市场简况：上证指数跌0.68%，报收3370点，创业板指跌0.63%，报收2415点。沪深两市总成交额1.08万亿，两市个股涨跌家数比1157：3314，其中55只个股涨幅超过9%，只有12只个股跌幅超过9%。

今日仅有科创50指数是翻红的，其他各大指数均悉数调整。整体看指数运行还算比较健康平稳。这或许就是指数慢牛行情，短期不大幅上涨，大跌空间也比较有限。

今日科技重新活跃，催化剂比较多。

人民日报发表关于推动数字经济高质量发展的文章提到在关键技术领域，创新能力不足，核心元器件、操作系统等技术研发和工艺类比较落后，这些问题需要解决。

Meta再发DINOv2，在CV领域，DINOv2更是SOTA（当前最佳）级别的模型。能在深度估计、语义分割、图像相似性比较等方面实现自监督训练。

这位接下来场景应用打开了新的空间。算是AI产业的催化剂。

对于AI+板块，最近涨幅的确很大，虽然短期不少品种连续调整回撤有近20%，但依旧非常高。今天盘中大涨，有不少品种出现了冲高回落，比如海光信息盘中一度接近19%，收盘只涨9%。

数字经济行情的主线还在延续中，这个观点我们继续保持。但反复强调的一点是科技内部资金要做高切低！

其实今天有不少的科技硬件方向出现了补涨，比如PCB中的兴森科技、华正新材、胜宏科技、南亚新材涨幅也非常不错。这些品种整体来看还是相对低位的。

半导体板块今天也表现还算可以，不是很强，但也不弱。目前来看这个方向依旧还有空间。昨天我们说过昨天的大跌也是由于消息面减持利空影响，这种影响是短期的。这个方向中长期逻辑是比较畅通的，对待这个板块不能太急躁。

韦尔股份一季报营业收入同比下滑21.72%，净利润1.98亿，同比下滑77.8%。

但今天该股确实高开近4个点，收盘还是涨了0.21%。

对比昨天的歌尔股份，一季度营业收入同比增长19.94%，净利润1.06亿，同比下滑88.22%。昨天股价跌停，今天继续跌2.5%。

这两个品种都是大市值品种，韦尔股份1237亿，歌尔股份676亿。业绩都下滑，为什么股价反应却不一样呢？

核心点在于歌尔股份的财报没有给人看到未来的希望，没有看到向好的预期。

而韦尔股份虽然净利润大幅下滑，但库存数据显示在加速周转，今年一季度与去年四季度环比是明显改善的。

这就是资本市场的理解，不能光看历史数据，重要还是要对未来数据要有新的预期，新的向好迹象，市场资金还是能买账的。

最近我们也在反复强调一季报的重要性，但这个重要性并不是说给出一季报业绩同比增长就一定好，给出业绩下滑就一定差。重点要看到财报当中的一些重要变量，是未来向好预期多一些，还是不确定性大一些？

做交易和做产业研究它还是有区别的。对同样的事件的理解，会有不同的时间差问题。

最后说一下新能源板块，最近碳酸锂材料价格持续下跌，对储能是偏利好的。另外也有一些产业数据反映新能源板块接下来会有向好预期。

不过二级市场这几天对于新能源板块反应并不是非常积极，只有部分品种偶尔异动，但持续性又不强。这里核心问题还是在于市场风格影响，新能源板块后面即便有反弹也不可能像去年那样了，目前又是低位阶段，肯定会比较慢一些。注意龙头性品种的反弹机会或许会更加确定一些。现在科技不管怎么说也是市场资金交易占比最大的一块，短期内是很难改变，能分流出去的资金只是少量。