3月11日盘前早知道

1、小鹏汇天宣布，飞行汽车“旅航者 X2”顺利完成城市 CBD“天德广场-广州塔”区域的低空飞行。飞行汽车或是低空经济新热点。此前，以小鹏汇天为代表的飞行汽车亮相2024年CES展览并引来广泛关注与热议，小鹏汇天展示了最新的一体式陆空两用飞行汽车。国泰君安研报指出，飞行汽车作为下一代出行方式的重要探索，近年来全球汽车企业与科技企业纷纷入局，共同推动技术层面的迭代与进步。产业方面，除现代汽车外，目前，包括小鹏、吉利、广汽及特斯拉等多家汽车大厂均有积极布局飞行汽车。

评：国内政策方面，从2021年以来不断加大对飞行汽车的支持力度，2023年开始对电动垂直起降航空器及飞行汽车提出了明确的时间规划，计划到2025年实现试点运行，2035年新能源航空飞行器成为发展主流。随着技术的迭代发展，同时法规层面的支持力度不断加大，飞行汽车未来的发展有望加速，同时落地应用场景也将不断丰富。

相关概念：汽车电子

2、行业媒体报道称，惠普发布了新一代EliteBook/ProBook/ZBook商用笔记本电脑，宣称为“业界规模最大的AI PC产品系列”。AI PC使用场景与AI大模型目前覆盖的应用场景高度重合，被称为“大模型的最佳载体”。目前AIPC市场整体处于AIReady向AIOn过度的阶段，根据Canalys预测，兼容AI的个人电脑有望在2025年渗透率达到37%，2027年兼容AI个人电脑约占所有个人电脑出货量的60%，未来AI PC的主要需求来源为商用领域。同时AI PC将会为PC行业发展提供新动能。

评：根据IDC的预测，中国PC市场将因AI PC的到来，结束负增长，在未来5年中保持稳定的增长态势。

相关概念：消费电子概念

3、近日，物流行业内首个专注于大模型应用研究与实践的联盟“物流智能联盟”在杭州成立，旨在加速大模型在物流领域落地，用AI助力物流行业增效降本和业务创新。该联盟由中国物流与采购联合会、阿里云、菜鸟、高德地图、中远海运、东航物流、圆通速递、申通快递、中通快递、德邦快递、G7易流、地上铁、浙江大学智能交通研究所等在2024数智物流峰会上共同成立。受益于人工智能技术与产品的不断迭代，国内物流业“智慧物流”的含量正不断提升，企业也可以有效地降低人工成本、提升经营效率。

评：业内人士表示，在人工智能的加持下，物流系统能模仿人的智能，具有思维、感知、学习和推理判断能力，并能自行解决物流中的某些问题。而在应用层面，人工智能主要通过赋能“运输、仓储、配送、客服”等四大环节，来促进物流产业降本增效。市场空间方面，根据艾瑞咨询披露，2019年人工智能+物流领域的市场规模为15.9亿元，而随着技术能力的提升以及行业理解的加深，预计到2025年市场规模将接近百亿元水平。

相关概念：智能物流

4、PCB被称作电子产品之母，是计算机、手机等消费电子产品的关键部件。机构指出，服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件，将极大提升PCB和连接器等部件的用量。与此同时，伴随数字经济、6G、人工智能等产业在今年相继爆发，PCB被业内认为将迎需求高景气。PCB是电子工业的重要部件，以实现电路中各元件之间的电气连接，下游应用领域广泛，其中通讯、计算机、汽车电子占PCB总消费超7成。

评：业内人士表示，凡是信息产生、加工处理、传输和应用等均离不开PCB。PCB和IC基板生产设备的订单可见性已延长至2024年。方正证券认为，全球数据中心的资本开支持续增长拉动PCB需求上升，传统服务器PCB随新平台迭代而不断升级；AI服务器出货量增长势头强劲，且单机PCB价值量远高于传统服务器，伴随大规模算力部署，AI服务器需求高增必将为服务器PCB市场带来较大新增量，预计2026年服务器PCB市场规模有望达到160亿美元。

相关概念：PCB概念

【公司新闻】

1、药明康德公告，拟以10亿元回购公司股份

2、旋极信息公告，拟1亿元设立全资子公司聚焦算力全产业链

3、豫能控股公告，拟投建100MW风力发电项目

4、广汽集团公告，2月汽车合计销量98401辆同比下降38.96%

5、宏盛华源公告，子公司预中标7亿元国家电网采购项目

6、京基智农公告，2月销售生猪13.65万头销售收入1.99亿元

7、亚太实业公告，股东王玉倩拟减持不超过1%

8、祥明智能公告，祥光投资、昆山超辉拟合计减持不超过5.97%

9、达嘉维康公告，量吉投资及其一致行动人拟减持不超过3%

10、安彩高科公告澄清，未筹划公司与“超聚变借壳上市““并购重组”相关事项

11、上海沪工公告澄清，卫星部件相关业务及机器人系统集成业务营业收入占比较小

12、奥飞数据公告，拟通过公开挂牌方式受让四川华拓70%股权

3月8日盘前早知道

1、SK海力士（SKHynix）正在加大对先进芯片封装的投入。SK海力士将在韩国投资超过10亿美元，用于扩大和改进芯片制造的最后步骤。先进封装赋能高速计算。先进封装主要通过两方面提升逻辑芯片的算力：一、提升处理器集成度，从而提升性能；二、提升处理器和存储器间的连接带宽、减小连接功耗，从而解决“内存墙”和“功耗墙”，提升芯片算力。

评：东吴证券表示，目前，先进封装需求高增，产能紧缺，各海外龙头加大扩产力度，但扩产普遍难度大、周期长。以台积电为代表的晶圆代工厂，英特尔、三星为代表的IDM厂商，以及以日月光为主的OSAT厂商纷纷增加先进封装产线。先进封装上游设备供应不足等原因导致扩产速度较慢，新建工厂普遍需要2-3年才能量产。短期内先进封装产能缺口无法解决，将持续制约高算力芯片出货量。国内看，随着近年高性能芯片封装产能缺口加大，国内龙头正积极布局先进封装领域。

相关概念：先进封装、芯片概念

2、据媒体报道，微软将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，这有望成为微软首批AI PC产品。这些设备将配备基于英特尔酷睿Ultra或高通Snapdragon X Elite的处理器，搭载最新NPU，以增强AI功能。新品将搭载“AI Explorer”功能，这也是AI PC与普通PC的区别所在，AI Explorer可以在任何应用程序上运作，用户可以使用自然语言搜索文档、网页、图像和聊天。

评：华福证券认为，在芯片的良好支持下，联想、惠普、戴尔等终端厂商的AI PC产品正加速落地，2024有望迎来AI PC规模出货元年。群智咨询预测，2024年全球AI PC整机出货量将达到约1300万台，而在2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的PC产品类型。这意味着，未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。随着硬件终端的逐步成熟和应用场景的不断拓宽，AI PC或将深度变革PC产业，并驱动相关产业链进入新一轮增长。

相关概念：AI PC概念

3、欧盟委员会3月5日公布欧盟首个《欧洲国防工业战略》，就加强欧盟国防工业能力明确了长期愿景。欧盟委员会当天发布新闻公报说，该战略概述了欧洲国防技术与工业基础当前面临的挑战，以及充分发挥其潜力的机会，并确定了未来方向。欧盟委员会当天还提出《欧洲国防工业计划》的立法提案以及确保国防产品能够及时供应的措施框架。当前全球地缘政治风险上升，全球经济弱复苏的环境下，具备确定性稳定增长的军工板块，已经成为受到国内外资本市场高度认可的价值避险板块。

评：山西证券骆志伟认为，国际军贸格局出现新变化，随着全球安全形势日趋复杂严峻，多国提速国防装备建设和装备采购，军贸需求攀升。其中新军事变革主要围绕着弹药精确制导化、武器装备无人化、战场体系网络化三个方面进行。

相关概念：国防军工

4、从国家电网智慧车联网平台了解到，今年春运期间，新能源汽车高速公路充电量达到1.34亿千瓦时，同比增长69.35%；高速公路充电订单达到596.36万笔、同比增长53.29%。

评：东方证券指出，国内新能源车保有量预计持续高增长，叠加国内政策刺激，国内充电桩布局较深的运营及制造公司有望迎较大弹性。一方面，三四线城市充电桩配套落后，叠加为配合新能源车下乡，下沉市场的充电桩建设将带动设备制造需求，预计后期将陆续看到设备企业新增订单。另一方面，一线城市电车保有量基数较高，随着渗透率继续提升将持续带动公共充电需求，运营企业将受益，盈利有望迎来拐点。

相关概念：充电桩概念

【公司新闻】

1、首航高科公告，签订4.3亿元光热+光伏一体化项目塔式聚光集热系统采购合同

2、慧博云通公告，拟定增募资不超过4.3亿元

3、凯发电气公告，2023年净利同比增长9.10%

4、特一药业公告，2023年归母净利润约2.53亿元同比增长42.07%

5、横店影视公告，2023年净利润1.66亿元同比扭亏

6、华融化学公告，2023年归母净利润约1.39亿元同比增长13.53%

7、德赛电池公告，子公司拟出资2113.65万元参与设立股权投资基金

8、文科股份公告，控股子公司拟2625万元投建光伏电站项目

9、继峰股份公告，获得乘用车座椅总成项目定点

10、沐邦高科公告，邦领国际拟协议转让公司不超过5.3%股份

11、华鹏飞公告，与日日顺供应链签订战略合作框架协议

12、ST贵人公告，公司股票触及交易类退市指标3月8日起停牌

3月7日盘前早知道

1、近日，礼来公司已与美国韧力公司（NationalResilience）和意大利制药公司BSPPharmaceuticals就注射笔的制剂灌装达成协议。礼来称，它利用广泛的外部合同制造商组合来加快生产。据悉，GLP-1类减肥药物，包括诺和诺德的Wegovy和礼来的Zepbound，由于需求量巨大，产能供不应求。礼来正准备将灌装过程外包给制药商，灌装过程是工厂配制药物溶液、将其过滤到注射器中，随后密封和包装起来。Evercore分析师指出，一家未透露姓名的合同制造商生产的自动注射笔中，GLP-1类药物占一半以上。

评：太平洋证券表示，GLP-1受体激动剂在降糖减肥方面展现其巨大的潜力和发展前景，并且具有强劲的消费属性，随着适应症的陆续拓展，GLP-1RA药物市场预计将持续爆发式增长。市场空间方面，摩根士丹利预计，到2030年，减肥药物的市场空间将超过540亿美元。

相关概念：减肥药

2、3月6日召开的经济主题记 者会上，国家发展改革委表示，将结合推进城市更新、老日小区改造，分类推进建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，推动教育、文旅、医疗等领域设备更新升级，带动更多先进设备的生产和应用;随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。

评：国信证券指出，通用设备包括机床及刀具、工控及工业机器人、注塑机、激光设备、叉车、减速机等，具备一定的标准品属性，下游可广泛应用于汽车、电子、家电、包装、日用品等大部分制造领域。此次实行大规模设备更新及消费品以旧换新，将有力推动通用设备行业复苏回暖。同时，通用设备的部分领先子行业已呈现底部复苏态势，2024年有望加速上行。

相关概念：通用设备、高端装备等

3、人形机器人公司优必选UBX纳入港股通，连续两日实现大幅度上涨，涨幅合计超过85%（截至3月6日），市值达到768亿港元，引发机器人板块市场情绪的热烈响应。优必选UBX此前发布的机器人在蔚来汽车工厂的实训视频，展示了其在质检、贴车标等任务中的应用，表明机器人商业化落地指日可待。此外，特斯拉近期也发布了新的岗位招聘信息。Tesla Bot系统工程师主要职责在于将机器人由概念方案推向批量生产，表明特斯拉已开始为量产做准备。特斯拉的招聘动作，与马斯克、对于机器人的出货时间口径一致。

评：机构认为，在英伟达、OPENAI、特斯拉等海外科技巨头的推动下，AI将进一步加速全球人形机器人产业的发展，也将进一步加速各个使用场景的落地。未来特斯拉审厂与英伟达GTC大会召开临近，市场对于机器人板块的关注程度预计将进一步提升，为板块后续发展提供了持续的催化力。

相关概念：人形机器人

4、据媒体报道，TrendForce发布报告指出，预计2024年全球光伏装机同比增长20%至468GW，有望继续超预期。据产业反馈，不完全统计3月组件目前排产增速超过35%，超1月排产。考虑到二、三季度需求逐步释放，预计后续月份组件排产量有望继续提升，3月排产初步验证需求强度。

评：中原证券表示，光伏行业股票估值处于历史低位，老产能出清和技术迭代仍在过程中。受整体市场流动性修复和市场回暖等因素影响，光伏行业股票展开反弹。短期反弹行情持续性值得期待，电池银浆、光伏玻璃、焊带、金刚石线、逆变器以及TOPCon和钙钛矿电池设备厂家。

相关概念：光伏概念、光伏设备、TOPCon电池等

【公司新闻】

1、望变电气公告，竞购上海长威与南方资产合计持有云变电气79.97%股份

2、*ST凯撒公告，拟投资1亿元于山东青岛设立全资子公司

3、九联科技公告，中标11.49亿元中国移动智能家庭网关产品项目

4、交控科技公告，中标2.62亿元工程信号系统采购项目

5、中兰环保公告，拟联合中标遂昌县生活垃圾填埋场生态综合治理工程填埋场综合治理项目

6、天邦食品公告，2月份商品猪销售收入环比下降30.80%

7、弘信电子公告，控股公司燧弘绿色与首都在线签署算力服务协议

8、澜起科技公告，拟与英特尔公司签署相关采购协议

9、长沙银行公告，股东股份拟无偿划转

10、风凰传媒公告，2023年净利润29.56亿元同比增41.98%

11、安德利公告，2023年净利润同比增31.47%

12、德邦股份公告，2023年净利润同比增长13.32%

13、龙蟠科技公告，拟收购山东美多100%股权并对其增资

指数回来了，为什么你的资产没回来

 最近有些股民朋友在问，说为什么指数回来了，而他们的账户却没有回来。有些差几个点，有些差十来个点。还有差更多的。那些节前割肉的就更不用说了。

  指数与资产没有同步回来是有几个层面的因素的。一个现在市场的体量过大，不是过去那种同涨同跌的局面。所以指数回来，很多个股没回来就很正常。大家看看下面的几组数据就知道了。截止到3月6日收盘，上证指数收盘3039点，大盘相较23年12年29日的收盘上涨2.18%。也就是指数回来了，但是总市值没回来，平均股价也没有回来。大部分个股更是没有回来。

  23年12月收盘，市场总市值为77.62万亿，而截止到3月6日市场的总市值为76.6万亿，约有一万亿总市值没回来。并且24年以来新上市了21家上市公司，这些上市公司新增的市值也会有1500亿左右的市值。那么等于没回来的市值超过1.15万亿。并且这21家公司还没有大公司。不然虚增的市值会更多。

（图片可放大查看）

  我们可以从平均股价看到目前仍然没有回来。23年12月的平均股价收盘为20.74元，而截止到3月6日市场的平均股价仅为18.15元，仍然有14%左右的空间，所以大部分人资产并没有回来。见上图。经过我们统计还有一个更直观的数据。就是截止到3月6日收盘价高于23年年底收盘价的仅有819家。对于市场总计5300多家上市公司而言这个比例仅为15%左右。

  而且回来的那些部分大众持股并不多，类似四大行、中石油这些，公众持股其实很少。比如中国银行A股总股本也就2108亿股，而汇金，证金公司以及汇金资管就持有近2000亿股。其他所有机构和个人投资者全部持股也就108亿多一点点。像中石油A股股本1619亿股，而中石油集团和证金、汇金等就持有1540亿股。其他所有投资者持有也就几十亿股。只占中石油5%。而且你看到那些涨得好的大盘票基本上类似。就是公众持股比例非常少。

  所以像四大行这些普遍涨十几个点，增加了几千亿的市值。中石油涨近30%，增加的3000多亿，带来的增值基本上与普通人无关。因为公众在这些票上的持股比例实在太少。还有一大堆被救起来的票，其实大部分与普通投资者无关。所以这也是为什么你身边很多股民的资产没有回来。如果大家的资产要基本上回来，市场起码在目前的总市值基础上要再增加3-5万亿才能大部分回来。而且回来的基准还只是到23年12月收盘的位置。

3月6日盘前早知道

1、低轨卫星产业2024年持续延烧，除了龙头卫星营运商SpaceX将继续发射低轨卫星外，有业内人士透露，亚马逊已经开始启动拉货，本次传出向台厂启动拉货的相关零部件来自卫星端。低轨卫星离地表较近，有着高带宽、低延时、路径损耗小等优点，能够实现5G上网等功能，应用场景更加丰富。因此，低轨卫星网络的建设是实现更低成本、更大众化的手机卫星通信服务的必要条件。当下，随着低轨卫星在星链引领下逐渐走向成熟，广覆盖/高速化/通用化的卫星通信有望引领人类通信方式的下一轮变革。

评：中信证券指出，卫星制造和卫星发射是壁垒较高且直接受益于卫星发射数量爆发的核心环节。测算，中国规划的约2.5万颗低轨卫星的卫星制造和卫星发射环节潜在市场规模有望达到3500亿元。

相关概念：卫星通信

2、据媒体报道，一款名为DUSt3R的AI新工具火爆微软旗下GitHub平台，只需2张图片2秒钟就能完成3D重建，无需测量任何额外数据。这款AI工具才上线没多久就登上GitHub热榜第二。有网友实测，拍两张照片，真的就重建出了他家的厨房，整个过程耗时不到2秒钟！中泰证券表示，以大模型、生成式为代表的新一代人工智能技术与产业变革如火如荼，从Chat GPT代表的文生文，到DALL·E代表的文生图，再到Sora代表的文生视频，“暴力美学”在持续突破技术的天花板，多模态也成为了共识的发展趋势，继文本、代码、图片、视频之后，下一个有可能实现突破的模态大概率是3D。

评：目前海外在AI+3D技术上主要分为工业场景探索与非工业场景探索。非工业场景应用探索主要以谷歌的DreamFusion和英伟达的Magic3D为代表，主要面向游戏、元宇宙中的3D资产设计；工业场景应用则主要以衍生式设计软件为主，如PTC的Creo以及Autodesk的Fushion 360均提供衍生式设计能力。建议持续跟踪关注文生3D建模领域的进展。

相关概念：Sora概念、多模态AI等

3、3月5日，三星SDI宣布，目标在2027年量产全固态电池，以满足电动汽车时代的需求。三星SDI去年已在水原市研发中心建立了一条全固态电池试验生产线，目前正在生产原型样品。另外，辉能科技已于日前宣布全球首条固态电池生产线正式投产，充电12分钟可达80%的电量。在充满电状态下，可实现电动汽车超1000km的续航里程。

评：东莞证券研究所认为，固态电池具有高能量密度和高安全性两大显著优势，是下一代高性能锂电池。固态电池对于材料体系的变革影响将依次为固态电解质>新型负极>新型正极。新型负极材料中短期向硅基负极发展，长远向金属锂负极迭代。新型正极材料主要在于提高能量密度，将向高电压材料迭代升级。

相关概念：固态电池

4、据报道，日前，我国首个电动汽车智慧充换电示范区在江苏建成。示范区通过对充电基础设施软硬件升级改造，实现新能源汽车、充换电站、城市电网三方高效互动，提升充电桩使用效率。示范区覆盖江苏苏州、无锡、常州三地，依托智能算法，向车主推送最优充电方案，排队时间可降低近50%。充换电市场智能化是必然趋势。

评：智能充换电将会融入智慧城市互联网+的建设中，促进城市出行的智能化。一方面，政府的新能源汽车支持政策将会持续加码，为智能充换电市场提供充足的市场需求。另一方面，越来越多的消费者认识到了环境保护和节能减排的重要性，将会选择更加环保的出行方式。未来，随着技术的不断创新和市场的不断壮大，智能充换电市场将会迎来更加广阔的发展空间。

相关概念：换电概念

【公司新闻】

1、三维股份公告，拟以2亿元至4亿元回购股份

2、领益智造公告，实际控制人、董事长提议以5000万—1亿元回购公司股份

3、国光电器公告，一季度归母净利润预增264%-317%

4、广哈通信公告，2023年归母净利润6121万元同比增25%

5、冠吴生物公告， 2023年归母净利润约3100.58万元同比增长110.07%

6、冠盛股份公告，控股子公司拟对外投资约10.32亿元新建半固态磷酸铁锂电池建设项目

7、东信和平公告，拟在印尼设立子公司拓展印尼市场智能卡及数字身份安全业务

8、东鹏饮料公告，拟不超15亿元对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资

9、宇通客车公告，2月销量同比增长75.76%

10、福蓉科技公告，公司主要为具有Al功能的谷歌Pixel8和三星S24手机提供铝制中框结构件材料

11、国盾量子公告，拟筹划重大事项股票停牌

12、金开新能公告，子公司与百信信息签署战略合作框架协议

13、甘肃能源公告，筹划购买常乐公司66%股权公司股票3月6日起停牌

14、海汽集团公告，拟20.37亿元收购海旅免税100%股权股票复牌

万科跌到底了吗？

 截止到去年三季度的财报数据万科的净资产为21.2元，以3月5日的收盘价9.48元来算，万科的市净率才0.45。也就是PB才0.45倍。好像很有投资价值。而事实上可能并非你看到的这样。

  其实熟悉我们的朋友就知道我们前几年就点评过万科很多次了。21年万科在20多块的时候我们就讲他后面必然见到15元以下。22年的时候我们讲过万科必然跌到10块以下。而且在过往的相关文章都有逻辑。后面市场也验证了我们的逻辑。

  这里要给大家说的是未来万科会见到6元。所以前面的8.93元算作大底仍然为时过早。你别不信，后面市场会给我们验证。到时候你就可以见证到逻辑驱动的神奇力量了。万科跌到6块，这个曾经的地产老大哥跌到6块。很多人一定不信。那这里我们可以提出他下跌的逻辑。

  前几年万科大量拿土地，相当于在这个行业高位拿地，手上的土地储备超过1亿平米。这必然导致他未来下跌的最重要的力量之一。因为未来房价还得持续下降，土地价格也得回落。你试想一下土地减值10%或者20%对万科来讲就是几百亿甚至上千亿的减值。到时候减值一定会体现在账本上。

  而且上述的减值我们没未计算资金成本。因为拿地是加杠杆拿的，资金是有时间成本的。所以只要土地减值体现在账本上，那么他的净资产就会掉的比较快。同类的房地产公司你们可以看一下华夏幸福。20年年报时华夏幸福的净资产为11.6395元，到21年年报时净资产只有1.62元了，每股亏了10块钱。净资产一下子只剩下原来的零头了。

  从23年的华夏幸福的预告来看，华夏23年要亏损61亿-90亿。意味着净资产都有可能亏成负数。所以一旦当亏损在账本上体现时他的净资产就会掉得很快。同样万科也避免不了后面的减值。后面要是处理不好的话走华夏的老路基本上就定格了。就算不走华夏的老路，他的减值未来也一定会体现。所以他中期仍然是看跌的。（就算短期反弹也不可能去参与）

  关于万科的6块怎么来的，这里提一下，万科在股灾前的价格是16块多。后面是因为宝万之争被资本操纵硬生生炒上去的。所以最终一定会被清算的。那么下跌的目标价实际上就是从股灾前的16块那里计起。按常规的中期下跌四折计算。16块的四折就是6块左右了。

  结论：就算前面的8.93元那里的低点是阶段低点，也不可能是他的阶段大底。后面他还是得继续找大底的。所以这里他有反弹我们也不会去参与。安全的票一大堆，何必去买一只仍没到大底的票呢?

3月5日盘前早知道

1、华为中国合作伙伴大会“因聚而生数智有为“，将于2024年3月14日-15日举办，机构研报指出届时华为链相关厂商将亮相，鸿蒙生态推进情况将揭晓。此前，华为终端云总裁朱勇刚于1月18日表示，鸿蒙生态将进入第二阶段，目标是年底实现5000+鸿蒙原生应用启动开发，最终实现50万+鸿蒙原生应用。目前，首批200+鸿蒙原生应用已启动开发，其中100+完成了鸿蒙原生应用Beta版本。

评：上海证券分析指出，随着鸿蒙原生应用生态和开源鸿蒙生态的持续繁荣，2024年或是鸿蒙规模商业落地元年，生态伙伴有望持续受益。

相关概念：鸿蒙概念、华为概念等

2、存储器产业走过寒冬谷底，随着生成式AI带动高带宽存储器（HBM）及DDR5需求暴增，存储器原厂集体减产动作将进入尾声。供应链指出，由于新制程升级带来产出单位面积减损及HBM需求上修，原厂产能利用率重回九成。近日，HBM相关消息不断。2月27日，三星电子宣布，已成功开发12层HBM3E，计划于今年上半年开始量产，公司并未透露具体客户。2月26日，美光科技宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。2月23日，SK海力士副总裁KimKi-tae表示，2024年海力士旗下HBM产能已售罄；值得一提的是，此前美光在业绩会中也表示得益于生成式AI需求增长，美光2024年的HBM产能预计已全部售罄。

评：天风证券预计，2024年或将是HBM扩产大年，HBM及先进封装材料的需求有望持续增长，产业链机遇值得关注。

相关概念：HBM概念、存储芯片等

3、3月6日，一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”即将在洛杉矶LandmarkNuartTheater首映。50位AI领域艺术家组成一个创作团队，创作出了《终结者2》翻拍作品——《我们的终结者2重制版（OurT2Remake）》。该片并不只是单纯的翻拍重制，其呈现了一个人类对抗ChatGPT统治的世界，探讨当代AI发展的影响。海内外大模型快速更迭，带动AI应用层面落地。影视方面，Al能够赋能前期筹备、中期拍摄、后期制作及宣发全流程，提高制作效率。

评：天风证券指出，AI多模态大模型的发展将对传媒创意行业影响深远，Sora、Pika等垂类模型的迭代升级在内容生产中的重要性不断提升，在影视、短视频、广告、出版等下游领域能够增强用户体验、降低用户使用壁垒、进一步降低创作成本，并极大拓展创作者能力边界。

相关概念：AI多模态、文化传媒、AIGC

4、据报道，马斯克旗下SpaceX公司投资的飞行汽车公司Alef Aeronautics周一表示，其未来电动垂直起降（eVTOL）汽车Alef Model A已经获得了2850多份预订单，创下新的记录。并超过了波音、空客、Joby Aviation和大多数电动垂直起降飞机的总和，成为历史上最畅销的飞机 。Alef是几家试图让飞行汽车成为现实的初创公司之一，其在MWC上亮相的Model A飞行汽车空中巡航速度可达到每小时110英里，在路上的巡航速度限制在每小时25至35英里之间。随着城市空中交通概念兴起，现代飞行汽车概念由传统概念的陆空两栖车辆拓展为电动垂直起降飞行器，正日益受到全球车企、航空公司、科技公司等青睐。近年来，我国电动飞机、飞行汽车等获得了长足的发展，包括吉利、小鹏等个车企均推出了较为成熟的作品。

评：分析师认为，飞行汽车为“0-1”的新兴行业，其市场规模有望在需求、技术、政策三重因素推动下高速成长，eVTOL作为低空经济的重要一环，经过前期技术与监管方面的探索，未来市场前景广阔。

相关概念：飞行汽车概念

【公司新闻】

1、国金证券公告，拟5000万元-1亿元回购股份

2、阿尔特公告，拟以5000万元-1亿元回购股份

3、金田股份公告，拟以1亿元-2亿元回购股份

4、老凤祥公告，2023年归母净利润22.14亿元同比增30.23%

5、常熟银行公告，2023年净利润32.82亿元同比增19.61%

6、张江高科公告，2023年净利润9.4亿元同比增14.27%

7、横河精密公告，2023年归母净利润3387.36万元同比增长21.18%

8、沃格光电公告，子公司继续投建年产100万平米芯片板级封装载板项目

9、厦门钨业公告，参股公司拟收购中国投资(老挝)矿业独资有限公司90%股权

10、长电科技公告，子公司拟6.24亿美元收购晟碟半导体80%股权

11、龙江交通公告，拟收购诺康石墨90%股权

12、金固股份公告，收到阿凡达新能源汽车定点通知

13、嘉诚国际公告，中标每年产生约1.5亿元营收合同

14、广信材料公告，年产5万吨电子感光材料及配套材料项目试车

快递新规对市场的影响

2024年3月1日《快递市场管理办法》正式实施。这个新规对未来的影响是比较大的。所以今天我们就这个话题展开分析。

  在新的《快递市场管理办法》里面，最具影响力的一个规定是：除因不可抗力因素外，按照约定在承诺的时限内将快件投递到收件地址、收件人。别小看这句新规才三十来字。但他带来的影响远比你想像中的要大。

  目前的快递大部分其实都只是到了快递驿站里。然后要客户自己去取件。真正送货上门的，只占很小一部分。当然类似美团这种送餐的当然要送货上门。但以快递总量来讲，大部分快递目前并没有做到送货上门。快递的最后几十米，几百米要客户自己去取的。甚至最后几千米或者更远的距离需要客户自己完成。

  而一旦严格实施《快递市场管理办法》里面的新规。那么快递公司就不得不大量招人。只有大量招人，才能完成最后的几十米，几百米甚至几千米或更远交收。估计这也是这个新规最大的驱动力。就是这样执行后可以增加大量的工作岗位。我们毛估估地测算了一下，就这一改动至少可以带来百万数量级的工作岗位。甚至带来几百W到上千万数量级的工作岗位。（当然最终取决于对新规的执行力度。）

  最后的一段距离要送货上门时，快递公司将增加大量的工作量。那么快递费也会相应上涨。这个相信过不了多久包邮的商品就会提价。整个市场的物价会有一定程度的上升。更简单地来讲这一举措还会带来一定量的通胀。而适度的通胀对目前低迷的经济是有一定的帮助作用的。

  如果未来大幅取消快递驿站，或大幅限制快递驿站的量，也就是大量快递必需送货上门。那么还会产生另一个影响。那么他会促使一部分人进入实体消费。背后的逻辑在于大量送货上门的背景下，商家不得不加价。至少要增加快递费用。而增加的部分必然是买家买单。也就是说以后网购会涨价。那么网购与实体的差距会减小。再加上送货上门必然降低网购商品的私密性。那么有一些买实就会转向实体商店、商场。

  当然部分的网购向实体传导他需要一定的时间。而且还跟新规的执行度有关。执行得越严格，那么对实体的回暖也会越明显。而传导的过程至少需要两个季度以上。

3月4日盘前早知道

1、近日，由央视频与总台人工智能工作室联合清华大学元宇宙文化实验室制作的中国神话系列微短剧《补天》片花发布。据悉，这是国内首部AI全流程微短剧，美术、分镜、视频、配音、配乐全部由AI完成，是对AI技术影视化应用的一次先锋实践。近年来，AIGC(人工智能生成内容)的浪潮正席卷与内容生产有关的各行各业。

评：开源证券梳理，2023年7月以来，多模态模型的应用落地，看到AIGC在图像创作、音乐创作、小说创作等领域持续落地。开源证券认为，OpenAl、谷歌等大厂的多模态模型推出，或进一步将AIGC能力延伸至3D、视频、音乐、小说生成方面，AI与IP的融合有望带来动画、影视、VR/AR内容开发提速，丰富内容供给，在影视、IP开发等领域应用带来的商业化增量空间或逐步打开。

相关概念：AIGC、AI多模态等

2、近日，华为董事、华为数字能源总裁侯金龙在2024年中国数字能源伙伴大会上表示，预计未来十年，电动汽车保有量增长10倍，从2000万增长到2亿辆，充电量增长10倍，从1000亿度增长到1万亿度，充电桩保有量10年将至少增长5倍。根据充电联盟数据，2024年1月，充电基础设施增量为26.5万台，同比上升31.1%；新能源汽车国内销量72.9万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8。截止2024年1月，全国充电基础设施累计数量为886.1万台，同比增加63.7%。

评：中信证券认为，目前充电桩行业正在迎来积极变化，一方面，充电桩投建主体逐渐多元化，除传统的充电运营商外，地方政府平台、传统能源企业、新能源车企正在加速进场，规划建设目标明确，有望持续为充电桩建设贡献新动能；另一方面，随着800V高压快充车型的放量，充电桩需要从功率，散热和安全三个维度进行技术升级，进而拉动相关配套零部件的迭代需求以及价值量提升，打开远期成长空间。

相关概念：充电桩、高压快充

3、据“深圳工信”，日前，深圳市工信局等部门联合印发《深圳市支持开源鸿蒙原生应用发展2024年行动计划》。《行动计划》将加强鸿蒙原生应用供给能力、推动鸿蒙原生应用产业集聚、完善鸿蒙原生应用产业生态。《行动计划》提出到2024年底，深圳市在鸿蒙原生应用发展上的具体目标，在2024年内实现深圳市鸿蒙原生应用数量占全国总量10%以上；深圳市主要区域实现鸿蒙原生应用全覆盖，持续扩大鸿蒙原生应用国际影响力等。

评：开源鸿蒙发展三年多来，版本已经迭代到4.1Beta1，有超过6700名共建者、70家共建单位，代码行数超过1亿行。值得关注的是，华为HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版望于今年秋季落地，该系统将去除掉安卓底层代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。这将吸引更多厂商加入鸿蒙原生生态，未来鸿蒙系统在各个领域的应用将更加广泛，望成为下一代智能终端的互联底座。

相关概念：鸿蒙概念

4、据报道，近日，重庆大学王建川教授和魏子栋教授团队提出一种自增强策略，制备出一种质子交换膜，其由全氟磺酸纳米纤维自增强基体组成。这种质子交换膜的质子传导率能够高达1.1S/cm，远远超过其他商用质子交换膜。该质子交换膜同时具备高机械强度和低溶胀率等特性，在氢燃料电池中表现优异，有望在高性能氢燃料电池汽车得到应用。

评：氢燃料电池是将氢气和氧气的化学能直接转换成电能的发电装置。由于其燃料气体来源丰富、效率高、无噪声、无污染，符合节约能源和生态环保的政策趋势，行业发展趋势向好。券商研报表示，氢燃料电池技术在能源转型中具有重要地位，未来几年内，中国氢燃料电池行业将迎来爆发式增长。

相关概念：氢能源

【公司新闻】

1、复星医药公告，董事长提议以1亿元-2亿元回购股份

2、拓荆科技公告，拟1.2亿元-1.97亿元回购股份

3、明德生物公告，拟以1.75亿元-3.5亿元回购股份

4、坚朗五金公告，拟1亿元-2亿元回购股份

5、华泰股份公告，拟6000万元-1.2亿元回购股份

6、沃顿科技公告，控股股东拟增持5000万元-1亿元

7、福蓉科技公告，董事长提议以4000万元一7000万元回购股份

8、可靠股份公告，拟以3000万元至5000万元回购股份

9、双环传动公告，2023年净利润8.16亿元，同比增长40.2%

10、上海机场公告，2023年盈利9.46亿元，同比扭亏

11、兖矿能源公告，拟以约3216.95万欧元收购SMT Scharf AG的52.66%股权

12、动力源公告，控股子公司雄安动力源拟1800万元认购电投绿通不超过3.5%股权

13、赛托生物公告，拟4.58亿元收购银谷制药有限责任公司60%股份

14、昊志机电公告，拟设全资子公司负责机器人核心功能部件研发等

15、汇纳科技公告，供应商A向控股子公司交付35台高性能运算服务器

上证周线MACD金叉

最近很多人都看不懂市场的这种涨法。也理解不了为何市场会如此强势。所以2月5号以来的行情其实很多踏空的。由于思维的惯性在发生作用。所以很多在目前仍然是看空市场的。就算节后有小部分资金进来回补仓位，也在上周这种来回拉锯的盘面给洗出去。所以未来行情仍然以大众看不懂的局面继续发展。

 很多人都可能觉得我们的文章经常以博弈角度，心理角度来分析市场。而不是以技术分析来分析市场。其实这个说法并不客观。虽然我们有不少以博弈角度、心理角度来分析市场，但如果你一直我看们文章的话就会发现我们过往也发表了大量的技术文章。

（图片可点击放大查看）

  上图为上证指数的周线图，你去问一下懂技术的，MACD底背离后会发生什么？MACD刚刚金叉后面会发生什么？学过技术的都知道顶背离后面必然下跌，反之底背之后后面必然上涨。这么简单的道理估计大多数人都没有真正明白。因为他们的眼界只盯着当时的盘面。没有以更高格局来看市场。所以我常说在市场要格局打开。视角和眼界过小必然被市场先生牵着鼻子走。

  可以这样说现在纠错的成本仍然不算高，你未来越迟纠错，你纠错的成本就越高。因为你越迟纠错，就会错失底部最容易有利润的一段，然后后续的每一次波动你都将成为惊弓之鸟。你要从市场搞钱相较别人在底部进来的那些人要难得多。

3月1日盘前早知道

1、近期卢伟冰在接受采访时表示，小米已经为其首款电动汽车考虑了多个价位点，将“很快”揭晓定价，并表示国内交付最快将于第二季度开始。智能+电动硬件全方位布局，构建小米汽车强大投资生态圈。小米造车并非一日之功，在正式宣布造车之前，作为造车的新入局者，小米前期已开始通过投资参股补全汽车相关技术，并前瞻性布局智能驾驶等竞争焦点领域。

评：德邦证券指出，在强大的汽车投资生态圈加持下，SU7上市已万事俱备，小米有望打造小米汽车科技树，成长为智能汽车又一“鲇鱼”。新能源车行业竞争愈演愈烈，小米作为造车圈的新进入者，其作为消电龙头的粉丝号召力、多年小米生态圈的建设积累以及对自动驾驶技术的积极拥抱将有望成为其另辟蹊径的制胜法宝。

相关概念：小米汽车概念、无人驾驶、汽车配件等

2、工业和信息化部等七部门29日发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，鼓励具备条件的企业、园区建设工业绿色微电网，推进多能高效互补利用，就近大规模高比例利用可再生能源;加快推进终端用能电气化，拓宽电能替代领域，提升绿色电力消纳比例，据了解，微电网由分布式电源、用电负荷、能量管理系统等组成，是一个能够基本实现内部电力电量平衡的供用电系统。随着新能源、分布式光伏、充电桩等资源快速增长，微电网将成为平衡电力供需、促进新能源消纳的重要手段。

评：申万宏源表示，随着工商业用户直接进入电力市场，电力商品属性还原，用电侧将不再是单一被动的价格接受者。微电网作为企业参与电力市场的有效载体，需求有望加速释放。

相关概念：智能电网

3、据媒体报道，近日，奇安信集团发布《2024人工智能安全报告》称，人工智能技术的恶意使用将快速增长，在政治安全、网络安全、物理安全和军事安全等方面构成严重威胁。报告数据显示，2023年基于AI的深度伪造欺诈暴增了3000%，基于AI的钓鱼邮件数量增长了1000%。奇安信预计，未来十年，人工智能技术的恶意使用将快速增长，将在政治安全、网络安全、物理安全和军事安全等方面构成严重威胁。

评：奇安信威胁情报中心监测发现，已有多个有国家背景的APT组织利用AI实施了十余起网络攻击事件。各类基于AI的新型攻击种类与手段不断出现，甚至出现泛滥，包括深度伪造（Deepfake）、黑产大语言模型、恶意AI机器人、自动化攻击等，在全球造成了严重危害。面对AI网络攻击、AI武器化等日益严峻的安全威胁，《报告》认为，AI技术将会推动安全领域发生范式变革，全行业需启动人工智能网络防御推进计划。在人工智能带来巨大想象空间的同时，安全问题值得进一步关注，看好大模型及AI安全行业的发展潜力。

相关概念：信息安全

4、据天眼查显示，近日华为技术有限公司公布一项“光芯片及其制备方法、通信设备”发明专利。申请公布号为：CN117616316A，该专利申请日期为2021年9月18日。摘要显示，本申请的实施例提供一种光芯片及其制备方法、通信设备，涉及光通信技术领域，解决现有的光芯片中光波导在制备过程中尖端易断裂的问题。

评：东莞证券表示，在人工智能应用不断迭代发展的背景下，算力资源是支撑应用落地与持续运行的必要基础，大规模算力集群超海量参数数据的并行计算对光通信产业提出大带宽、高速率等新需求并催动光模块、光芯片等产品持续迭代。展望后市，海内外算力需求持续上行，光通信器件与设备厂商有望在此趋势下持续受益，建议重点关注光通信产业链的后续发展。

相关概念：光模块、光通信等

【公司新闻】

1、隆基绿能公告，拟以3亿元-6亿元回购公司股份

2、运机集团公告，拟以1亿元-2亿元回购股份

3、奥瑞金公告，拟5000万元-1亿元回购股份

4、吉华集团公告，拟以8000万元-1.2亿元回购股份

5、广州发展公告，2023年净利润16.36亿元同比增长20.81%

6、浙江荣泰公告，获得3.65亿元北美某新能源汽车客户定点项目

7、协鑫集成公告，子公司签署12.17亿元EPC总承包合同

8、凯美特气公告，凯美特环保公司项目进入试生产阶段

9、福龙马公告，2月预中标项目合同总金额合计5.15亿元

10、园林股份公告，拟联合中标9395.09万元治理工程项目

11、康普顿公告，控股子公司青岛氢启新能源科技有限公司目前尚处业务发展初期

12、京城股份公告，储氢瓶等相关产品对公司业绩贡献度有限

13、华资实业公告，受客观因素的影响公司甜莱制糖生产短期内仍无法恢复

14、起帆电缆公告，控股股东协议转让5.98%公司股份

2月29日盘前早知道

1、在2024MWC上，荣耀联合全球移动通信系统协会GSMA发布了《6G终端愿景》白皮书，勾勒了由6G和AI构成的以人为中心的智能世界的愿景。白皮书指出，在5G时代，我们逐步迈向了万物互联的时代，6G则有望将我们带入物理世界与虚拟世界相融合的万物智联时代，另外，AI技术也将成为未来6G终端不可或缺的关键能力之一。根据IMT-2030（6G）的目标，2030年左右将实现6G商用，2025年左右相应的标准化工作会启动。

评：研究机构MarketResearchFuture预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元，其间复合年均增长率将达58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的6G市场之一，全球有近50%的6G专利申请来自中国，位居第一。

相关概念：6G概念

3、《碳排放权交易管理暂行条例》自5月1日起施行，被业内视为双碳领域的重大进展。中国生态环境部副部长赵英民26日在北京举行的国务院政策例行吹风会上表示，目前来看，全国碳排放权交易市场实现了预期建设目标，正在积极推动、争取尽快实现全国碳排放权交易市场的首次扩围。全国碳排放权交易市场于2021年7月16日正式启动。目前已经顺利完成两个履约周期，第一个履约周期是2019年至2020年，第二个履约周期是2021年、2022年。目前，全国碳排放权交易市场覆盖年二氧化碳排放量约51亿吨，纳入重点排放单位2257家，成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。当前，全国碳市场已建立起全流程制度管理体系，纳入新的交易主体时机已基本成熟。预期全国碳市场将于“十四五”期间率先纳入水泥、电解铝和民航三个行业，碳市场覆盖的企业数量由当前2200余家提升至3500余家，年覆盖二氧化碳排放量由50亿吨上升至约 64亿吨，覆盖排放量在全国二氧化碳排放量中的占比将由42%提高至53%。

评：“十五五”期间将梯次纳入钢铁、玻璃、造纸、石化和化工等行业。随着我国碳管理的不断完善，碳交易市场日益成熟，碳服务业务规模有望进一步扩大。

相关概念：碳中和、碳交易概念

4、国新办2月28举行新闻发布会。中国民航局副局长韩钧表示，下一步，我们将与相关部门和地方政府一起，加快推动低空空域改革落地见效，进一步盘活低空空域资源；推动通用机场和临时起降点建设，进一步完善低空飞行服务保障体系；优化直升机和无人驾驶航空器的适航标准、审定模式与技术，进一步提升适航审定能力；重构低空飞行的安全监管体系，进一步提升安全监管效能；落实好《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，完善民用无人航空驾驶器综合管理平台，以民用无人驾驶航空试验区或者试验基地为基础，推动打造若干低空经济发展的示范区，助力低空经济蓬勃发展。低空经济是全球竞逐的新兴产业方向，也是培育发展新动能的重要领域。经济工作会议将低空经济列为战略性新兴产业之一。

评：从产业角度看，低空经济是一条具有高度延展性的全新产业链；从投资角度看，低空基础设施建设将带动有效投资。当前，低空经济迎来多方布局，成为发展新动能的重要领域。随着政策、市场以及企业等因素的持续发酵，我国低空经济市场规模将不断壮大，应用领域将持续拓展。业内预计，到2025年，低空经济对中国国民经济的综合贡献值将达3万亿至5万亿元。

相关概念：飞行汽车、通用航空

【公司新闻】

1、生益科技公告，股东伟华电子拟以4亿元至4.5亿元增持公司股份

2、侨源股份公告，拟以1亿元-1.5亿元回购股份

3、朗坤环境公告，拟以5500万元-1.1亿元回购股份

4、新开源公告，2023年净利润同比增长76.21%

5、阿特斯公告，2023年净利润同比增长34.61%

6、塔牌集团公告，2023年净利润同比增长178.55%

7、中微公司公告，2023年净利同比增长52.67%

8、中际旭创公告，2023年净利润同比增长78%

9、芒果超媒公告，2023年净利润同比增长90.9%