0926复盘：稳中求胜

周五的市场是非常割裂的。一方面因为海天酱油提价5%，导致之前各种被遗忘的茅系列纷纷崛起，消费板块收了一根大阳线，而另一方面则是周期股无一例外受到了资金的抛弃，抛盘式的向下砸，虽然中途出现过很强的承接力量。但是在这个恐慌情绪面前。这股承接力量最终还是没有支撑住。尤其是周四晚上才刚出利好的稀土方面以及这段时间价格一路飙升的煤炭股方面特别明显。

目前总体来看，资源股已经到了头部分歧的时候，这个位置极有可能就是资源股的一个短期的高度所在。而消费股的龙头反弹目前看不出来持续性，所以在新老题材交替之际，这个时候是市场最混沌的时候，而应对市场的混沌，我们最保守的做法就是轻仓看戏，等待市场走出方向。我们已经在上周进行了不同程度的减仓，同时周五个人操作方面也对浙江龙盛进行了动态止损，同时北方稀土的冲高回落以及包钢股份一往无前的下跌，让我感觉到了周期股的危机所在，所以在一个不高不低的位置对北方稀土进行了清仓。

再说说周末的一个消息面情况，周末的大事件主要有三条。

第1条是孟晚舟归国。这条消息怎么解读，你可以把它解读成对华为系的一个利好，因为孟晚舟归国就意味着目前在华为这边已经打出了一个口子，后面跟随而来的是美国之后的一个对华为解禁的预期操作。孟晚舟的回国基本意味着美国想拿华为这颗棋子搭台唱戏的想法已经基本放弃了。所以之后即使继续从各个角度限制华为的发展，但就力度上而言肯定是没有之前那么强了，甚至会逐渐宽松，这是预期内的一个结果。

第2件事则是各地的地产流拍现象非常严重，这也是恒大的事件爆发以来各个大型地产商做出的一种姿态。其中杭州出现了集中供地的10宗土地，其中九宗流拍了，仅有一宗土地是报名成功的。这种现象是非常罕见的，基本也意味无论大中小房地产开发商都选择了躺平，不卷了，很多人意识到这一波房产寒冬中，政府并不会大面积的出手干预，正如这次恒大事件一样，即使网传国资委会介入什么什么的说的再玄乎依然还是改变不了许家印的败局。即使恒大最终被救回来，那也不再是许家印的恒大。辛辛苦苦做企业是为了什么？不就是为名为利。就算企业最终被救活过来，如果这个企业已经不是自己的，那又有什么意义？这也是目前绝大多数房地产开发商最质朴的想法。而至于这部分钱，大家绝对不要认为会百分百流进股市。因为目前绝大多数的房地产开发商都是高负债经营。他们要着手消灭目前的地皮存货，而这又是一大笔开支。所以这里房地产市场冷淡，并不能说对股市是利好，甚至只能进行负面解读。

第3个事情则是东北居民电限电，这个消息的热度被压住了，甚至很多人都不知道。但在我看来，这个消息的分量是远远超出前两则消息的。当供电触及到了居民用电这条红线的时候。就说明整个发用电供应的市场是真的没有电了。而没电的根源则是第一是工业用电的用电量，因为目前我国工厂的开工率极高，所以导致工业用电的用电量特别大。这主要是因为海外疫情的影响导致海外的工厂订单都流向了国内，但实际上我们国家的工厂虽然开工率极高，但内卷严重。这些工厂都是只赚了吆喝，没赚几个钱，钱都被海运以及资源成本给赚走了，反而把国家的廉价电力资源给浪费掉的，这也是这一波要进行双控的最本质的原因。而另一方面则是我们要用发电量去控制这种输入性的通胀。除此之外，新能源汽车的逐步普及，也会慢慢的让电网的需求量提高。所以从这条线往下走，我们其实可以发现。我们现在并不是真的没有电可以发。而是宏观上我们要用控制发电的手段来控制输入性的通胀。所以从这个角度去想，那么绿电这个题材其实大部分是不具备操作意义的，真正具备炒作意义的是特高压以及智能电网。因为这两个方向是无论之后我们的发电量怎么走，都是需要建设的基础建设环节，也是绕不开的一个环节，而绿电这个题材大部分体现在绿这个字上。其实跟人的马斯洛需求金字塔一样，电也是有马斯洛需求金字塔电的最基本需求是什么？是够用，再往上一扯便宜。最上一层才是清洁环保。而最近一段时间我们的电力需求被卡在了第1层，所以大家不要去想什么碳达峰这种战略，这种战略是次的需求，我们目前要满足的是第1层电力够用。但是这目前的这个电力不够用依然是人为控制的，为什么是人为控制的？因为火电发电成本太高，海外煤价的暴涨导致了火电厂发电成本的上升，但火电因为是国营居多，所以目前这个市场价一直起不来。电厂发一度电亏一度电，而亏的这些电费则转换成了那些内卷的制造业向海外输出廉价商品的动力。所以双控就是要遏制住这种变相的让国有资产外流的行为。让我们的制造业有更大的议价权以及更好的能耗比。

最后再说一下下周的交易策略，下周是这个月最后4个交易日。而且是国庆前的最后4个交易日，所以我们要适当的进行保守。因为国庆前按照市场的日历效应来说，国庆前是市场波动相对不稳的时间节点，题材轮动速度会加快。但是根据统计国庆后，也就是10月上旬整个市场的上涨概率以及上涨的均值都是非常可观的，这个风报比是非常诱人的的。所以我们整个仓位控制思路就是周一到周三控制仓位，周四尾盘加大仓位。

而至于操作的方向，目前在这个混沌的行情中，其实没有太好的大方向，主要是以之前持仓的方向为主。至于新的方向，什么时候走出来，这得看市场。在这种交易时间点上越急越容易犯错。

0926复盘：稳中求胜

周五的市场是非常割裂的。一方面因为海天酱油提价5%，导致之前各种被遗忘的茅系列纷纷崛起，消费板块收了一根大阳线，而另一方面则是周期股无一例外受到了资金的抛弃，抛盘式的向下砸，虽然中途出现过很强的承接力量。但是在这个恐慌情绪面前。这股承接力量最终还是没有支撑住。尤其是周四晚上才刚出利好的稀土方面以及这段时间价格一路飙升的煤炭股方面特别明显。

目前总体来看，资源股已经到了头部分歧的时候，这个位置极有可能就是资源股的一个短期的高度所在。而消费股的龙头反弹目前看不出来持续性，所以在新老题材交替之际，这个时候是市场最混沌的时候，而应对市场的混沌，我们最保守的做法就是轻仓看戏，等待市场走出方向。我们已经在上周进行了不同程度的减仓，同时周五个人操作方面也对浙江龙盛进行了动态止损，同时北方稀土的冲高回落以及包钢股份一往无前的下跌，让我感觉到了周期股的危机所在，所以在一个不高不低的位置对北方稀土进行了清仓。

再说说周末的一个消息面情况，周末的大事件主要有三条。

第1条是孟晚舟归国。这条消息怎么解读，你可以把它解读成对华为系的一个利好，因为孟晚舟归国就意味着目前在华为这边已经打出了一个口子，后面跟随而来的是美国之后的一个对华为解禁的预期操作。孟晚舟的回国基本意味着美国想拿华为这颗棋子搭台唱戏的想法已经基本放弃了。所以之后即使继续从各个角度限制华为的发展，但就力度上而言肯定是没有之前那么强了，甚至会逐渐宽松，这是预期内的一个结果。

第2件事则是各地的地产流拍现象非常严重，这也是恒大的事件爆发以来各个大型地产商做出的一种姿态。其中杭州出现了集中供地的10宗土地，其中九宗流拍了，仅有一宗土地是报名成功的。这种现象是非常罕见的，基本也意味无论大中小房地产开发商都选择了躺平，不卷了，很多人意识到这一波房产寒冬中，政府并不会大面积的出手干预，正如这次恒大事件一样，即使网传国资委会介入什么什么的说的再玄乎依然还是改变不了许家印的败局。即使恒大最终被救回来，那也不再是许家印的恒大。辛辛苦苦做企业是为了什么？不就是为名为利。就算企业最终被救活过来，如果这个企业已经不是自己的，那又有什么意义？这也是目前绝大多数房地产开发商最质朴的想法。而至于这部分钱，大家绝对不要认为会百分百流进股市。因为目前绝大多数的房地产开发商都是高负债经营。他们要着手消灭目前的地皮存货，而这又是一大笔开支。所以这里房地产市场冷淡，并不能说对股市是利好，甚至只能进行负面解读。

第3个事情则是东北居民电限电，这个消息的热度被压住了，甚至很多人都不知道。但在我看来，这个消息的分量是远远超出前两则消息的。当供电触及到了居民用电这条红线的时候。就说明整个发用电供应的市场是真的没有电了。而没电的根源则是第一是工业用电的用电量，因为目前我国工厂的开工率极高，所以导致工业用电的用电量特别大。这主要是因为海外疫情的影响导致海外的工厂订单都流向了国内，但实际上我们国家的工厂虽然开工率极高，但内卷严重。这些工厂都是只赚了吆喝，没赚几个钱，钱都被海运以及资源成本给赚走了，反而把国家的廉价电力资源给浪费掉的，这也是这一波要进行双控的最本质的原因。而另一方面则是我们要用发电量去控制这种输入性的通胀。除此之外，新能源汽车的逐步普及，也会慢慢的让电网的需求量提高。所以从这条线往下走，我们其实可以发现。我们现在并不是真的没有电可以发。而是宏观上我们要用控制发电的手段来控制输入性的通胀。所以从这个角度去想，那么绿电这个题材其实大部分是不具备操作意义的，真正具备炒作意义的是特高压以及智能电网。因为这两个方向是无论之后我们的发电量怎么走，都是需要建设的基础建设环节，也是绕不开的一个环节，而绿电这个题材大部分体现在绿这个字上。其实跟人的马斯洛需求金字塔一样，电也是有马斯洛需求金字塔电的最基本需求是什么？是够用，再往上一扯便宜。最上一层才是清洁环保。而最近一段时间我们的电力需求被卡在了第1层，所以大家不要去想什么碳达峰这种战略，这种战略是次的需求，我们目前要满足的是第1层电力够用。但是这目前的这个电力不够用依然是人为控制的，为什么是人为控制的？因为火电发电成本太高，海外煤价的暴涨导致了火电厂发电成本的上升，但火电因为是国营居多，所以目前这个市场价一直起不来。电厂发一度电亏一度电，而亏的这些电费则转换成了那些内卷的制造业向海外输出廉价商品的动力。所以双控就是要遏制住这种变相的让国有资产外流的行为。让我们的制造业有更大的议价权以及更好的能耗比。

最后再说一下下周的交易策略，下周是这个月最后4个交易日。而且是国庆前的最后4个交易日，所以我们要适当的进行保守。因为国庆前按照市场的日历效应来说，国庆前是市场波动相对不稳的时间节点，题材轮动速度会加快。但是根据统计国庆后，也就是10月上旬整个市场的上涨概率以及上涨的均值都是非常可观的，这个风报比是非常诱人的的。所以我们整个仓位控制思路就是周一到周三控制仓位，周四尾盘加大仓位。

而至于操作的方向，目前在这个混沌的行情中，其实没有太好的大方向，主要是以之前持仓的方向为主。至于新的方向，什么时候走出来，这得看市场。在这种交易时间点上越急越容易犯错。

0923复盘：双控政策下的题材混沌

老样子，先说一下持仓，持仓方面昨天按照中秋节复盘的计划，对天赐材料以及合成硅业进行了大幅度的减仓的操作。今天北方稀土虽然是冲高回落的走势，但是尾盘而言包钢封住了涨停，明天稀土板块还是可以期待一下的，所以在这里北方稀土依旧是以不破止损继续拿的思路为主。目前来看北方稀土前面的这个支撑位已经是站出来的，所以后面主要是拼耐心以及运气。至于浙江龙盛，没什么好说的这个位置继续拿着看戏就行了。本身仓位也不大。

这两天的盘面虽然说整体是相对强势的，但是题材是非常混乱的一个状态。机构跟游资各自为政。市场并没有看到有什么方向有特别强的合力。前段时间热炒的绿电，今天普遍冲高回落。今天这个板块的面应该还是比较多的。同时今天相对的强势板块是在环保以及造纸这两个板块。同时煤炭板块也保持着一个相对强势的状态，虽然板块内的分化还是比较大的。煤炭方面基本是以机构的进攻为主而环保，造纸跟环保方面我看到的更多是一些游资的手法。所以在目前这个位置，游资跟机构的进攻方向出现分歧的这么一个时候，其实整个市场都是普遍有一种迷茫的状态的。这个时候我们更需要做的，不是急着寻找新的方向，而是在做好规划，如果找到新的方向后，怎么尽量让自己不要被陷进去。

就这么说吧，无论是绿电还是环保，其实这本质都是双控发酵出来的题材，而这个题材其实仔细想一下就会发现这个题材跟GDP的走向其实是一个负相关的，而升迁的治理水平考核在任期间GDP是占非常大的一个比重的，理论上说会让下面的人睁一只眼闭一只眼。但这个政策其实这也是无奈之举。因为现在大宗商品的价格被海外市场哄抬。这就导致了我们整个生产成本的提高。所以只能实行能耗双控来被动地推进产业升级。这里面的弯弯道道我不展开说了，有兴趣的可以去看一下卢克文的文章。

最后再说一下接下来的操作思路，从题材来看，这几天的题材是处于一个高速轮动的状态的。所有出现的题材基本都是一日游的行情，所以我们接下来要看是否有能打出连接的新的题材的出现。

目前整个市场上相对有热度的题材其实都是双控政策向下发酵的一些题材，我们的老三样除了芯片意外其他的都处于一个板块内高速分歧轮动的行情。

但是我们要清楚，双控并不是为了环保，所以基于这一点我们可以把环保这个选项给删除掉。所以基于之前发酵的一些题材，我们的备选项也只剩下风电跟核电了，在风电跟核电之中，个人更倾向的其实是风电，虽然除了火电以外的其他所有的清洁能源都只是做一个补充作用。但是光伏的。利用率是比较低的，在双控政策之下，这个电的补位光伏是难以迅速的进行补位的，同时接下来又是秋冬季，是属于风电的旺季，所以从这个角度出发，虽然风电的想象空间有限，但是目前相比之下风电是更加有优势的，但这一切都是需要等待市场进一步的反馈的。

备选标的的话。主要是以节能风电以及君正集团为主。节能风电的逻辑是风电，而君正集团的逻辑则是火电需求旺盛导致煤炭价格进一步推高。目前而言，煤炭价格其实是大国博弈之中的一个环节。外围在丰巢，我们被迫涨价，而风电跟。核电以及其他的新的以及其他的清洁能源。这是我们的出路，也就是我们在布局中需要做好两手准备，一手是我们成功的破局了，另一手准备则是资源价格被外围进一步哄抬。导致中下游企业利润进一步被压榨。利润回归上游。具体的我们需要继续观察，总体而言，明天没有任何的开仓计划，以观察为主，同时明天也是周五了，周末效应大家稍微注意一下。

除此之外，教育板块继续观察，等待信号进一步确立。

0921复盘：警惕高风偏资金撤离

祝大家中秋快乐，这几天一直在陪家人。明天市场又要开盘了，所以上来简单的跟大家说两句。上周五的盘面有点百花齐放的意思，主要的带队力量是以风电、医药类为主，白酒为辅。与此同时我们的三大赛道里面的锂电池的上游资源端已经出现了筹码震荡的局面。所以这里如果我们持仓中的北方稀土不能有效止跌的话，接下来我们会进行一个止损的动作。至于合盛硅业天赐材料则需要适当降低仓位，具体原因后面再说，浙江龙盛、宁德时代则无需操作。

昨天 a50直线跳水，港股方面也出现了比较大的跌幅，主要是因为恒大方面的原因以及这周议息会议上会美联储大概率会给出十一月的Taper，而一些非常清楚恒大以及港资地产商内情的一些白手套的资金知道了一些消息，所以对市场进行了提前的预操作，这就导致了港股市场的地产股发生了雪崩，甚至连港股银行股也遭遇了重挫，从而把a50也拽了下去。

有些人可能认为a50被带下去可能跟我们的主流赛道没有太大关系，但是昨天跟今天港股的反馈来看，一起崩的不只是地产银行，港股的资源类个股也出现了一定的崩盘。比如江西铜业。中国稀土。赣锋锂业。这一类锂电的代表在港股近两天的表现也是非常的差强人意。所以明天大概率是一个低开的局面，而我们要关注的是发生了低开之后，我们应该如何应对。但这里低开，对于核心板块而言无疑是个上车机会，无论是否要减仓,都是个短期的买T点位。

从个人的交易信号上来说，合盛硅业目前到了一个支撑位，接下来主要是看它是否能形成有效的支撑，同时这两天港股的异常波动并没有影响到港股中的光伏板块，或者说是光伏板块被影响的情况是比较轻微的。天赐材料则是宁德时代的忠实小老弟。唯一让我比较担心的是北方稀土，这个位置虽然说有支撑，但从量价关系上来看，这个支撑节点还是比较弱的，还是有非常大的可能性跌破支撑继续向往下走的。而港股方面，中国稀土虽然说表现出了一定的韧性，但总体趋势还是已经向下走。所以在这层因素的叠加之下，北方稀土明天的开局并不容乐观。所以针对北方稀土明天的交易计划是。开盘半小时内看是否能有效止损回升，如果北方稀土在开盘半小时内下跌三个点以上的话，我们会启动止损操作。

很明显，现在的三大赛道依稀已经有了鱼尾行情的感觉。虽然说不是长线的一个高点，但起码这个位置想咬下一大块肉还是比较难的。所以接下来我们的首要目标是交易好手中的持仓，并且慢慢降低主流赛道的占比。同时增加对一些超跌个股的持仓，当然这个是需要在我们做完目前手上的持仓之后的下一步操作了。

同时还有一个消息需要引起重视，就是币圈方面。比特币以太坊这类主流货币，在中秋节的这段时间也出现了大幅跳水，这就意味着市场上的高杠杆风险偏好资金开始撤离了，同时，股市中的高杠杆风险偏好的资金也有可能会跟随着进行撤离，因为这里面存在的内在联动性是非常高的。

投资无非是一件把低资金使用成本的钱投放到高资金利息的地方的事情而已。所以当高偏高风偏的资金开始从某个市场中撤离，同时这个市场并没有发生一些重大性利空消息的话，那么这件事情是需要非常警惕的，因为很有可能会扩散到其他市场的高风偏资金扎堆的地方，从而形成连锁泡沫挤压现象。当然也不排除像今年五月那样，高风偏资金在从一个市场转向另一个市场这种情况，但君子不立于危墙之下，这也是我打算降低高估个股持仓比例的原因。

0916复盘：不必过度恐慌

昨天晚上出了一则消息，大致意思是证监会对本土的那些公募基金进行了窗口指导，要求他们检查他们产品的持股情况是否与产品说明书中描述的投资主题是一致的。有些小的公募基金在募资的时候说是投资于消费，投资于医药，但最终这些最近都投资了新能源跟光伏芯片这些我们熟悉的老三样，并且是大量持有，这就是一种挂羊头卖狗肉的行为。所以也怪不得证监会往这个上面进行窗口指导了。

但是这种行为往往只会出现在那些规模较小的公募基金上。出现这种行为的最根本性的原因，主要还是合规部门与投资部门沆瀣一气，这在知名的公募基金公司上，甚至是那些大的私募上都是不可能发生的事情。所以我昨天晚上看着看到这则消息的时候，我也没有特别在意，因为我认为那些小的公募基金被窗口指导之后去进行清仓调仓，这个行为并不会影响到大局。但是今天叠加了场内资金套现避险这一需求之后市场产生了叠加效应，同时今天市场上的维稳力量出奇的弱。所以最终也就导致今天整个盘面特别不好。尤其是我们的老三样板块，特别是锂电锂电今天上游的矿大面积跌停。

我们选择的北方稀土的情况稍微好一些，因为北方稀土本来也只是擦边而已，所以在跌起来的时候也不会像天齐锂业这样跌的那么凶。但是合盛硅业因为它是光伏的核心标的之一，同时又是处于一个相对高位，所以合盛硅业今天是有比较大的回撤的，但这里还没有打到我的止损，所以个人认为还是需要再看一看。天赐材料方面，早盘它一度是跟整个板块唱了个反调，所以我们得以在一个不错的价位出了1/3的仓位。之后在浙江龙盛回调的时候，嗯，开了仓，但最终还是没有扛住大盘的下跌，买在了半山腰上。

整体而言，个人认为这里是完全没有必要过度恐慌的。因为最近一段时间的调整，更多的都来自于场内的资金的分歧，而不是来自于行业景气度的分歧或是拐点。同时从厂内的资金的分歧也是表现的相对良性的。老三样个股中的那些中心个股，最近几天大家去看可以发现是频频出现价格真空区间的，也就是有一股资金想要卖，但是别的资金都不愿意在一个相对高的位置去接，所以他们就只在比较底部的关键点位布置大量买单。而在这个点位之上基本是没有做任何的布防操作，这也就导致了大家看起来下跌有种势如破竹的意味。但其实这段下跌并没有什么量。同时。承接的资金在那些他们布局的点位又是真金白银的吃进去的量，并没有先挂单有人吃了一笔立刻撤单这种恶劣的行为发生。既然有大量的资金在往这个方方向上持续性的布局，那么说明这个方向大的方向上，资金还是非常认可的，目前更多的还是处于一个技术性的调整之中。就在收盘后碳酸锂的价格每吨报价又上调了2500元。今天这里更多的是一个筹码交换的过程，在经过筹码的充分交换之后，明天或者是中秋节后，整个板块还是有非常高的概率反包的。

最后再说一下接下来的操作思路。接下来整体的思路还是以拥抱三大主流板块为主。跌下来的是机会，涨上去的才是风险。既然有主流机构在这个位置依然在有力的进行承接。那么我们应该做的就是做好扶稳等待市场的止跌反弹。但是市场在止跌反弹之后，我们肯定是要把仓位进一步的压下来的。

一鼓作气，再而衰，三而竭，这句话在市场中是非常灵验的。这一次是主流板块近段时间来的第2次调整，所以如果这里止跌反弹上去，我们是不能对这个高度有抱有太大的期望的。这里反抽上去是一个抽身的机会，而不是新一轮上涨的起点。至于什么时候是新的一轮上涨，这个没人能够算到，但我们可以等到趋势再次确立之后，我们再追进去，这样损失的也只是利润而不是本金。

0915复盘：稳步向上

今天刚刚调研回来，前几天因为一直在青海那边调研，所以也没有什么时间来做复盘，今天简单的上来说几句。今天打开账户看了一下，发现账户的净值又突破了新高，说明我们这段时间的躺赢策略还是正确的，在大盘出现这样的巨幅波动之后，我们依然可以非常稳的慢慢的爬坡。做一下业绩归因，这段时间让我账户相对平稳上涨的，可以说是持仓的轮番法里，并没有哪支票的贡献特别突出，也没有哪只票拖后腿拖的特别厉害。

宁德时代受创业板的影响比较大，所以相对不及预期，但这里本来我们就是剩下的一个长仓，所以这里的短期波动，我们是不会去看的，至于北方稀土今天又回到了一个支撑的位置，明天如果是能继续走稳的话，我们还是要继续拿一下再看一下，一般来说这种抱团密集的票他摸前高不会只摸这么少，所以大概率还是会进行新的一轮冲刺的。至于天赐材料跟合盛硅业都是一些基本面非常牢固的票，目前也没有看到什么行业的拐点，所以这两个票我们还是可以继续安心拿着的，同时因为这两个票的相对位置比较高，但其实估值其实并不高，所以我们对应的是要放大我们的止损的箱体间隔来应对这种行情。

再说一下今天的盘面。中石油中石化这一波可以说是打破了很多人的固有思维，因为在大多数人的认知里，这当然也包括我，像中字头的这种票，在没有特别大的行情的时候，是很少会出现这种级别异动的，所以在中石化跟中石油第一天暴涨之后，我们对这个的动作依然是以不以为然作为出发点去构思我们后续的计划，这也就导致了我们忽略了这次石化双雄带来的的上涨。而往往这种能打破认知的个股行为，最终会有一口大肉，因为这个市场是一个动态博弈的市场，如果当绝大多数人的固有认知认为它不会上涨，那么当那只无形的手会用这个奇兵来引导市场的方向，同时因为所有人的固有认知导致了这个个股的抢筹的压力不会特别大。而石化双雄的套牢盘，在这个位置的筹码分布其实卖压不会特别大，这也就导致了出现了一个价格真空的情况。而价格真空的情况则会让那只看不见的手在引导市场上更能称心应手。

上证指数逐步有做阶段性顶的迹象，但是因为石化双雄的干预，所以这两天的跌幅其实并不是非常明显，但如果刨除掉石化双雄这部分带来的权重的话，其实这两天上证的表现是比较惨的。创业板方面昨天强烈回调被打下来后，今天继续深调，反抗的力度还是偏弱了一些。但这个位置在创业板跟沪深300之间选，我肯定会选择神创。因为目前高景气度的个股绝大多数都跟神创板块内的个股息息相关，除了估值体系发生改变的医药外。而沪深300则因为里面的大块头太多了，资金的流派也非常多，所以导致了很难齐心协力往一个劲上使，这也是沪深300的波动性以及趋势性都不如神创的根本原因。

最后再说一下，接下来的操作，明天如果天赐材料继续拉高的话，个人会对天赐材料进行仓位控制，减少1/3的仓位，同时如果浙江龙盛在我减完仓后，并没有进行大幅拉高的话，我会将天赐材料减出来的这部分仓位挪到浙江龙盛上。虽然染料这一块的行业景气度没有资源、光伏高，但是。染料的安全边际还是相对较高的，同时，浙江龙盛目前已经有一个筑底完成的形态在这里。赔率还是比较可观的，所以在这里个人觉得适当的小仓位进行搏一搏，还是有比较大的概率可以吃上一口肉的。

0912复盘:别想太多，接着躺

人还在外面出差，所以就简单的说一下盘面的情况。先说一下持仓持仓方面，周五整个锂电池的反馈以及光伏和芯片的反馈都是非常良性的，所以在这里，我们还是可以继续按照原计划继续拿着躺的，包括天赐材料，北方稀土这些也是可以继续等待的，北方稀土已经临近到前高附近了这个位置。相对而言可以适当减仓，但个人最近几段时间并没有太多的操作时间，所以对于我的个人账户而言，我不会进行什么操作，除非他打破了我的止损位置或者是他突破了前高，他突破前高之后我会减半仓。

周五的资金流主要还是流回了三大热门赛道，也就是锂电光伏芯片。说明主流资金还在里面折腾的，而且这三个行业的景气度目前还不具备做顶的条件。所以对于这三大热门赛道而言，我的看法一直以来都是回调就是买点，这一点是一直没有变过的。至于其他的板块，个人认为更多的绝大多数都是一些短期的炒作，并没有看到一些特别有持续性的板块走出来。当然这里适当留意一下特高压一方面，电网传输是光伏之后的一个。必然的趋势，算是光伏下面的一个细分赛道吧。至于天然气，则属于黑天鹅驱动下的短期情绪偏离。

还有一件事就是上周拜登主动跟我们进行了一个会晤。会晤的内容从官方的回答来看，应该是向良性的方向发展的，这个主要是因为之前漂亮，我那边的派出来的人都是比较鹰派的，直接导致了我兔的一些不满，而最近漂亮我在阿富汗的失利让他在全世界的声望受到了一定的威胁，同时拜登考虑到自己之后的一个连任的情况，他跟中国的紧张氛围缓解，所以接下来之后我们在这一块方面是可以稍微放松一下的。不用过于担心，可能突如其来的贸易战带来了各方面的影响。这从一定程度上是利好芯片利空锂电的。但目前的市场情绪来看，锂电并不会被过度的空头解读。

最后再说一下接下来的操作计划，接下来整个的操作思路就是以躺赢为主的思路，对于大盘指数而言接下来个人是看神创重新夺回C位超越上沪深300的。而对于我们目前持仓方面，上面我也基本理清了，接下来的整体的操作思路不破不卖，耐心躺平就是胜利。

0908复盘：躺好扶稳

今天人在外地，所以就简单的上来说一下。今天全天最主要的操作就是早盘的时候低吸了一波天赐材料，价位没有在非常低的位置，但这并不影响我们的一个整体方向。相对而言，今天的宁德时代，北方稀土以及天赐，这些锂电今天表现是比较弱的，同时，今天光伏方面也出现了集体性的回调，合盛硅业早盘虽然表现强势，但是下午终究还是顶不住板块的压力被带了下来。

盘面上主要以化工行业、元宇宙和这些相关概念股为主源，元宇宙之所以能起来，个人觉得很大原因跟游戏股的集体反弹有关系，而游戏股的这些主要是因为之前在腾讯被搞的时候被带了下来，最近因为政策高压没有那么强了，所以资金自然也会出现反弹性的行情。

煤炭这一块继续强势其实是让我意想不到的，因为昨天大商所出了一个手续费超级加倍的公告，按照常理上来说，多头跟空头都会在这段时间进行一定的休整，但是今天煤炭概念股的异动是有点出乎意料的，并没有按照套路出来。其实大商所昨天的公告出来，我心里是咯噔一下的，比较担心后面会这种情绪会慢慢蔓延到小金属以及锂电的上游厂家。但今天煤炭这种正反馈的话，让我觉得市场的恐慌情绪并没有想象中的那么高。也更加固了我继续围绕锂电的上中上游操作的一个信心

这几天我在我们的大西北进行调研，主要的调研方向是光伏的一些企业。所以接下来一段时间，文章更新可能会没有那么及时。

最后说一下明天的操作思路，目前仓位是已经比较高了，剩下的仓位暂时不动，接下来主要以躺赢为主，唯一需要关注的是下游的汽车厂商是否会针对目前上游原材料价格过高的行为做出一些激烈的反抗，当然这里我们大概率预期是没有的。

因为目前整个汽车厂商都处于一个产能竞赛的行情。 a厂商想反抗会导致B厂商把a厂商向上游预定的份额给抢过来，这是很所有厂商都不愿意看到的一个结果，现在整个行业的情况是下游的汽车厂商在牺牲利润扩充市场来换取产能。而下游厂商失去的这部分，利润70%以上都是进了上游的口袋。这也就是碳酸锂的价格一路走高的本质原因，因为锂本身是一种稀缺资源，他不可能平白无故的变出来，所以这也是越来越多的汽车厂商选择增程式的原因。因为增程式的电车要的锂电池的数量是纯电的大概在1/5~1/7之间。也就是生产一辆纯电的电池，可以生产7辆增程式的电车。所以增程式汽车成为下游的汽车厂，向上游的电池生产商之间妥协的产物。而下游的汽车厂商的妥协。必然会继续导致下游汽车厂商之间的继续内卷，导致锂电池的价格进一步被推高。这是目前新能源汽车行业的发展逻辑。

所以我们什么时候走，只要盯着上游的汽车厂商是否会有激烈的反抗，如果没有我们是可以继续拿着的。同时我们所有的持仓都是有止损的，除了我的长仓宁德时代，其余最近开仓的个股，因为本身都是处于一个高位，我们的盈利垫子也不够厚，所以我们本身是需要带一个止损的，但这个只是个人认为现在这个位置是可以放得比以往更宽一些的。

0907复盘：一切按照计划

先说一下持仓，今天按照昨天我们复盘制定的计划对天赐材料进行了开仓，同时今天盘中合盛硅业没有按照预料中的剧本继续下探，表现出了一定的韧性，同时光伏今天资金流入情况还是比较好的，所以我在开盘没多久之后进行了一定仓位的关注。

今天锂电回流的力度是有点超过了预料的，今天锂电回流的主要方向是集中在中游。上游方面，其实表现并没有特别，好像天齐锂业、融捷股份、川能动力这一些并没有非常好的表现。今天反而像永太科技、天赐材料、诺德股份，还有恩捷股份这类中游的企业，在整个锂电池中的表现是相对比较好的。北方稀土今天也超乎预料的提前进行了发力，这里我们更多的是选择继续躺躺过前高的这么一个状态。

今天的盘面，整体上是以化工方向的上涨为主。但细看的话其实可以发现化工类上涨涨得最好的都是跟锂电池密切相关的那些个股。这是为什么？其实非常好解释，当大量的机构型资金在锂电上进行扎堆性的布局之后，任何可能跟锂电池挂钩的题材一旦移动机构都会往自己之前有所布局的这些个股上进行冲刺。而不是简简单单的以这个题材最直接受益的个股去进行冲刺，道理很简单，我在这个直接受益的个股上，我没有任何的底仓，那我这个时候去往这个个股上冲，很有可能是在帮别人做嫁衣，特别是当下的这个市场，散户其实逐渐已经被边缘化了，更多的其实都是机构跟机构之间在拼刺刀机构跟中户大户之间的拼刺刀。

所以真正掌握大资金的那些机构，他会根据题材去炒股票，但不会根据题材。把一只自己没有布局的股票纳入到自己的股票池里去。这一点可能就是机构思维跟散户思维的最根本性的区别。

其他方面，今天光伏整个板块的表现也是非常好的，主要得益于清洁能源的一个预期。因为大家可以发现，前几天炒的特高压，其实也是我们整个能源规划的一环。那么按照市场的思路，炒完输电设备之后再炒什么？炒完输电设备之后电从哪里来？同时光伏也是主流机构，大规模扎堆的根据地。所以我昨天就在强调，我们要重新拥抱主赛道。

我其实对题材是非常不敏感的，因为我一直在机构里面做，我也清楚机构的一个布局思维，所以导致我现在操作自己账户的时候，我的整个思维也是按照机构里的那一套。有一点，我希望大家认清楚，所有的资金量，在50亿以上的私募或者是公募很少会参与短期热点题材。或者说是很少会以短期的一个热点去题材去改变自己的一个持仓布局的情况。所以在我看来很多新兴的题材，除非他跟老题材之间的交集特别大，否则十有八九最终会被市场所遗忘。因为在绝大多数主流资金的视角上来看，如果你这个新题材很多成分股都不在我的布局内，那我肯定是不不愿意平白无故参与的，因为我整个股票池挪到你这个热点上去，或者是我整个股票池切一部分，分到你这个热点题材上去，我并不清楚你这个题材热点里面的这些成分股，哪些是已经有机构在扎堆的，哪些是磨刀霍霍向猪羊的。并且我的建仓我不可能一天就搞定，我还要去进行调研。调研对于私募机构以及公募机构而言也是一笔成本。所以除非是市场上出现了特别吸引人的，特别有景气度的题材我们才可能去逐步去了解，逐步去分析，然后再逐步建仓，再慢慢一点一点做上去。否则市场上每天都有新的题材，我们调仓哪里调的过来？这也这可能也就是你们在看我文章的时候，可能会觉得我的文章都是比较枯燥的，说来说去都是这些题材，都是这些概念，没有一点新的东西的原因。包括我之前说的工业母机是个坑，还有我之后还有前段时间说的北交所这个题材能不能炒，炒是肯定能炒，但这个持续度我个人并不看好。

前段时间有文章说量化机构在市场上的成交量每日成交量30%以上，看到这篇文章，我就觉得这写这个人肯定不是混二级资管圈的。量化私募是分很多种的，有做有做高频的，也有做中低频的，但国内整体而言是以中低频的策略为主，因为高频的量化策略的市场容量普遍不高，而市场容量不高就意味着管理规模上不去。甚至之前还闹出个笑话，杭州某知名百亿级量化私募的高频策略是找了上海的一个做T工厂人肉T+0来获得指数增强收益。

今天稀稀碎碎说了这么多，最后再说一下明天的交易计划。明天主要还是以合盛硅业以及天赐材料，看看是否还有低位介入的机会为主。天赐跟合盛硅业的仓位我都还没有打到预期值，所以后面还是会继续吸的，至于北方稀土今天这个走势，我觉着是可以看一下前高位置的，所以明天如果没有太大波动的话，也是不打算有任何动作的。

0906复盘：继续拥抱三大主赛道

   还是老样子，先说一下持仓情况，今天没有任何的操作，全天是以躺赢为主。全天的利润贡献主要来自于宁德时代开始发力了，后面的话对于宁德时代的操作思路则是看是否能在1.2W亿的市值左右继续徘徊，如果可以守住这条线，其实还是可以继续入场。北方稀土今天的波动是非常大的，跌下来我也没有卖，但也没有进行买入，因为北方稀土这个票，个人给他预设的仓位已经到了限值了，再让我继续加不太现实，同时早上那样补充，也没有跌破我的止损位。所以这里我更多的是做一个持有的动作。

   再说一下今天的盘面，今天的盘面，其其实是非常简单的，主要来说就是权重股的集体性狂欢。

   创业板这边主要是医药以及宁德时代还有东方财富。这三条线的不断加持，所以今天把创业板拱到了4%的位置。但其实细看的话，其实这三条线内部是不一样的，医药的话它大环境还是没有发生根本性的变化，所以走的还是反弹的逻辑。所以这里我们对于要后面的走势是看弱一线的，而宁德时代的话主要是反映的是锂电池的下游厂商的一个趋势性方向，所以我们后期是要观察他跟他的那些小弟天赐恩捷这些是否能共振走出现在的盘整状态的。而至于东方财富则没有什么好说的，就主要是跟着券商一起走，同时起到了今天给指数加速的一个作用。

   上证方面则主要是白酒以及券商带队，但这种模式目前来说这个持续度还是存疑的，因为白酒跟医疗的问题是一样的，它的整个经营环境并没有发生特别大的逆转，目前这样只能当成反弹去做。当然这里也不是说白酒它会继续跌，这里我只是认为白酒这个位置不会有太大的涨幅。但跌幅个人也觉得并不太可能继续会往下突破前低，这里更多的可能性其实就是白酒在这个区间段进行震荡。这也是从整个资金层面来说最合理的一种情况。

   三大主流赛道。芯片方面其实上涨幅度还是不错的。本来个人预期芯片是没有这么快进行反弹的，但是没有想到中芯国际会突然大手笔投资，这一块会推动国内的MCU厂商以及一些封测厂商的利润增长，同时芯片这个位置本身就是已经快要跌到中枢了，所以这样一刺激就直接拉上去了，并没有回调到我原本预期的一个狙击区间内。

   光伏方面这两天是比较惨的，特别是上机以及福斯特今天逐步扩散到了下上游的硅料。但对于硅料而言，我之前也提及过硅料的逻辑，光伏厂商换代必然导致硅料的需求被大幅刺激，同时今年国内硅料的产能已经趋近峰值了，接下来一个季度产能的情况会更加紧缺。所以硅料的逻辑还是依然存在的，目前只是什么时候进场？什么时候是我们的狙击点位，只是这个问题而已。

   我们要明白一点，逻辑并不是股票的涨跌所能够左右的。不能说这个股票一暴跌我就认为逻辑不对了。这不是逻辑不对，这是你的心不对。在逻辑预判正确的前提下，这支股票暴跌反而对于我们而言是一件好事。因为它的暴跌会带来足够大的安全感。所以大家可以发现，我其实更多的时候并不会去追涨，我其实更多做的就是日内反转以及短线反转。因为我知道我的逻辑是没有看错的，所以在暴跌的时候我可以很冷静的去结合各种情况去判断当前是否是适合的入场点位。如果是那么即使现在股价是跌停，我依然还是敢入场的。因为有逻辑支撑的股票，就算他会暴跌，但他顶多也就套你一阵子，但没有逻辑支撑的股票，他的暴跌你如果去抄底或者他的暴涨，你去追涨的话，那他可能会套你一辈子。

   最后说一下锂电极、跟随锂电的稀土板块。这一块其实并没有太大的担忧，因为目前无论是北方稀土也好，宁德时代也罢，我们都是有大量浮盈在手的。同时北方稀土其实跟锂电上游的走势趋同性是非常高的。而宁德时代则是带着锂电中下游的企业在那里玩。所以我们目前的持仓简单来看就是锂电池的上下游。而至于锂电板块之后怎么走？我只想说锂电的涨价逻辑起码是在三年内看不到任何逆转迹象的。虽然有钠电池、燃料电池这些电池的呼声也是比较高的，但实际上真正了解的人会知道除了氢电池之外。锂电池他的能量重量比是最低的。而汽车它本身的重量也会影响到它最终的能耗情况。所以用钠电池去做替代的话，虽然可能在电池成本上比以电池要省，但最终的使用成本其实是不一定的。因为Li在元素周期表上里排第3位，Na排第11位。同样都是带一个电子,Na多带一圈小弟的重量来凑数，这之间的重量比大家可以思考一下。而氢电池的主要问题不在于制造成本，氢电池的主要问题在于充气设备成本。有兴趣的可以去了解一下，做一个氢电池的充气站，它的养护成本有多高？毕竟氢是一种易燃易爆气体。要被大规模投入民用，安全性必然是首要的。

   最后说一下明天的操作计划。目前来看，天赐材料已经有所企稳。但5日线对天赐材料压制性还是比较强的，明天主要是看天赐材料的开盘能不能开在5日线之上，如果能并且在开盘之后没有迅速跌破的话。我们是可以进行入场的。总的开仓仓位计划不超过15%，后续我们会陆陆续续加到30%左右。另外再看一下合盛硅业是否有合适的机会，如果合盛硅业明天继续跌停的话，大概率是可以进行抄底的。当然我并不觉得市场会给这个机会，合盛硅业，更有可能是以大阴差小阳的这种方式慢慢回落下来。

0905复盘:跌出来的是机会

这周原本是计划说些干货的，但是周五的行情市场极端负反馈。所以我觉得这里还是有必要给大家一定的心理按摩。至于趋势的最终章，我打算放到下周来说。

先说下持仓，周五天赐、天齐开局都比较弱势，所以也就放弃了操作。下午北方稀土俯冲跌停，而我们之前T出去的仓位一直没有补回来，有大单放量砸盘。这个时候，基本是有机构止损单被杀出来了，所以之后北方稀土封死跌停，是可以大胆抄底的。至于天赐跟天齐，天齐也有机构止损盘被杀出来，但是规模没有北方来的大，同时已经选择了北方了，所以放弃了天齐。至于天赐材料，筹码还是比较稳固的，但是没有看到止跌的机会，选择继续跟踪等待时机。

说下周五的盘面，赛道股继续全面崩盘。周四晚上喧嚣的最厉害的北交所高开发套，其实我也不清楚为啥北交所会在周四晚上发酵的那么厉害，这不是基本明牌的消息吗？

之前就有监管放风有第三个交易所要上了，业内推测不是北京就是重庆，但是因为重庆是隐太子之前的管辖地，色彩上就弱了一层，那么大概率就是北京。市场的关注点是北交所到底被赋予了哪些职能，这些是此前放风出来消息比较含糊的地方，同时也是业内猜测争议最大的地方。结果落地后发现并不分流创业板的地位，只是再给新三板做抢救，同时未来会赋予一些一带一路上的兄弟国家的公司来内地上市的机会，但是目前还没有看到稳定的方案出来，具体有多少人参与还是个悬念。至于所谓的创投职能，看戏就好。无论是PE还是VC，对项目的最高预期就是主板上市，至于北交所，目前来看也就看看热闹。大家想一下，北交所的职能更像是高中，主板像是大学，科创板则是大学里的研究型学院，创业板更像大学的工商管理学院，富二代云集。北交所的职能更像是大专，也就是考不上大学的（达不到主板、科创板的上市条件），有些在北交所上市的，后期通过自己的努力也可能专升本。但是，假设各位是投资人，各位更愿意把钱下注在优等生（主板、科创板）身上还是愿意把钱下注在富二代（创业板身上）还是愿意把钱下注在专科生身上？很明显，市场早已用钱投票了，富二代与优等生并驾齐驱，富二代甚至更受追捧一些，但是专科生，连大学都考不上，之后的成长空间明显是更加局促的，所以估值普遍也不会给非常高。

再简单说下，为什么盘中有机构止损单出来，大概率是个超短的底部。首先大家要明白，市场上的机构，除了一些不入流的，大多数都不是以割散户为乐的。散户才多少钱，还要想这么多心思去误导他们？市场上的主流机构，大多数都是以中、大户为狙击目标的，因为中户、大户还存活在市场上的，绝大多数已经有了自己的交易模式，特别是短线模式的中大户的交易占比特别高。所以机构往往又用短线关键点位破位的方式去把中户、大户甚至是别家机构的止损单洗出来。而如果一只股票上有大量的机构在进行博弈的话，一旦有机构、大户的止损单出来，往往会发生抢食的行为。当然有个大前提是，这个多家机构在进行反复博弈的个股的基本逻辑没有变。那么我们带着这个来看回锂电上游以及跟锂电高相似度的稀土，他们的底层逻辑供需失衡导致的现货价格持续上升是没有发生改变的，那么自然，一旦出现机构止损单被承接下的信号，又是一个超短的买入机会。

最后说下明天的交易思路。明天主要看锂电是否能够企稳反弹，一旦锂电无法有效企稳，该怂还是得怂，观点是观点，纪律是纪律。除此之外，我们还需要观察天赐材料是否能够企稳，这个票做的是中长线逻辑，所以无论是开仓还是之后的离场，我们需要保持一定的交易钝感。对于中长线的票而言，交易越敏感，越容易吃亏。反而保持一定的交易钝感，才越容易吃到后面的行情。

0902复盘：善猎者善守

    说一下今天的持仓情况，今天没有任何的交易。主要是因为北方稀土今天并没有大幅下杀跌，所以也并不构成我们做T买回的条件。目前我们整体的持仓仓位是非常轻的。也比较方便应对当下这种割裂的市场环境。

    最近的市场炒作是以主板为核心在进行炒作的，但是目前在主板方面还没有看到有一个坚挺的板块，可以带着主板走出来。昨晚每天不重样的选择板块在进行上涨。昨天是工程机械，今天上午资金就在这个板块上表现出了一定的弱势。然后今天主要是以锂电池上游以及光伏为主导在进行操作资金还是选择回流到了老三样，但是芯片逐渐被边缘化。根本原因是因为芯片整个板块都笼罩在大基金陆陆续续减持的阴霾以及台积电谈判降价15%等传言影响。昨天是三安光电，今天是北方华创。这种中军塌陷的节奏会让市场上的那些大资金非常难受，因为他们船大不好调头直接板砸出来，因为那必然产生高额的交易成本，所以他们也只在这个时间点，他们也只能选择观望，任由价格被恐慌盘抛售下来之后是否会进场，个人认为肯定是会的，因为设备厂商目前的议价能力是非常强的，不可能接受15%的妥协，同时美股方面的芯片设备公司股价波动正常，侧面说明了传言的不实。但不会很快就形成一个反转的姿态，很有可能就是震荡下跌之后的走平之后再用一两根大阳线来重新吸引市场人气拉动。整个芯片板块内部的抱团资金的共振。从而完成一次逆转。同时北方华创手上的订单是非常饱和的，全年大致在100亿左右，且预期后期增长稳定，所以在后面，我们依然为围绕着北方华创继续操作。

    现在整个盘面的情况其实就是上证看着火热，但头重脚轻，并没有什么重点。上涨的那些板块也并不具备一定的持续性。相反的。锂光芯赛道一旦暴跌跌下来，更多的是有资金陆陆续续抄底的这么一个行为。那既然今天的资金已经全面回流光伏以及锂电的上游材料这一块，那我们是不是可以认为接下来的资金还会继续在这两个板块之间反复倒腾？继续在板块内进行上下游之间的轮动。个人认为这个概率是非常高的。因为昨天的暴跌并没有改变产业的供需结构。虽然我昨天的诺德被止损出局了，今天也是大幅拉高的一个情况，但是个人觉得这里并没有什么后悔不后悔。按照策略执行，永远是对的。

    很多人之所以亏损。最大的原因不是技术那关过不去，而是无法面对自己的交易。就是他总是会觉得自己卖飞了就是什么特别大的过错，或者是买早了又是自己的不对了，但实际上在交易中又有谁是可以精准的掌握每个买卖点？这是不现实的。我们唯一能做的就是找到适合自己的交易模式，并且完全按照交易模式去做。而至于最后赚多了还是赚少了，这只是你按照交易模式去做市场给你的一个反馈结果而已。正如我昨天在文章中说的一样，卖飞并不丢人，相反的卖飞证明你的选股眼光是没有问题的。丢人的是破了止损，继续死扛，抱有幻想。

    在整个交易链之中最大的敌人不是市场，而是你自己你自己的幻想。只有你抛弃了幻想，你才能做到理智，像一台机器一样精密的去执行你交易模式中的每一个细节。真正要在吃这个市场长久的做下去。小资金的时候靠的是莽，当资金体量越做越大，开始逐步的做出规模，承接到FOF、银行委外资金了。这个时候要做的就是稳。因为那一些家族办公室、银行委外、FOF，他们不是要求你一年做个两三倍，他们并不是很看重你的收益率，相反的你收益率越高，反而会给你打一个低分。因为高收益必然对应的是高风险高回报。他们更看重的是你控制回撤的能力。

而一旦你对这个市场抱有任何的幻想，你就会在这幻想中沉沦下去，你无法控制你的回撤。比方说这一次我卖飞了，那我下一次我再遇到类似的情况，那我就会幻想着。这一次会复制上一次，所以我这一次大跌我不卖了。那这带来的结果，就跟玩俄罗斯转轮一样，可能这一次你又侥幸的赚到了钱，但你在后面中肯定会有栽大跟头的时候。

    我的所有文章中都是在强调模式以及止损的重要性，所以我也希望大家可以听进去，因为这个市场到最后比的不是谁赚的钱多，而是谁活得久。

    最后再说一下，明天的一个交易计划以及备选标的。明天主要的思路依然是做锂电为主。备选标的则是天赐材料以及天齐锂业。

    天赐材料这个位置，如果明天确认止跌的话，个人仓位是会达到30%~40%左右的。而对于天齐锂业个人的仓位则最多达到20%。这两个票是2选1，所以具体的还需要看明天盘中的走势。

    相对天齐锂业而言，个人更看好天赐材料，因为天齐锂业他是走的是困境反转的逻辑，但这个逻辑走到这个位置已经有点高了，相反的天赐材料如果去按照他现有的增速以及他的投产情况来算的话，现在价格比上明年大致的这家公司的收益是非常低估的，起码是在所有的市场中均里面已经算是非常低估的了，按照这个比例去算的话，明年如果还是现在这个股价的话。大致的市盈率应该是在30-40倍之间。所以这个票其实是有非常厚的安全垫的。

0901复盘：开门黑

先说一下今天的持仓。今天的持仓基本上算是被市场所砸盘最严重的方向。具体的操作上，早盘的时候，按照昨天的交易计划，在4个多点的时候对北方稀土进行了部分止盈。之后北方稀土的跳水表演也确实让我惊了。但是结合整个趋势来看的话，北方稀土的趋势依然是没有改变的，同时导致今天锂电大幅度被锤的最主要是某会副说防止过度投机 严防价格操纵，而且是在国际期货论坛上说的，这就基本上就指向了那些小金属，但是，我们调研过产需情况，大部分小金属的价格，并不是人为囤货导致一路走高的，更多的还是供需失衡，而且这个失衡状态在短时间内是无法缓解的。至于诺德股份则是跌破了我的移动止损线被动进行止损的。

再说一下今天的盘面，今天的盘面，整体上是以超跌反弹这条线为主，同时带动大盘反弹的主要力量是白酒以及超跌的大消费。白酒跟超跌的大消费都对锂光芯有一个跷跷板作用的板块。因为无论是玩锂光芯的还是玩白酒的，之前这批资金都是玩白酒的。所以市场上唯一对锂光芯有威胁性的板块，也就只有白酒了。这也是今天芯片也好锂电也罢，被杀的这么惨的原因之一。但是。这里白酒跟消费上面依然存在大量的套牢盘，同时趋势并没有明显的逆转的迹象。所以我还是之前的观点。白酒现阶段任何反弹也只能是反弹。还达不到反转的标准。

那既然白酒跟消费的反弹是不具备持续性的，那市场的资金后面会怎么走，这一点是需要我们一起去好好思考的。个人认为后面的行情依然是围绕锂光芯继续展开了，虽然今天锂电被捶得非常狠。但是无论是下跌的时候的不断承接还是反复拉伸都说明锂电任何回调都不有不断的新的资金涌入，而大家想一下在市场恐慌的时候还敢买的这批资金是什么性质的资金，我相信绝大多数的散户都是不敢在暴跌的时候依然有信心疯狂抄底的。那既然不是散户所为，那就说明是目前这个位置，仍然是机构存在严重分歧的位置，有些机构还是选择继续进场，有些机构选择一键清仓。既然存在分歧，那就意味着行情还没有结束。

昨天我们也提到了要防范月初的风险，只是没有想到会在第一天就以这种方式将风险展现的淋漓尽致。不过这是一件好事，起码对手的底牌已经看出来了，对手想做什么也看出来了。无非就是打拉，打哪个？打锂电，拉哪个？拉白酒，但这种打拉的模式在个人看来是并不具备持续性的，所以个人认为后续的操作我们依然要围绕被打下来了锂光芯去进行。而不是去跟随白酒的反弹，继续往白酒里面冲，继续往消费里面冲。这样冲大概率是会吃套的。涨上去的是风险，跌下来的才是机会，我们接下来主要以等待锂光芯调整到位为主。

最后再说一下，明天的个人操作计划，明天个人是打算以看戏为主的。同时如果明天北方稀土继续深调。而且出现极致恐慌的情况，我是会进行加仓的。而加仓的这个量大体上就是以今天早盘T出去的这些量为主。

0831复盘：计划之中的涨停，本月完美收官战

    今天8月31号，这个月正式结束了，回顾一下这个月整体的一个情况，这个月整体的利润其实并不高，只赚了80多万。整体上来说跑输上证指数，跑赢创业板，只能说中规中矩吧。

    在落实到具体的操作上，整个月个人其实操作的并不多，并且主要亏损来自于趋势的试错以及长仓的的利润回撤。做完归因之后，感觉自己这个月操作并没有太大的问题。

    回顾一下，我们这个月的操作主要是操作了福斯特，诺德股份，江特电机，北方华创，北方稀土。基本我们开仓进行的交易，最终出来都是没有太大的亏损的，肉量也还是可以，但这个月个人之所以利润并没有特别高，最主要的原因是因为月初的北方华创以及兆易创新的止损，相对上个月而言，让净值回撤有点大，同时宁德时代这个月其实一直处于调整之中。也就是我们长仓部分的净值影响了我们整体的一个净值。

    再说一下今天的操作，今天的操作上主要是按照计划开仓了北方稀土。但开的比例没有达到计划中的最高阈值30%，主要还是因为当前来自于创业板的风险。个人还是比较担心，这个风险会进一步扩散的，所以在仓位控制上会稍微严苛一些。北方稀土今天的涨停其实是在预料之中的，因为它这个节点如果选择向上继续延续原有趋势的话，必须是要进行加速的，如果他这个地方不进行加速，那之后必然是会拐头向下了，所以这这个位置个人觉得去进行赌的胜率还是挺高的。当然今天市场也挺给面，尾盘的时候涨停是封死的，说明资金还是认可这个稀土以及小金属这个方向的。而至于诺德股份以及宁德时代的话，宁德时代是因为是个人的长线仓位，所以这部分仓位还是不会进行任何动作的。而至于诺德股份的话。操作思路依然是以移动止损为主。诺德今天的跌幅其实已经最低点的位置，其实已经非常接近我们的移动止损位了，但还是没有跌破，所以我们还是按照既定策略去进行操等待。

    说回今天的盘面，今天的盘面其实是一个非常割裂的状态，一方面是上证指数的上涨，而另一方面又是创业板为代表的中小创的大幅暴跌，所以今天的市场。很多人的感受其实都是大相径庭的。同时整个盘面的热点上是非常散漫的。市场并没有形成一条。主线来引导整个市场的投机节奏。周末催得火热的原宇宙以及国资云。持续度甚至连一天都不到。而工业母机尽管有华东数控青海华鼎以及秦川机床这些一直在涨，但是整个板块的跟随度其实并不太高。板块内部整体也是比较割裂的态势。

    同时今天也是整个中报行情的结束日期，也就是意味着接下来业绩踩雷这个风险因子可以暂时被剥离出我们整个的风险评估体系中。所以接下来市场的炒作会回归到它最原始的欲望之中。同时我前天也说到了，最近的监管一直是处于一个高压状态。这也就导致了最近的那些游资炒作的题材，其实是很多坑，经常出现那种拉高拉高当天立马给你砸盘的走势。所以现在市场上的一些资金为了避坑纷纷回流到了那些中字头，然后大块头的周期够不上。而这一点个人认为是有持续性的。因为往往是常在混沌之中，所展现出来的方向，才是市场，真正大大势所趋。

    至于接下来行情，个人认为还是要偏于谨慎的。特别是对于这段时间上涨幅度比较高的个股，因为回顾最近几个月的历史，我们可以看到。市场的旬度效应已经出现了逆转的迹象，以往都是月尾是市场的风险节点，而现在慢慢偏移到了月初。虽然这个月的月尾市场并没有加速上涨，但是对于9月的月初，我们依然是要保持一定程度的警惕的。

    再说一下明天的交易计划。明天主要还是围绕着诺德股份的移动止损线去判断是不是要进行止损。同时如果明天北方稀土继续冲高4个点以上的话，个人会进行一定程度的减仓，减仓的幅度不会超过50%，而减仓之后北方稀土依然是套用着我们的移动止损线去进行交易。只要趋势向上，我们的移动止损就会跟着趋势逐渐上调，直至这波趋势的结束。

    最后再来回答一下你们的问题，北方华创的跌停，我为什么会在跌7个多点的时候进行割肉？今天北方华创最高拉到过快7个点，那是不是意味着我的割肉割错了？其实这也是我昨天说短时间内不再跟踪北方华创的原因，因为我们刚刚离场的个股，这个时候你再去看它，它盘中的任何异动都会不断的拨掉你的心神，一旦它上涨了，你就会觉得自己卖亏了，一旦它下跌了，你就会觉得好像又能抄底了。但这背后有逻辑支持吗？并没有。所以我们止损之后就可以不用去想他了，除非他再次符合我们的买入条件，当然短时间内即使她又符合我们的买入条件了，我们开仓的仓位依然是要进行对半的。除非是他跌到了极致的风险点，以及跌到的点位已经有极致的恐慌。

    在我看来卖飞并不是过错，相反的，他证明了你的选股能力。而你的卖飞，这只能说明你跟他无缘，因为我已经完完全全按照自己的交易系统在进行操作了，那他在我手中飞走。我只能说他跟我没有缘分，而不能说因为一只票的卖飞了，我就去修改我的整个交易体系，或者整个的买入卖出逻辑，这是不现实的。

    写在最后：在市场交易之中，你的止损永远是保护你资金的最后一道红线。一旦到了止损，无论什么理由都要立刻无条件执行。

0830复盘：混沌盘面下如何操作

    先说一下持仓方面，今天对北方华创进行了止损，北方华创今天下午的资金出逃挺让我措不及防的，同时他跌破了我们的一个移动止损线，所以我在360元的位置，对北方华创进行了止损。最后我们逃出来还是有一定的利润的，这笔交易就到此为止，后续也不会进行跟踪。诺德股份方面目前离我的止损位还有一定的距离，所以在这里剩下的半仓我们是没有进行操作的。

    昨天我也在说说中提到最近的监管是有一个趋严的姿态的，所以那些游资也好，那些私募也罢，最近的动作会有所收敛，所以大家可以看到今天的盘面实际上是非常纠结的一个状态，一方面有利好在不断的刺激这个盘面的上涨，而另一方面买的动能没有这么强，而之所以买的动能没有这么强，根本原因就是因为监管趋严。因为在监管趋严的一个态势下，任何操作即便是正当的操作，也有可能存在被监管部门认为异常的情况发生，特别是资金量较大的交易操作。这也就是很多大型的游资以及一些中小型的私募，不愿意在监管趋严的情况下进行大手笔交易的根本原因所在。

    再来说一下板块方面，板块方面其实我们可以看到光伏逐渐占据了原本锂光芯的主导地位，变成了光锂芯，而芯片现在掉队明显，甚至有掉出第一梯队的这种迹象，当然这也是短期趋势上，而对于中长期趋势，我们对锂光芯的看法依然是不没有改变的。锂光芯依然会主导未来的结构性行情。这一点是新出现的题材，包括工业母机也好，元宇宙也罢，这一些题材都是动摇不了锂光芯的地位的。

    大家回顾一下锂片光伏芯片是什么时候有机构大批量进仓，机构开始狂热的是19年的年尾，当时芯片以及锂电类的基金都卖脱销了，很多大型的基金公司为了应付基民的认购情绪，疯狂的在发产品，同时还有一些大型的私募，也是在同步发售产品，并且私募的产品都是封闭式运作的。这也就导致锂光芯这三个板块的资金介入的深度是非常深的。里面的资金属性大多都是以机构为主，游资属性其实没有那么深。而大量的机构扎堆在里面，也导致一种情况，机构的惯用伎俩，新基金买老基金的产品，拉动老基金的净值不断往复，新老基金净值一起上涨。从而达到刷排名。吸引基民不断买入的目的。

    接下来这段时间，盘面依然大概率会如今天一般纠结，所以大家该做T的做T，该空仓的空仓，千万不要再冲高的时候，脑子一热全仓梭哈进去。梭哈也是讲时间点的，它是一门艺术而不是无脑的梭哈。在当下这环境你去梭哈，十有八九得亏掉裤衩。目前整个盘面依然是处于非常混沌的状态，没有一个主线的行情，能带领大盘走出这种混沌的姿态，而对于锂光芯这三个老板快，我们目前的短期期望也不要抱有太高，他们目前依然处于一个调整周期之中。接下来能带领大盘走出来的个人认为大概率是资源类的个股。比如稀土、小金属，这一些是我们接下来伏击的重点关注目标。

    应对这种混沌的盘面最有效的办法，第一是空仓，第二试尾盘竞价买入。尾盘竞价买入可以有效的避免盘中的行情节奏对你产生的干扰。因为已经临近尾盘了，今天一天的战斗已经基本结束，所以在这个时候市场多空，双方的底牌已经看得一干二净，你这个时候再去下拍，你下的是明天的牌。而大盘如果处于混沌状态的话。基本上第二天即使是低开也会有让你冲高走人的机会，亏也亏不了多少，而如果是高开的话，你可以选择做T，也可以选择半仓做T半仓持有，这就是个人的操作偏好了。但是这种盘面最忌讳的就是追高。当然你如果是短线打板客的话，当我这句话没有说。在市场中各个流派有各个流派的活法，我也不能去置评，只要能赚钱能生存，那就是好的方法。

    最后再来说一下明天的交易计划，明天我们的交易重心会放在择机开仓北方稀土上，计划开仓会开到总仓位的20%~30%左右，具体的视明天盘面而定，但是如果明天开盘直接大幅冲高的话，这一次交易计划是被直接放弃了。这次交易计划的起效区间是在涨跌幅在正负3%的区间范围内，一旦超出这个区间，就会直接放弃这个交易计划。至于合盛硅业，这个票今天已经开始回调了，但是这个调整幅度还没有到位，我们需要再等一等。跌下来的才是机会。

0826闲谈：规模因子王者归来，3个月1.2倍？

  今天人在外面出差，也没有怎么仔细的看盘，所以就简单的聊两句。今天整个市场的盘面是非常差的，除了最近起来的工业母鸡以及我们昨天说的工业硅之外，其他的人气板块大多都是处于熄火状态。尤其是今天光伏组装的高开冲高之后大幅回落，特别是福斯特的摸板出货，这对三样而言是一个士气上的重大打击。

  究其根本无非就是大消费又被茅台的降价给暴击了之后，大消费的资金踩踏而出，同时锂电芯片又处于一个震荡回调的趋势中。所以就是新老抱团的代表一起崩了，这就导致了市场毫无还手之力，除了最近一段时间炒作比较热门的工业母机，以及目前现货价格仍然在继续飙升的工业硅。

  工业硅，这个我再简单的说两句。目前整个光伏产业链的。工业硅这一块的原材料焦虑是非常浓烈的，因为工业硅它是属于整个产业链产能最薄弱的一环。这也就导致了，在整个光伏大幅扩张的时候，它的紧缺程度是最紧俏的，从而导致了它的价格一路走高。同时目前金属硅的生产商和贸易商，他们的库存水平都是处于历史低点附近。也就是他们的库存告急了，同时产出方面因为受到能耗的限制。所以未来一段时间工业硅的主产地新疆可能会面临减产的这么一个阶段。同时今年以来，其实新疆的总产能到8月份为止已经超过2020年全年的产能。所以大家可以想象一下，因为能耗的限制工业硅的主要生产基地，新疆接下来肯定会面临减产的这么一个危机的，一旦新疆开始减产，那这个工业硅的缺口将会被继续扩大。这也就是一批机构资金已经不玩什么潜伏了，直接往里面冲的主要原因。而这个逻辑最大的风险点是什么？最大的风险点就是。光伏的需求下降，但目前已整一个政策的节奏以及政策的落地节奏来看，这个风险点存在的可能性是微乎其微的。虽然前景广阔，增长稳定，但目前无疑工业硅的整个走势已经非常高了，并且这两天逐步有了一些阶段性见顶的信号，所以我们直接往里面冲是不合适的，个人还是更倾向于随着大盘的回落把工业硅给带下来，然后我们再逐步入场。

  其实今年全年的炒作思路，主线还是围绕着锂光芯，但是之后，锂光芯的中军以及主线大概率是会被慢慢削弱的，毕竟估值位置摆在这里，那么接下来市场要做的就是深入挖掘挖掘出板块内的低估的，挖掘出中军里低估的。而这些被挖掘出的细分方向，会代替主线去拉动，主线完成进一轮的上涨。这也是我们选择等待工业硅的一个逻辑点。接下来的操作中，我们会把工业硅当作是光伏的补充，虽然从账面上来看。他的估值不低，但跟他的未来的产能缺口而言，它其实还是低估的。

  消费方面。茅台这么玩直接击溃了大消费基金抱团反弹的决心，因为他刺激到抱团大消费的这些基金的敏感点。他们之所以会成为茅台的忠实簇拥，核心逻辑是茅台有绝对的议价能力，同时又供不应求，也就是只要茅台的产能能够保持恒定，他想要有多少利润，他的账面上就可以有多少利润。但是茅台要求供应商降价。这会使最近几年本就紧张的茅台本场跟供应商之间的关系更加紧张。这也是市场上很多投资者并不愿意看到茅台去改革的根本原因。因为茅台去改革，从体制内而言是件好事，但从资本市场而言，它脱离了本身的恒定模式去探索新模式，这本身就是有巨大的风险的。所以茅台的做法更加让我确定了，消费只能当成反弹来做，而不能当成反转来做大趋势依然在向下，这个观点。

  至于大盘，前两天我也隐隐约约跟大家说了自己对大盘的一个担忧，今天的大盘也是非常差的。至于之后怎么走。这个问题其实取决于茅台。所以接下来我们的主要思路还是以放弃上证50盯着创业板个股为主，同时这两天我跟我们量化团队的研究员进行了一次交流，最近一段时间小市值因子的表现又开始回转了，最近三个月最小市值100个股每月月初轮动，最近三个月的收益可以做到1.2倍以上。这个现象是值得注意的。如果这个现象能够继续持续的话，说明机构的审美也在逐步发生改变，当然我这里说的机构不是那些私募，也不是那些不大的公募。而是那些真正掌握市场话语权的机构。追其背后的深层逻辑，个人觉得主要跟排队上市的速度以及审批的难易程度，还有。整个大环境急着上市融资的机构的数量有很大的关系。

0825复盘：多点耐心，少点急躁

    还是老样子，先简单说一下今天的持仓情况，今天主要是按照计划对诺德股份、北方华创进行了部分止盈。这两天市场的上涨其实整体而言是不带着锂电以及半导体在玩的。炒作的主要重心一个是超跌、一个是光伏以及资源类的个股。整体而言，我们目前的持仓不在整个市场轮动的节奏中。所以我们这边进行局部的止盈，对整个账户净值的影响不会太大。

    再说一下大盘。大盘整体走势还是比较健康的，但是个股轮动的速度非常快，这里我们如果是重指数轻个股去做的话，反而是会有不错的收益的，比如去购买上证50ETF或者沪深300ETF之类的，但如果是做个股的话，反而这里的操作难度还是比较大的，当然我这里说的是做趋势类的操作。一日游的行情最近还是比较多的，所以对于那些专做一日游行情的短线资金而言，最近这段时间应该是疯狂收获的时间。

    美股还是坚挺，完全不走调整。纳斯达克更是直接创了新高，这就意味着美国市场方面对这一次缩表的预期，已经被市场消化的差不多了，同时市场觉得这个预期落地之后，资产价格并不会受到这个的大幅度影响，所以多头才敢在这个时间点选择继续进攻。

    板块方面。最近一段时间，市场相对有趋势性的板块是金属硅，也就是工业硅，这主要得益于上游金属硅的涨价。金属硅的价格已经从8月13号的2万块钱已经涨到了今天的25,950块钱。现货价格上涨了1/4。而工业硅涨价的趋势，目前来看是已经形成了的。同时这个需求短缺导致的涨价，在短时间内个人来看是无法的进行缓解的，虽然有大厂商不断在进行扩产，但是目前的需求端的增长幅度还是非常大的，特别是随着之后光伏一体化建筑的落地，这部分的需求还会继续有所刺激。同时光伏方面正在进行一个大的变革。也就是210规格的芯片取代182规格的芯片。这是光伏行业有史以来的第4次颠覆性的变革。而颠覆性的变革之后，那必然是一些需求会被重新制定，而这些需求被重新制定必然导致部分原件需要重新生产，而部分原件需要重新生产，必然会刺激到上游的硅料价格。所以金属硅就是这个逻辑链在进行传导。这一块也是我们后期等待市场调整之后，我们再进行入场的主要备选方向之一。

    还有你们问到的工业母机板块这个板块，个人觉得还是以短期炒作为主。参与难度还是比较大的，因为工业母机板块，它下面牵扯到的个股，其实几个龙头都是没有足够的业绩想象空间去支撑它的。因为它跟新能源以及高端芯片不一样，新能源以及高端芯片是看得见的消费，并且的他们未来的覆盖范围会非常广。但工业母鸡它其实是属于基础底层的一个建设，而越是底层的建设离消费者越远的东西，它的利润率就一定是越低的。虽然它是整个工业体系的基石跟摇篮，但在资本的眼里它是没有足够大的想象空间跟利润率的，因为工业母机这个东西它只是一个国内的需求，而不是全球范围内的一场变革。它这个东西本质上就是国外有的我们还不够先进，我们要去改进，那么后面虽然会有陆陆续续的政策，逐渐去刺激到它的一个短期股价。但个人认为这是很难形成一个大趋势的走势的。最好的结果就是跟之前雄安新区一样，炒一波之后反复炒，但没有形成大的趋势。同时工业母机这个板块之所以起来很大一部分原因还是源于超跌，因为工业母机这个板块覆盖的个股主要集中在机械设备下面的通用设备中。而这些个个股在之前几年都是处于超跌，并且是整个盈利状况并不乐观的状态，这个时候突然有一句政策刺激，那就跟渴死的人在濒临渴死的时候，突然看到一盆水那种亢奋状态是一样的。

    而至于锂电光伏芯片，个人的看法是这个位置。除了光伏之外锂电跟芯片大概率是会选择震荡的，因为目前。对锂电跟芯片的相关潜在的刺激性的消息，目前已经看不太到了。昨天摩根大通发布了一篇报告，预测存储器芯片见顶。即将面临产业寒冬。这个报告其实对全球的一些厂商都是有指导性作用的。但是大家首先要想明白一件事情，很多投行的产业报告，不是给教做股票的人看的，而是给产业投资者看的，因为那些人才是他们真正的大客户。所以你如果把国外投行的产业报告套用在股票上面，就会形成一个时间差，就你匆匆忙忙信了他的报告进去了，你可能得等三五年你才能等到你想要看到的结果，但绝大多数人是熬不到这样子的。

    明天的交易计划上，主要以持仓看戏为主，这个时间节点，多空的容错率都太低了。千万不能被市场表面的热度所诱惑。

0824复盘：进入防守姿态

    先简单说一下今天的持仓持仓方面我们是没有进行变动的，可以看到今天锂电池板块的表现还是比较抢眼的，但是整体而言这个力度已经明显是不如前几天的了。同时今天医疗股的崛起带飞了，创业板其实真今天创业板以及主板大部分的个股其实走势并不是特别健康的。今天有很多股票出现了，先是呃大幅拉升，然后又砸下来，然后又拉起来，然后又砸的情况。就整体而言，今天的震感还是比较强烈的。一般这种情况基本会发生在变盘的临近点。所以就我们接下来的操作思路而言，肯定是要去保守的。

    在之前的复盘文章中我也提及过这一次反弹，我们的预期是一降再降的。股指能反弹到这个位置，个人觉得在往上需要新的催化剂去加强。靠锂电光伏芯片目前现有的消息以及事件驱动的话，看不到这个催化气机，这几天锂电的乱动根源来自于26号宁德时代即将公布中报。而作为锂电池板块的中军，宁德时代是市场所有资金关注的热点焦点。他的中报如果超预期，那整一个结构性牛市还会持续，但如果它的中报如果低于预期的话。虽然说结构性牛市不会立刻就结束，但是。锂电的地位必然会一落千丈。起码会在短时间内锂电不会再是市场的宠儿。所以目前整个市场的焦点基本都集中在周四周四，除了宁德时代的中报要公布之外，多不多的公告也是一个看点，涉及到六福的相关。然后周五的恩杰跟一位灵能也是市场关注的焦点之一。还有下周一的比亚迪。基本上会在周四周五以及下周一这三天决定整个锂电池板块的一个中线行情。这也是市场资金今天之所以在锂电板块内部表现的这么纠结的根本性原因之一。

    再说一下，北方华创北方华创这波我们吃了也快20个点了，接下来的话主要思路就是先降低一部分的仓位。要注意一点，北方华创在这个位置大概率是会反复的，所以大家切记低位割肉，如果北方华创明天直接低开走低，反而是可以继续等待的。个人麦的位置应该不会低于今天的收盘价。

    再说一下别的板块，燃气是因为天然气的大幅涨价，导致整个板块进入了异动状况，同时现在已经离供暖季不久了，存在一部分的资金进行提现操作。虽然今天涨停的是贵州燃气，但在个人看来还是新天然气在这个板块内部的地位以及强度会更胜一筹。

    证券板块方面带头的依然是东方证券，别的小弟那些都不是很理想，特别是周末大家狂催的财富管理也就是长城证券，今天的表现可以说是非常的拉呱。其实大家可以把一些社区的言论当成反向指标，当然这里不是说是把某个具体的人当成一个反向指标，而是把。社区的舆论总数当成一个反向指标，比方说这周周六讨论财富管理的舆论的数量明显大幅提高，同时财富管理这个概念又是一个没有什么创新点的概念，那这样的话我们从习惯上而言，我是会选择回避的。而且在我投资的量化团队中，他们也用到有这个舆论因子之前我跟他们的负责人聊过，他们主要就是每天去爬以及捣鼓吧的一些舆论去汇总这个舆论的数量，然后跟前几日做一个比较来构成，来构造一个负面因子用来规避掉一些，未来一段时间可能存在大幅回撤的可能性的板块或是个股。

    然后就是今天市场的主导力量医药板块具体的来说是CRO的相关概念个股。这个的话，个人认为更多的是一个超跌反弹的迹象，至于持续性后面还是有待观察的。同时今天香港那边互联网的中概股都是大幅反弹，整个港股的科技板块涨幅都是非常巨大的。这一点的话其实也是在预料之中。但是。目前来看，它依然只是一个反弹的范畴内，并没有存在一个明显的趋势反转。根本原因其实还是来源于香港上市的那些上市公司，逐步开始回购股份，这种象征性的行为，虽然回购的不多，但给了市场一定的信心。

    再说一下我对后世的一个观点以及接下来的一个操作思路。整体而言进入下旬我们是要逐步进入保守的姿态的。这个月以来我们的整体收益率也还行，同时今天的整个盘面给我的感觉是非常不舒服的，这种不舒服可能是来源于我交易的第六感。所以接下来一段时间个人的整体操作思路是以减仓为主。用防守来代替进攻。落实到具体的操作上，主要是接下来两天我会逐步把北方华创以及诺德股份的仓位降低一半。10计划开仓510050。整体仓位不会超过我总持仓的20%。这一部分主要是拿来做一个类似对冲机制的用处，主要就是防止个人去踏空一个超跌反弹的修复性的行情，而至于创业板ETF这个，个人认为宁德站的比例太大了，买创业板ETF，我还不如老老实实继续拿着诺德股份或者北方华创。性价比不高，同时也起不到任何的风险规避作用。