戴尔突然暴涨， AI PC风口来了！

     美国时间2月29日盘后，戴尔科技集团（纽约证券交易所代码：DELL）公布了2024财年第四财季及全年业绩报告。第四季度公司营业收入为223.2亿美元，同比下降11%，市场预期为221.6亿美元；第四季度净利润为11.6亿美元，同比增长91%。

　　戴尔业绩的强势增长很大程度上可归因为AI技术的拉动。戴尔首席运营官Jeff Clarke在一份声明中表示：“AI优化服务器持续增长，订单数量几乎环比增长了40%，积压订单几乎翻了一番，在我们财年结束时达到了29亿美元。”

　　戴尔商用电脑和软件副总裁Meghana Patwardhan在一次新闻发布会上透露，从短期来看，市场上存在着配备AI硬件和未配备AI硬件的两种PC，但从长期来看，所有的个人电脑都将成为AI电脑。

　　AI PC出货量将爆发式增长

　　根据IDC的定义，AI PC是具有特定系统级芯片(SoC)功能的PC，能够在本地运行生成式人工智能任务。IDC预测，AI PC的出货量预计将在2024年达到近5000万台。而到2027年，这一数字将攀升至1.67亿台以上，将占全球PC出货量的近60%。

　　Canalys预计，2024年将是AI PC放量的初期，2025年成为市场主流产品，2026年占整体PC销售的一半以上，2027年出货量占比升至60%。

　　从年初的美国消费电子展（CES），到近期在巴塞罗那举办的世界移动通信大会（MWC），一些新的行业趋势正逐步显现，比如AI PC越来越成为受关注的对象，诸多上下游厂商纷纷展开布局。

　　在本届MWC上，联想推出新一代商务AI PC，包括ThinkPad T14第5代等多款产品；荣耀面向全球发布了自家的AI PC——荣耀MagicBook Pro 16；戴尔也推出了多款具备AI能力的商用笔记本新品。而作为诸多PC厂商的核心供应商，英特尔更是宣布百款商用AI PC即将上市，明年将为1亿台AI PC提供处理器。

　　对于AI PC的前景，行业巨头相当看好。高通的高管认为，AI将推动PC市场进入超级换机周期，而这个周期将在2024年开始。英特尔的高管则表示，AI PC将在未来四年内逐步成为主流，占据80%的PC市场份额。戴尔的高管更直言，未来每台PC都会变成AI PC。

　　机构密集调研这些股

　　证券时报·数据宝统计，A股公司中涉及AI PC概念的股票超20只，合计A股市值5299亿元。截至3月1日收盘，2月以来概念股平均涨幅23.75%，软通动力、博杰股份、思泉新材、拓息、飞荣达、海光信息、光大同创累计涨幅均超30%。

　　多只概念股今年以来获机构密集调研。数据宝统计，截至3月1日收盘，合计有12只概念股迎来机构调研，其中龙芯中科、亿道信息、莱宝高科、协创数据、泓禧科技均获调研3次以上。

　　龙芯中科今年以来获调研6次，次数排在首位。公司在最近1次被调研时透露，目前已建成与X86/ARM并列的顶层基础软件生态。龙芯第二代GPU核LG200将在2K3000中应用，支持图形加速、科学计算加速、AI加速；2K3000计划在今年上半年交付流片。

　　从未来增长潜力来看，根据5家以上机构一致预测，2024年、2025年净利润增速均有望超20%的概念股有7只，分别是海光信息、闻泰科技、软通动力、龙芯中科、长盈精密、芯海科技、春秋电子。

　　以最新收盘价与机构一致预测目标价相比，闻泰科技、龙芯中科、长盈精密、芯海科技上涨空间逾30%。

　　闻泰科技上涨空间达66.27%，居首位。德邦证券在研报中认为，未来随着笔电ODM、汽车电子等新业务进展顺利，消费电子行业复苏叠加新客户开拓，闻泰科技将持续成长。公司在IGBT和第三代半导体上积极布局，不断推出新品实现矩阵式覆盖，进一步打开成长天花板。

来自：数据宝

中国长城：国产昇腾算力央企“国家队”新军

关注中国长城：国产昇腾算力央企“国家队”新军

（民生计算机）

AI关键词“OpenAI入局算力、Sora与RTX-AI”（重点关注个股）

国盛通信团队 吉时通信 

摘要

春节期间，全球AI热点涌现，利好频出。OpenAI带头执行AI芯片投资计划并发布文生视频新品Sora，英伟达正式发布此前已经有所展示的AI本地部署RAG工具Chat with RTX，谷歌更新Gemini至1.5版本。

OpenAI宏伟投资计划，剑指改革全球半导体。据华尔街日报消息，OpenAI正在打造全球芯片供应链，来彻底重塑全球半导体行业，Altman一直在关注AI芯片的供需问题，2018年，Altman个人投资了一家AI芯片初创公司Rain Neuromorphics，2019年，OpenAI花费5100万美元购买Rain的芯片；去年11月，Altman为一家代号为“Tigris”的芯片企业寻求数十亿美元的资金。我们认为，从远期来看，算力需求或持续超出我们的想象，如果仅依靠台积电的先进制程产能进行供应，或难以满足未来AI用户持续增长带来的供应缺口，而另起炉灶，构建一套由OpenAI自己的算力产业链，当下来看是OpenAI切入基础设施领域的可行方案。

文生视频大模型Sora横空出世，其能够理解并呈现物理定律，影视动画行业的颠覆性时刻到来。Sora虽然仍旧使用Transformer架构和基于扩散模型，但最大变化在于其能够在生成的视频中展现出火焰反光、物体运动惯性等自然界规律；同时相较于其他扩散模型，视频可以保持相当高的稳定性和一致性，因此，Sora呈现的AI视频给用户一种连续性强、符合逻辑、具有一定观赏性的感觉。最重要的是，Sora依旧符合AI缩尺律（Scaling Law），OpenAI在技术文档中说明，随着训练计算量的增加，样本质量明显提高，进一步佐证了多模态时代，算力需求将成为最核心的瓶颈之一。

Gemini 1.5将实现大模型最大的上下文窗口。相较于Gemini 1.0，1.5最主要的改进是处理大文件的能力，Gemini 1.5 Pro每次可以处理100万个token，结合原生多模态能力，其可以一次性处理大量信息，例如1小时的视频、11小时的音频、超过3万行（或70万个单词）的代码。Gemini基于MoE（Mixture-of-Experts）专家网络，根据给定的输入，MoE模型将选择性地激活其神经网络中最相关的专家路径，从而极大提高模型效率。

Chat with RTX——AI助理的一小步，边缘推理的一大步。该工具可以使用Mistral、Llama 2等开源模型，帮助用户阅读文档/视频并通过检索增强生成（RAG）总结文件内容，全程由本地RTX显卡进行推理。我们认为，边缘推理是AI触及广大潜在用户的“毛细血管”，世界经济论坛在最近的一份报告中预测，能够离线运行生成式AI模型的设备将“大幅增长”，其中包括个人电脑、智能手机、物联网设备等，原因在于，本地模型不仅更加私密，而且与云托管模型相比，本地模型的延迟更低，成本效益更高。

总结来看，近期的AI行业新闻，在模型层面各家激战正酣，同时在Scaling Law不断应验的事实下，我们此前对算力需求充分乐观的观点将持续被验证，AI算力有望继2023年后，继续成为新一年的热门投资方向。

2月22日（下周四）早6:00英伟达将公布上季度财报，建议密切关注。

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。

边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。

卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。

一、投资策略：依旧是AI

本周：

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、寒武纪。

云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。

边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。

卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——

运营商：中国电信、中国移动、中国联通。

数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。

BOSS 系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。

春节期间，全球AI行业重磅动态不断，各家新品相继公布，大模型竞争或正步入白热化阶段。进一步细究，我们认为，大模型缩放定律依旧有效，也就是说，AI的性能表现，与计算量、模型参数量和数据规模依旧相关，大模型无论朝何种方向进化，背后的算力需求都是持续增长的。

 

回想2023年的春节前后，因ChatGPT的出现，让市场于节后聚焦AI，在Q1-Q2实现了最佳的超额收益。而在24年春节前，市场原本对于AI的预期在于业绩兑现度相对较高，本身想象空间并未打开。随着过去一周春节假期全球AI“频放大招”，市场关注点再次回到AI上，有望在节后再掀AI浪潮。我们建议继续重点配置A股算力相关标的，并适当提升风险偏好，节前超跌的AI应用类标的也可以关注。

50亿以下被错杀标的

因流动性开年小市值标的无差别下跌，大小票只是一种风格，【最终持续业绩增长的微盘仍有望价值重估】，据此我们梳理这轮调整到50亿以下市值超跌标的，31个。

“买买买”！抄底资金超4000亿元！

　　在汇金公告入市后，抄底资金究竟涌入了多少？
　　从2023年10月汇金宣布增持ETF开始计算，至今A股ETF资金净流入已超过4000亿元，堪称史诗级大抄底。

　　尤其是在2024年开年以来的震荡市中，A股ETF上演了天量“买买买”，今年以来合计资金净流入超过3000亿元。

　　8只基金吸金3770亿元
　　2023年10月23日，汇金公告表示当日买入了ETF，并将在未来继续增持。自此，一轮轰轰烈烈的大资金爆买ETF潮拉开序幕。若从汇金宣布增持当日开始计算，不到4个月时间内，A股ETF资金净流入已高达4358.96亿元。

　　值得关注的是，仅头部8只宽基指数基金，净流入额就高达3770亿元。

　　其中，最“吸金”的两只基金资金净流入均在700亿元以上，易方达沪深300ETF净流入783.06亿元，嘉实沪深300ETF净流入708.89亿元。此外，华泰柏瑞沪深300ETF净流入689.55亿元，华夏沪深300ETF净流入535.15亿元，华夏上证50ETF净流入498.23亿元，易方达创业板ETF净流入239.98亿元，南方中证500ETF、南方中证1000ETF净流入均超过100亿元。

　　分时段来看，2024年以来，伴随着市场震荡加剧，大资金流入也进一步加速。Wind统计数据显示，2024年以来，合计资金净流入约3365.64亿元。其中，最“吸金”的三只基金资金净流入均超过500亿元，分别是嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF，分别净流入589亿元、586.61亿元、503.58亿元。

　　此外，华夏沪深300ETF净流入超过400亿元，华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF净流入均超过100亿元。

　　从近日ETF产品成交放量情况及规模变化来看，抄底资金路径从此前集中在大盘指数基金，到近日集体涌向中证500、中证1000、中证2000等中小盘、小微盘指数基金，巨量资金不断涌入有望稳定相关成分股。

　　发挥“锚”和“缓冲垫”作用
　　对于大资金通过ETF入场，一位指数基金经理表示，一方面，ETF证券配置比例有严格的下限要求，可以为资本市场提供稳定的长期资金，在市场承压时将有效发挥“锚”和“缓冲垫”的作用，有利于降低市场整体波动水平，促进资本市场平稳健康发展；另一方面，ETF作为资产方，以一篮子证券的形式，为包括个人和机构在内的各类投资者创设了相较于单个证券而言非系统性风险显著降低、风险收益特征更为优化的可交易资产，大大拓展了投资者的配置和交易选项。

　　华夏基金数量投资部执行总经理徐猛指出，ETF作为一类交易便利、透明、费率低廉的工具，可以帮助投资者解决投资过程中存在的风格漂移、可投资性问题。ETF产品越来越受到市场的关注，已经成为投资者交易、资产配置、财富管理的重要工具。

　　“今年来看，由于市场处在低位，长期资金流入给宽基ETF，特别是沪深300 ETF、上证50ETF带来较多增量资金；后续若市场企稳反弹，弹性相对大、前期调整较多的成长风格和行业主题类ETF，如科创创业50ETF、芯片ETF或将受到个人和机构投资者的更多关注；此外，跨境ETF中，目前处于低位的香港市场或相对具备一定机会。”徐猛表示。

加仓！长线资金入市 社保基金、外资频频现身

2024年开年来，一大批A股上市公司密集发布回购公告，形成一波波“回购潮”，不断以真金白银彰显对公司价值的信心。在此背景下，公募基金、社保基金、养老金等机构的最新持仓也随之曝光。作为A股市场重量级的机构投资者，他们的动向备受市场关注。

　　据上证报记者统计，1月以来，已有逾200家公司披露前十名股东持股情况。从行业来看，计算机、生物医药、电子、机械设备等行业颇受机构青睐。除了长线资金外，一些公司的前十大股东中亦出现不少外资机构的身影。

　　机构开年加仓 这些行业受追捧

　　2月6日，天承科技披露了关于前十大股东持股情况的公告。截至1月31日，交银施罗德数据产业灵活配置混合型证券投资基金较2023年三季度末增持25.21万股，总持股数达92.34万股，占上市公司总股本的1.59%。

　　天承科技在近期接受机构调研时，透露了2024年项目投产和布局情况。目前，公司上海工厂二期半导体项目建设进度已接近完工阶段，计划于2024年上半年实现投产，并陆续开展客户验证、产品放量。研发方面，公司先进封装部分目前主要聚焦在RDL和bumping，其应用的基础液和电镀添加剂已研发完成。TSV相关的基础液和电镀添加剂产品、大马士革电镀液也正积极研发中。

　　来源：Choice

　　记者注意到，众多行业中，生物医药、计算机、机械设备、电子等行业受到不少机构的青睐。以公募基金为代表的机构投资者正围绕上述细分赛道积极布局，寻求投资机会。

　　比如，检测设备龙头精测电子，受到华夏基金、南方基金、银华基金、东方基金的增持。截至2月2日，上述机构合计持股数量变动达381.83万股，持股比例变动合计为1.36%。精测电子在调研时表示，公司在新型显示相关检测、调试设备产品持续发力，目前已收获国内以及国际知名头部客户批量订单和诸多新项目机会，并持续交付中。

　　来源：Choice

　　深信服披露的截至1月30日的前十大股东持股情况显示，相较2023年三季度末，万家基金、汇丰晋信基金分别增持220万股、166.2万股，总持股量分别为953.34万股、611.08万股。2023年度业绩预告显示，深信服2023年预计实现营收75.68亿元至76.91亿元，同比增长2.09%—3.75%。

　　当前，伴随国产创新药接连在国内获批上市以及密集出海，国内生物医药行业迎来新一轮高质量发展的机会。不少机构投资者纷纷现身医药公司前十大股东榜。

　　稳健医疗公告显示，截至1月29日，华夏人寿保险、易方达基金分别增持25.41万股、31.96万股，位列公司第七、第八大股东。稳健医疗主要从事医用敷料的生产和销售，包括以棉花为主要原材料的全棉时代产品。此前，公司在机构调研中表示，2024年将是全棉时代出海元年。公司将聚焦人口快速增长的东南亚市场，以线下渠道为主，优先切入线下主流KA渠道以快速扩展经销。

　　除了稳健医疗之外，亦有长春高新、安图生物、新天药业等生物医药公司获险资和公募基金的偏爱和布局。

　　长线资金入市 社保基金、外资频频现身

　　计算机、生物医药、电子、机械设备等行业公司也颇受以社保基金、养老金等为代表的长线资金以及QFII的偏爱。

　　以金城医药为例，第二大股东全国社保基金115组合在2023年三季度后对公司进行了增持。截至2月1日，其累计持股达1390万股，占总股本的3.62%。金城医药是国内头孢侧链中间体龙头，拥有国内较丰富的头孢抗菌素及妇科全生命周期系列产品。

　　“公司提取烟碱的产线正在进行技改升级，技改升级计划于2024年一季度完成并投入使用。另外，植物提取烟碱扩产项目已经完成备案，项目计划分两期开展，一期主要建设300吨/年提取烟碱，二期主要建设3000吨/年烟用香精香料。”金城医药在接受调研时透露2024年投产情况。

　　来源：Choice

　　天融信则获得全国社保基金102组合的大举买入。公告显示，截至2月1日，该社保基金组合合计对公司增持531.98万股，新进为天融信第三大股东，持股比例为2.77%。

　　来源：Choice

　　外资方面，知名国际投行摩根士丹利正大举加仓淳中科技。根据公司截至1月31日的前十大股东持股情况，摩根士丹利较2023年三季度增持104.88万股，总持股量为389.49万股，目前为公司第四大股东。

　　世界上最大的主权财富基金之一的科威特政府投资局也在不断加码投资。智能控制龙头拓邦股份公告显示，在2023年三季度大举买入之后，截至1月22日，科威特政府投资局已再度增持公司59.93万股，累计持股数量为1703.83万股，占总股本的1.34%。

　　来源：Choice，拓邦股份1月22日前十名股东持股情况

　　来源：Choice，拓邦股份2023年三季度前十名股东持股情况

出现逼空走势的概率非常大

未来行情出现逼空走势的概率非常大。

从证监会连续多箭齐发的政策和汇金增持态度的声明看，“托而不举”的态度发生了大逆转。

下一步牢牢守住不发生系统性风险的底线，应该是救市的主旋律，对于市场的积极政策应该会更加的积极。
另外这一轮行情出清的实在是太干净了。私募被干，爆仓的也都降了仓位；雪球爆仓、公募基金赎回、量化的操作窗口被关闭，大部分专业的投资者也都被逼着把两融的杠杆降了下来。
清仓离场的散户、失望逃走的外资和持续流出的北上资金，可以说历史上从来就没有洗盘洗得这么干净的。现在可以说是轻装上阵，没有任何包袱。
拖而不举的救市方式导致的市场见底必然是市场自然出清，而市场自然出清的结果就是多杀多以后立即暴涨，干爆空头，这就是市场博弈的本质，所以逼空行情值得期待。福建罗西

2月5日晚间上市公司重大事项公告最新快递

沪深两市多家上市公司2月5日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总：

　　重大事项

　　药明康德：公司已以10亿元回购0.69%公司股份

　　药明康德晚间公告，2月5日，公司通过集中竞价交易方式首次实施回购公司股份，回购股份数为2027.54万股，占公司截至公告日总股本的0.69%，回购均价49.321元/股，使用资金总额10亿元（不含交易费用）。

　　万丰奥威：子公司与合作方将在电动垂直起降飞行器（eVTOL）领域开展深度合作

　　万丰奥威晚间公告，2月4日，公司子公司万丰飞机与合作方（限于合作方保密需求，目前无法披露其名称，简称“战略合作方”）签署了《关于成立合资公司的谅解备忘录》，双方通过战略合作拟共同成立合资公司，将在电动垂直起降飞行器（eVTOL）领域开展深度合作。

最新业绩

　　亿纬锂能：2023年净利润同比预计增长15%—20%

　　亿纬锂能发布业绩预告，2023年预计实现归属于上市公司股东的净利润40.35亿元—42.11亿元，同比增长15%—20%。随着新工厂、新产线进入量产阶段，公司的出货规模增长迅速，实现了良好的业绩。

　增持减持

　　奥尼电子：实控人拟800万元—1200万元增持公司股份

　　奥尼电子晚间公告，公司实际控制人吴世杰、吴斌、吴承辉计划自公告披露之日起6个月内增持公司股份，拟增持金额合计不低于800万元，不高于1200万元，本次增持计划不设置增持股份价格区间。

　　云南铜业：中铝集团拟增持1%—2%公司股份

　　云南铜业晚间公告，间接控股股东中铝集团拟增持1%—2%公司股份。

　股份回购

　　三一重工：拟以6亿元—10亿元回购公司股份

　　三一重工晚间公告，公司拟以6亿元—10亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过18元/股（含）。

　　山东钢铁：拟以2亿元—4亿元回购公司股份

　　山东钢铁晚间公告，公司拟以2亿元—4亿元回购股份，本次拟回购股份的价格不超过1.98元/股，回购股份将作为公司实施股权激励的股票来源。

　　森鹰窗业：拟1亿元—2亿元回购公司股份

　　森鹰窗业晚间公告，拟1亿元—2亿元回购公司股份，回购价格不超过38.5元/股（含），本次回购股份将用于维护公司价值及股东权益，并将按照有关回购规则和监管指引要求在规定期限内出售；以及后期员工持股计划或股权激励计划的实施。

　　福元医药：拟以1亿元—2亿元回购公司股份

　　福元医药公告，公司拟以1亿元—2亿元回购股份，用于后续实施股权激励或员工持股计划，回购价格不超过24.1元/股（含）。

　　利民股份：拟1亿元—1.8亿元回购公司股份

　　利民股份晚间公告，拟1亿元—1.8亿元回购公司股份，本次回购股份价格不超过11.52元/股，本次回购的公司股份拟用于员工持股计划或者股权激励计划。

　　汉仪股份：拟以5000万元—1亿元回购股份

　　汉仪股份晚间公告，拟以5000万元—1亿元回购股份，本次回购股份的价格不超过35元/股，本次回购的股份将全部用于实施员工持股计划、股权激励计划。

　　佩蒂股份：拟5000万元—1亿元回购公司股份

　　佩蒂股份晚间公告，拟5000万元—1亿元回购公司股份，回购价格不超过20元/股，回购股份拟用于公司发行的可转换公司债券的转股。

　　顺网科技：拟5000万元—1亿元回购公司股份

　　顺网科技晚间公告，拟5000万元—1亿元回购公司股份，回购股份的价格不超过19元/股（含19元/股），回购股份将用于注销并相应减少公司注册资本。

　　博众精工：拟以5000万元—1亿元回购公司股份

　　博众精工晚间公告，公司拟以5000万元—1亿元回购股份，用于后期实施股权激励计划或员工持股计划，回购价格不超过41.89元/股(含)。

　　西点药业：拟5000万元—1亿元回购公司股份

　　西点药业晚间公告，拟5000万元—1亿元回购公司股份，回购价格不超过30元/股（含），回购股份拟用以注销减少公司注册资本。

　　华伍股份：拟以5000万元—1亿元回购股份

　　华伍股份晚间公告，拟以5000万元—1亿元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划，回购价格不超过10元/股。

　　盛航股份：董事长提议4000万元—6000万元回购公司股份

　　盛航股份晚间公告，公司控股股东、实际控制人、董事长李桃元提议4000万元—6000万元回购公司股份，回购股份在未来适宜时机将用于股权激励计划或员工持股计划。

　　激智科技：拟3000万元—6000万元回购公司股份

　　激智科技晚间公告，拟3000万元—6000万元回购公司股份，拟回购价格不超过18元/股，回购股份拟用于实施员工持股计划或者股权激励。

　　正帆科技：拟以3000万元—5000万元回购公司股份

　　正帆科技晚间公告，公司拟以3000万元—5000万元回购股份，回购的股份将全部用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过40元/股（含）。

　　其它事项

　　中原高速：董事长马沉重因工作调整申请辞职

　　中原高速晚间公告，公司董事长马沉重因工作调整，申请辞去公司董事、董事长及董事会战略委员会委员、主任委员职务。

　　江航装备：董事长因达到法定退休年龄辞职

　　江航装备晚间公告，公司董事长宋祖铭因达到法定退休年龄，申请辞去公司第二届董事会董事、董事长、董事会战略委员会主任委员职务。宋祖铭离任后，将不再担任公司任何职务。

今日主力资金净买入/卖出金额排行：超4亿流出药明康德 省广集团封涨停

     今日(2月2日) A股三大股指持续走弱，沪指盘中大幅杀跌后，尾盘探底回升跌幅收窄，多只高息股逆势走强，国投电力、川投能源、粤高速A、长江电力、宁沪高速、农业银行等多只个股创出历史新高，两市成交额8057亿，较上个交易日放量1027亿。截至收盘，沪指跌1.46%，深成指跌2.24%，创业板指跌2.43%。

　　板块方面，国资概念、预盈预增等部分个股涨停；先进封装、BC电池、CRO等板块跌幅靠前。

　　今日主力抢筹板块

　　今日仅地产开发等少数板块主力净流入，其中地产开发净流入4.63亿元。

　　主力净买入TOP20

　　东方财富Choice数据显示，2月2日主力净买入前个股中，省广集团排名第一，主力净买入1.57亿元，该股今日封涨停；N华阳智排名第二，主力净买入1.49亿元。

　　(图片来源：东方财富Choice数据)

　　主力净卖出TOP20

　　东方财富Choice数据显示2月2日主力净卖出前个股中，贵州茅台排名第一，主力净卖出4.36亿元；隆基绿能排名第二，主力净卖出4.28亿元。

　　药明康德排名第四，主力净卖出4.07亿元，该股今日跌停。

　　(图片来源：东方财富Choice数据)

文章来源：东方财富研究中心

重磅利好： 全面暂停限售股出借

       证监会称对现行两融规则进行两项调整：一是全面暂停限售股融券出借，并将于1月29日起实施；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制，将在今年3月18日起实施。

　　1月28日，根据证监会最新发布，对现行两融规则进行两项调整：一是全面暂停限售股融券出借，并将于1月29日起实施；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制，将在今年3月18日起实施。

　　以下为证监会原文：
　　为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

　　2023年10月，证监会取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，并限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例，新规实施以来，战略投资者出借余额降幅近四成，取得良好效果。

　　在总结前期优化融券机制安排经验的基础上，按照“稳妥推进、分步实施”的思路，此次证监会优化融券机制，主要体现以下监管意图：一是突出公平合理，降低融券效率，制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序。二是突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。

　　下一步，证监会将持续强化监管，把制度的公平性放在更加突出位置，及时总结评估运行效果，依法维护市场秩序，切实保护广大投资者的合法权益。

　　沪深交易所也发布通知称，决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票，本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期，自2024年1月29日起施行。

       以下为上交所原文：

　　关于暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票的通
　　上证发〔2024〕11号
　　各市场参与人：
　　
　　为进一步优化融券制度，经中国证监会批准，上海证券交易所(以下简称本所)决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票。本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期。

　　
　　本通知自2024年1月29日起施行。本所此前发布的其他业务规则与本通知规定不一致的，以本通知为准。

　　
　　各会员应当根据本通知的要求认真做好相关业务和技术系统准备，并做好前端检查和控制，确保业务平稳运行。

　　
　　特此通知。

　　
　　上海证券交易所
　　
　　2024年1月28日(证监会 )

今日主力资金净买入/卖出金额排行：17亿抢筹传媒， 超9亿封板中国联通

    今日（1月25日）市场延续反弹，大盘收复2900点整数关口，两市成交额8914亿元，较上个交易日放量1249亿元。截至收盘，沪指涨3.03%，深成指涨2.00%，创业板指涨1.45%。

　　板块方面，中字头、上海国资、房地产、数据要素等板块涨幅居前，PEEK材料等少数板块下跌。

　　今日主力抢筹板块

　　今日文化传媒、通信服务、房地产开发等板块主力净流入最多，其中，文化传媒净流入16.90亿元，通信服务净流入14.75亿元。

　　主力净买入TOP20

　　东方财富Choice数据显示，1月25日主力净买入前个股中，中国联通排名第一，该股今日涨停，主力净买入9.23亿元；中国中免排名第二，主力净买入4.46亿元。

　　主力净卖出TOP20

　　东方财富Choice数据显示，1月25日主力净卖出前个股中，龙头股份排名第一，主力净卖出4.34亿元；剑桥科技排名第二，主力净卖出3.75亿元。

东方财富研究中心

亿纬锂能: 低谷期构建竞争壁参，新周期起点前瞻布局全球化

行业:竞争态势在好转，没有市场想象中的大。23年最大变化是融资难，预计部分企业会“体面退出”。动力电池有差异化+海外储能对寿命等性能要求高，24年公司之间会进一步分化。