投资要点

　　事件 ： 2023 年 11月 30 日，重庆市人民政府办公厅印发《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案（2023-2027年）》的通知。《方案》提出，到 2027 年， 培育一批专精特新“小巨人”企业，打造一批在全国细分领域领先的链主企业，重点关键技术和产品基本实现自主可控，产业基础进一步夯实，产业链供应链水平显著提升， 建成跨域融合、上下协同、互利共赢、全国领先的智能网联新能源汽车零部件产业集群，全市智能网联新能源汽车零部件产业营业收入达到 7000 亿元，累计新增新型智能网联新能源汽车零部件企业 800 家。

　　 整车端： 《方案》 提出， 支持整车企业加快新车型研发和投放速度，持续壮大智能网联新能源汽车整车产销规模，带动零部件产业集群发展。 我们认为，总部设在重庆的整车企业长安汽车、赛力斯、长安阿维塔，在重庆有生产基地的整车企业长城汽车、吉利汽车，以及具有生产基地储备的理想汽车，有望在未来几年充分受益政策支持。

　　汽车零部件端： 《方案》 提出：（1） 支持零部件企业根据整车企业需求，加快提升同步开发能力。到 2027 年，全市智能网联新能源汽车零部件本地配套率提高 30个百分点。（2） 加快传统零部件企业转型升级。到 2027年，全市传统汽车零部件企业累计完成智能网联和新能源化转型升级 500 家，累计新建 10家智能工厂和 100 个数字化车间。 （3） 促进行业融合。到 2027 年，全市累计推动 200家汽车制造业以外的跨界企业生产智能网联新能源汽车零部件。（4）强化招商引资。到 2027 年，全市智能网联新能源汽车零部件行业累计新招引企业 300 个，建成特色产业园 20 个。 （5） 培育行业优质企业。到 2027 年，争取 1 家重庆企业进入全国汽车零部件企业十强、 3 家进入全国汽车零部件企业百强，全市智能网联新能源汽车零部件行业的专精特新企业达到 300家。（ 6）提升自主创新能力。到 2027 年，全市智能网联新能源汽车零部件行业累计突破核心技术 50项以上，建成国家级企业技术中心 5个、市级企业技术中心 50个，高新技术企业达到 1000家以上。（7）夯实人才支撑基础。到 2027年，全市智能网联新能源汽车零部件领域引进国家级人才工程项目专家 500人、急需紧缺人才 5 万人，累计培养本科、专科、中职毕业生 32 万人。（8）发展生产性服务业。到 2027年，全市智能网联新能源汽车产业综合及专业联盟达到 10个，上市企业达到 15家。（9）优化空间布局。到 2027年，渝西地区智能网联新能源汽车零部件企业达到 1000家，产值达到 4000亿元。（10）加强开放合作。到 2027 年，川渝两地智能网联新能源汽车零部件综合本地配套率达到70%；全市智能网联新能源汽车零部件出口规模达到 200亿元，累计引进外资项目 50 个。 我们认为，受益于政策支持，在重庆有布局的汽车零部件企业有望做大、做强、做优。此外，汽车零部件企业的成长依托于汽车整车产销规模，相关整车企业产业链。

　　重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群发展重点：（1）动力电池系统： 聚焦动力电池性能提升、下一代电池和燃料电池研发，攻关突破关键技术和产品，提升全产业链韧性和竞争力。 （2） 智能底盘系统：重点发展先进电驱动、电转向、电制动、电控悬架、底盘域控制器等总成，积极推动一体化智能底盘研发和产业化。 （3） 智能网联系统：重点发展智能座舱、智能驾驶、智能车身、车路网联等总成，加强智能座舱和智能驾驶跨域功能集成，推动单域向多域融合转型，实现舱泊融合、舱驾融合一体化，攻关多源协同感知技术与多模态信息融合等先进技术。 （4） 电子元器件：重点发展车规级芯片、关键元器件，突破芯片设计、高精度制造、先进封装及可靠性评价等环节的先进技术，构建“车规级芯片+模组+应用+验证”全产业链条。 （5） 汽车软件：围绕智能网联汽车系统软件、功能软件、应用软件、人工智能与大数据软件等重点领域，推动汽车软件高质量发展，实现核心软件的自主可控。（6） 轻量化零部件： 重点发展轻量化材料和先进制造工艺，加快推动整车轻量化仿真技术研发，不断提升整车轻量化技术和成本控制水平。 （7） 热管理系统： 重点发展液冷电池热管理系统、油冷电机热管理系统、乘员舱热泵空调系统和集成式热管理模块，着力发展整车智能化、集成化、一体化热管理系统。 重点发展领域涵盖动力电池系统、智能底盘系统、智能网联系统、电子元器件、汽车软件、轻量化零部件以及热管理系统。 重庆市汽车零部件上市企业：汽车尼龙管龙头溯联股份， 汽车轻量化与 5G通讯双轮驱动的美利信， 触控显示与动力传动齐头并进的蓝黛科技， 前装检测龙头中国汽研， 深耕汽车核心零部件铸造和机加工领域多年的秦安股份。

　　投资建议： 《方案》 支持整车企业加快新车型研发和投放速度，持续壮大智能网联新能源汽车整车产销规模，带动零部件产业集群发展。 我们认为，总部设在重庆以及在重庆有生产基地的整车企业有望在未来几年充分受益政策支持。汽车零部件企业的成长依托于汽车整车产销规模，相关整车企业产业链。 相关标的：长安汽车（ 000625.SZ）、赛力斯（ 601127.SH）、溯联股份（ 301397.SZ）、美利信（ 301307.SZ）、蓝黛科技（ 002765.SZ）、 中国汽研（ 601965.SH）、 秦安股份（603758.SH）。西南证券