拼多多App被谷歌下架，Temu将被加速拆分？

文/杨晓羽 彭艺信

编辑/侯煜

3月21日，谷歌发布了一则声明称，由于发现拼多多App在谷歌应用商店上架的版本存在恶意软件问题，谷歌方面将此App从用户商店下架。

谷歌公司发言人埃德·费尔南德斯在声明中称，谷歌方面将拼多多App下架是一项旨在保护用户信息安全的防御举措，谷歌方面将通过软件防护服务阻止用户从该商店上下载拼多多App，而此前下载过的用户，谷歌方面会发送警告通知用户，可以卸载。之后，该发言人还表示，“出于安全考虑，我们还将继续调查”。同时，该公司的声明中并没有提到Teum，这款App仍然可以下载。

拼多多发言人在给路透社的一封电子邮件中表示：“谷歌Play今天上午通知我们，由于当前版本不符合谷歌的政策，拼多多应用程序已被暂时下架，但尚未透露更多细节。”拼多多中国区公关负责人对《华尔街科技眼》提出的相关问题未做正式回应。

消息发布后，舆论观点不一，谷歌的支持者认为，拼多多有侵犯用户数据的“前科”，谷歌做出这样的决定是基于保护消费者的考虑。

2018年11月，中国消费者协会对100款App进行了涉及个人信息与隐私政策方面的抽查，并发布通报。通报中介绍此次测评的100款App中有91款App存在权限设置涉嫌越界，侵犯用户隐私。当时拼多多App被当成通报典型。

此外，数据隐私安全问题还拖累了拼多多的MSCI ESG评级。ESG评级是MSCI（明晟指数）针对环境、社会和公司治理方面的表现进行的评级。拼多多评级排名靠后也是由于数据隐私安全性不理想。

一般而言，故意侵犯用户的个人隐私的商业App，意在通过用户信息来获得用户精准画像。用户画像对于像拼多多这样的电商平台非常关键，获得精准用户画像后，就可以通过大数据算法精准推送商品给相对应的用户，提高购买的成交率。

不过，也有说法称，谷歌并非此项动议的发起者，美国政府主导了这一动作。美国政府目前对于涉及数据隐私安全的软件非常敏感，尤其是来自中国和的软件。近日，由12位美国参议员提出的RESTRICT（限制信息和通信技术领域安全威胁的出现）法案，里面提到要求美国商务部部长调查来自中国等国家的App等产品。

Google Play是运行在Android操作系统设备上的官方应用程序商店，允许用户浏览、下载和使用Android SDK开发并通过Google发布的应用程序。Google Play是国外安卓终端手机用户的门户通道。下载被叫停后，意味着拼多多App在海外的扩张全面被叫停。

不过，此次下架对拼多多App海外用户的影响有多大还不得而知。海外用户使用拼多多App购物流程极其繁琐，其拥趸寥寥。《华尔街科技眼》了解到，海外消费者选择在拼多多App购买商品总共分三步，首先需要自行找一家本地可接国际货物的集运公司；接着下单要求拼多多商家发货到该集运公司；最后要求集运公司再通过当地物流转寄到海外消费者手中。所以，海外消费者购买拼多多的商品，要支付国际、国内两段的邮费。繁琐的购物流程已经劝退了大量试图在拼多多App下单的海外用户。

相比之下，拼多多旗下的聚焦海外市场的Temu App则给消费者提供了方便、快捷的购物体验。“Temu”是拼多多跨境电商平台，平台产品于2022年9月1日上线，9月1日到9月15日为测试期，之后就已经全量开放售卖。

Temu以惊人的“中国速度”在海外市场扩张。今年2月9日，Temu在加拿大上线站点后仅仅一个月，Temu的触角就延伸至澳大利亚和新西兰市场。公开消息显示，Temu英国站计划于3月25日上线。而欧洲市场也在Temu的规划之中，或将在今年上半年上线。按照此规划，Temu的海外市场多点布局，实现了对三大洲的覆盖。

虽然Temu目前还没有海外仓，商家的货物会统一放入广州仓，并由官方统一运输到海外，但丝毫不影响其物流效率。有北美消费者向《华尔街科技眼》介绍，在Temu上购买的小商品基本一周左右就收到了，运输速度很快，慢的话，2周内也肯定能到。

同是拼多多的内部的购物平台，为海外用户提供的购物体验如此悬殊，说明拼多多有意区隔两个平台的定位。

此次拼多多App被谷歌商店下架，但Temu在谷歌Play中仍可以继续正常下载使用。谷歌下架拼多多可能成为催化剂，加速拼多多与Temu做切割。

近日有媒体报道称，拼多多的组织架构将发生调整，Temu可能被拆分。为了防止海外政策、合规等因素影响Temu业务的正常进行，拼多多要求以最快的速度完成两个体系的数据拆分。

“集成”革命下，华帝、方太的理想之路

四方食事，不过一碗人间烟火。在快节奏的如今，留得空闲下厨似乎已经成为了生活中的“奢侈”。而今，厨房电器市场的“集成”革命正在逐步填补这些硬件缺口，让大家都能在厨房这方天地中拥有属于自己独一无二的人间烟火。

所谓厨房电器的“集成”革命，其根本在于将厨房电器视为一个整体，抛弃过往功能拼凑的老想法，转换为整体思维，实现更多功能的应用，更高的空间利用率以及更优化的油烟清洁。

迄今为止，业内正式宣布进入专业集成烹饪中心赛道的只有华帝、方太，两个品牌誓要在这一细分领域中实现双雄并立，联手构筑出厨电行业的新格局。

首发入局，方太主打AI云技术

比起AI智能在今天的火爆，方太其实早在2019年就开始了从科技角度对集成烹饪中心的研究。从提取动力增压、整流降噪、智能巡航三大技术的智慧精华来完成的“云腾智驱引擎”，到搭配AI智能算法实现精准控温，独创“温湿双控技术”，以及传说中源自航空发动机中的沙丘驻涡火焰稳定技术实现的密簇直喷燃烧技术，方太的每一步都彰显出了首发者的气度，推动了整个厨电集成科技的浪潮。

而成为强者，哪有什么一蹴而就？对于方太来说，他们一直坚守的是“美善创新”的理念，研发团队每一次提出一个新的概念，其背后都是数不清的心血与努力。方太的成功不仅是战略眼光的成功，同样也离不开它背后硕博人才比例近50%的近千人规模研发团队的努力，正是有如此之多的高级人才聚合，才使得方太能够一步一步发展出自己不亚于科技巨头们的AI云技术，在厨电高质量发展的路上实现越来越多的新突破。

高效集成，华帝再添好厨电的新标准

事实上，当华帝宣布自己要推出集成烹饪中心产品，正式进军方太开创的集成烹饪中心这一细分赛道之前，华帝已经有了一个关于“集成厨房”的概念，这也应当是促成华帝现在哪怕稍迟一步入局，却仍能与方太在专业集成烹饪中心赛道齐头并进的原因。

时间和努力不会说谎。华帝在2022年的全面升级战略其实是有备而来，将产品线逐渐推向完善之后，华帝重磅推出华帝集成烹饪中心。

比起上天入地的科技，华帝似乎对家庭里的“理想厨房”更感兴趣。华帝烹饪机充中心在一平米的占地空间内，集合了油烟机、灶具、蒸箱、烤箱、空气炸锅、隔水炖盅、保温饭盒等七项功能，给消费者带来了“一米空间七合一 15分钟4菜1汤”的高效烹饪体验，满足了消费者在厨房构建美好生活的愿景。

在强大的功能背后，对于产品“颜值”，华帝也是颇费苦心。为了让华帝集成烹饪中心成为现代厨房景观中的亮点，华帝采用了上排集成的设计，留足空间给地柜的同时，还能与各式橱柜高度融合，强调生活之美。此外，再配合烟机一键蒸水洗、易洁玻璃面板灶、可拆卸燃烧器、优质搪瓷内胆等六重易洁设计，华帝集成烹饪中心更是为厨房尽可能地争取到了清新的空气，让新时代的厨房只有烟火气，告别油烟味。

从整体行业来看，集成烹饪中心早已成为厨电市场的新宠儿。奥维云网AVC数据显示，2022年，集成烹饪中心-灶消/蒸烤线上市场零售量、零售额分别同比增长49.5%、35.9%，线下市场零售量、零售额分别同比增长103.6%、99.5%，保持了强劲增长态势。

对于今天的消费者来说，厨房的意义，早已不再局限于保证温饱，它更体现着每个人今日酸甜苦辣的延伸，对明日美好生活的向往。一个好的集成烹饪中心能够营造回归生活本质的幸福时刻，给与用户对高品质厨房空间的无限想象。

下沉市场五年涨250% 以旧换新涨400%：京东携手家电业持续激发消费、拓展增量

在今年的政府工作报告中，“消费”一词被提了23次，强调把恢复和扩大消费摆在优先位置…稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。

在众多生活消费品中，家用电器依然占据着国民消费市场的重要地位。据国家统计局数据，2021-2022年我国家电行业主营业务收入均超1.7万亿元。而这其中，占人口70%的下沉市场（覆盖三线以下城市、县镇与农村地区）2021年占比为31.5%，同比增长8.9%（中国电子信息产业发展研究院在其发布的《2021年中国家电市场报告》），下沉市场的消费活力日益显著。

针对下沉市场的活跃和中国家电行业的稳步增长，近日，在中国家用电器协会指导下，中国家电网联合新华网、京东消费及产业发展研究院、京东家电发布《京东助力家电行业高质量发展白皮书》（以下简称“白皮书”），提出下沉市场的家电需求增长高于整体社会零售增速，成为在存量市场中的增长亮点。

《白皮书》中提到，2022年京东家电购买人群中来自3-6线市场的比重已经高达65%。近五年来，尽管整体家电市场增长承压，但京东在3-6线市场家电消费（成交金额）增长达250%，远远高于整体增幅，帮助广大厂商尽快触达下沉、扩大市场。

以新兴品牌为例，近年来一些新成立的品牌往往先在线上营销，通过年轻人群体“造风”从而渗透全国，但与拥有成熟渠道的老牌厂商相比，线下、下沉市场一直是其弱势。2022年整体家电市场中，主流品牌在在下沉市场的份额往往占到70%以上，而新兴品牌一般只有40%左右。

但是通过京东赋能，这些新崛起的品牌，虽然基本都是主打城市人群的细分消费场景品类，但其下沉渗透的速度一直在加快。

在以往，品牌需将大量资源投入到渠道、物流、仓储甚至分锁商布局等“重资本”链条中，通过多年建设才可以完成下沉，并需花费大量精力维持；但通过借助京东之力，新兴品牌在3年中就可以达到下沉份额60%，甚至1年内就达到50%左右。

《白皮书》还结合整体市场变迁、产品销售情况、长期用户调研等数据，从成本、效率、产品、价格、服务五大基础因素分析，梳理中国家电行业2012至今的发展路径，探求以京东为代表的新形实体企业与家电行业一起“从存量市场中挖掘增量”的价值。

比如，京东通过基础设施下沉和体验创新，激活下沉市场潜力，并推动趋势品类和新品发展，为家电行业在存量市场中开拓增长点。

京东通过高效的基础设施布局，打破了家电产品的地域区隔和壁垒。其中包括自2010年开始搭建的大件物流网络，旨在为消费者提供最优的大件商品配送、安装、售后全链条一体化服务。因此，京东大件物流不断扩建物流网络，全力缩小偏远地区与发达地区消费者所享受的服务差别；同时，不断创新和优化服务产品，让消费者在京东网购大件商品时真正享受到“放心、安心、省心”。

通过物流下沉及在2.5万个乡镇，60多万个行政村的万余家京东家电专卖店，京东成为下沉最彻底的家电零售商，让广大农村市场的消费者在下沉市场也可以买到和一线城市一样的优质家电，实现了公平消费。

对比三年前，京东在中低线市场大家电的成交金额总体增长34%，生活电器增长44%，中低线市场消费者的需求逐渐从“老三样”转到改善型需求的细分厨卫、小电等。

此外，家电服务模式创新及多业态发展、带来家电行业全渠道新增长，比如家电小时达已成为重要的、高速发展的消费模式，京东到家已与头部家电厂商均达成深度合作，并有效利用线下门店优势，打造送装一体等特色服务。

作为京东践行全渠道战略的重要支撑，京东到家的小时购业务目前已深度链接线下近11000家实体家电门店，业务覆盖全国近300个地级市，与60%的头部家电厂商达成了深度合作， 2022年，京东小时购业务家电品类销售额整体同比增长超9倍。

除了渠道下沉和多样化，京东同时也持续通过创新服务来拉动消费需求、寻找增量。

比如京东家电在2022年5月率先推出“跨品类、多件”以旧换新服务后，此后半年中以旧换新量同比增长400%，成为刺激家电销售的强大新动能。2022前三季度，冰箱、空调、洗衣机等“三大件”线上线下市场整体增速低于10%，但京东以旧换新订单量同比增长分别达到27倍、30倍和33倍。

2022年京东家电共有超10万个产品支持以旧换新服务，参与京东家电以旧换新活动的用户同比提升超200%，以旧换新订单量同比提升300%，共发放以旧换新补贴累计超10亿元，为参与以旧换新用户人均省下160元。

而且在2022年京东家电“以旧换新”产品名录中，一级能效产品比例明显提高。在专项补贴和其他优惠叠加的多重举措助力下，激发了用户选购更高级能效产品的意愿。

《白皮书》指出，通过优化产业链利润分配以及用技术提升效率，京东大幅降低了费用，给上游更多空间，激发更多创新，更多新品，促进市场繁荣；让消费者享受低价，激发增量。

瞄准中东非，海尔智家全球化业务版图再扩张

近几年，中国家电日益俘获全球用户的青睐。然而，将中国制造的家电运往世界各地销售并非易事，各地的经销商深切体会到了何为“望眼欲穿”。

在埃及，一位当地的经销商详细地记录了一台中国冰箱发往埃及的漫长路径，需要35天不间断的海上旅程。具体来看，从大连港出发，南下经过新加坡、马六甲海峡等，从东南亚向西，经过南亚次大陆，经过波斯湾、中东、红海，最后到达埃及苏科纳港。到达港口后发往当地贸易公司，从仓库发往各个渠道/店面，大约还需要一两个小时。

就这样，一台冰箱的旅程差不多要跨越六个时区，才能到达埃及的贸易公司。未来，这样的局面将大大改善。

当地时间3月15日，海尔埃及生态园举行奠基仪式。该生态园区占地20万平方米，总投资额达1.6亿美元，设计总产能超百万台。本次奠基的一期工程主要生产空调、洗衣机和电视三类产品，预计2024年上半年投入运营；二期工程主要生产冰箱和冷柜。

投入运营后的埃及生态园将让海尔家电实现“埃及造”，进而辐射非洲、中东和欧洲市场。可以说此次埃及生态园落地是海尔智家实现“全球造”的重要节点。此次奠基仪式不仅是海尔智家全球化发展成果的见证，也是其生态品牌战略全球化落地的又一里程碑。

值得期待的是，海尔智家将建造智能化、数字化、柔性化的生态工厂，通过搭建海纳云数字孪生园区平台，实现生态园人、事、物“一张屏”展现，园区全要素和全流程可视、可控，能够优化资源配置和管理决策；同时可精准分析园区水电等能耗情况，有效节能。

奠基仪式现场，海尔智家董事长兼总裁李华刚表示：“海尔将积极推进家电产业集群建设，使埃及制造走出埃及，走向世界，使海尔埃及生态园成为中埃合作的典范。”

为什么海尔智家会选择在埃及投建生态园？首先，埃及位于亚、非、欧三大洲的交界处，是连接三大洲的重要交通枢纽，具有得天独厚的地理优势。

其次，埃及还具备贸易政策优势。早在1995年，埃及就加入了世界贸易组织，并积极参与各种双边和多边贸易协定。得益于此，埃及生产的绝大部分商品在向协定地区和国家出口时可享受零关税的自由贸易政策。

从冰箱“环球游”的路径可以知悉，在生态园落地之前，海尔智家在埃及投放的产品主要依靠进口。从成本角度而言，关税和运输费用是一笔不小的开支；当时还未实现本土化生产，也在一定程度上拖累了他们的市场响应速度。

此外，埃及市场消费潜力巨大。据统计，埃及人口约有1.04亿，埃及的人均GDP达到800美元。埃及人年龄中位数24.1岁，消费群体相当年轻，消费能力呈上扬趋势。埃及约有2500万家庭，大家电产品（包括空调、洗衣机、电视、冰箱和冷柜）的市场容量约为750万台。

实际上，不少家电品牌都已经洞察到了埃及市场的增长潜力，不仅是海尔智家，韩国的LG和三星，中国的美的集团、格力电器也在加速布局埃及市场。

但值得注意的是，在现阶段，多数品牌在埃及大多采用代理销售模式，从眼前来看该模式能有效降低品牌商的销售投入并降低销售风险，但也让他们丧失了对产品定价权和销售服务品质的把控。

相比之下，海尔智家在埃及仍然坚持着自己“三位一体”的经营策略，即本土化研发、本土化制造、本土化营销。本土化保证海尔智家能提供更符合当地市场需求的产品和服务，本土化的生产则能把物流环节降到最低、对市场的响应速度提升至最快；本土化的营销则是直击消费者痛点的关键。

海尔埃及生态园投产后，还能带动当地家电全产业链的智能升级，将地缘优势和人口红利不断转化成收益。此外，海尔埃及生态园建成后，预计将提供超2000个就业岗位，为埃及培养大批优秀的制造与管理人才。

对海尔智家而言，在非洲市场落地又有什么特殊意义？

众所周知，中国家电产业的市场化程度高，市场已经被充分覆盖。在过去三年，国内整个家电市场出现增速放缓的趋势，各品牌间的竞争加剧。不过，在新兴市场，以海尔智家为代表的中国制造家电品牌，凭借可信赖的品牌、过硬的产品品质，正在不断打开新世界的大门，实现增长。

对此，商务部研究院国际市场研究所副所长白明认为，中国企业主动推进产业转型升级，提高对市场的适应性，发展RCEP成员国市场，拓展“一带一路”沿线的市场，这些国家的市场潜力还有挖掘空间，通过开拓新的市场，可以发掘新的贸易机遇。

在过去三年，全球不确定性因素叠加，企业经营风险加剧，但海尔智家实现了稳健经营和可持续增长。2022年前三季度，公司营收超过1800亿人民币，同比增长8.91%，归母净利润同比增长17.26%。海外市场收入几乎全部来自于自主品牌，全球分布的收入结构来源降低了企业风险，增加了增长的空间，成为不确定时代罕见的确定性。

在过去一年里，35家机构出具的研报，均给出海尔智家“买入”评级。中原证券认为，受益于其人单合一机制及“研发—制造—营销”三位一体的高效本土化供应链运营模式，基于公司对海外并购品牌良好的产业整合与渠道互通效应，以及高端创牌战略，公司海外业务营收有望持续增长。

实际上，海尔智家已经在全球市场建有10+N个开放创新体系、33个工业园、133个制造中心和23万多个销售网络，产品遍布近200个国家和地区，服务全球10亿用户家庭。业内专家认为，海尔智家在品牌全球化方面已经取得很大进展，已初步成长为具有全球影响力的国际品牌。

如今海尔智家的高度全球化和市场地位，直接受益于其全球化战略的持续性，以及全球创牌意识的前瞻性。海尔智家从上世纪90年代毅然走上全球创牌之路，和出口创汇相比，创牌十年磨一剑，海外扩张、品牌建设需要前期投入大量资金进行研发、制造，在很长一段时间内海尔智家被质疑海外营收增幅不明显、利润率偏低。

横向来看，不管是三星、宝马，还是苹果，这些商业版图覆盖全球的500强企业，都要经历从“为全球造”到“在全球造”的过程。业内专家认为，成为国际企业有两大前提，一是品牌全球化，二是市场全球化。和前者相比，要做到市场的全球化更为不易，海尔智家在非洲市场落子，实现地产地销，代表着企业全球化进入新的阶段。

Temu加速出海 ：内卷电商卷出内伤

文/郭楚妤 彭艺信

编辑/侯煜

海外版“拼多多”Temu，正在加速开疆拓土。

2月9日，Temu在加拿大上线站点后仅仅一个月，Temu的触角就延伸至澳大利亚和新西兰市场。公开消息显示，Temu英国站计划于3月25日上线。而欧洲市场也在Temu的规划之中，或将在今年上半年上线。

按照此规划，Temu的海外市场多点布局，实现了三大洲的覆盖。

拼多多的海外扩张可谓趁势而上，去年9月，Temu刚上线就登顶美国Google Play购物类软件下载榜第一。Temu上线第二周，在美国市场iOS和Google Play的下载量激增860%。在美国上线仅仅半年时间里，Temu就已经完成了既定目标。

扩张底气从何而来

Temu神速扩张的背后有何核心竞争力？首先是价格竞争力，6.49美元买到一件Size齐全的连衣裙，花3.29美元为家中的宠物狗添置一个造型奇特的狗窝，只花1美元就可以获得一款设计还不错的AirPods的硅胶壳。有竞争力的价格保证了稳定的销量，当前在Temu平台上的女装、小家电之类的热销产品已经实现单品日销过万件，单店日销过三万件。

同时，对国内拼多多模式的复制也吸引了更多海外用户。去年11月，Temu推出的“砍一刀”的社交裂变玩法，用户在邀请新用户下载完成并成功注册后，就能拿到现金奖励。后来Temu又加大优惠力度，现在用户在邀请好友砍一刀成功后，可以获得20美元现金和80美元优惠券。

一般而言，电商平台出海，物流时效和配送质量均会成为掣肘因素，也因此会降低消费者的好感度。就连国内拥有最强大的自营物流体系的京东也不例外，在欧洲市场，外包物流公司UPS的服务不尽如人意，引发了用户的吐槽。但在此方面，Temu并没有拉胯。Temu当前是没有海外仓的，所以商家的货物会统一放在广州仓，并由官方统一运输到海外。有北美消费者介绍，在Temu上购买的小商品基本一周左右就收到了，运输速度很快，慢的话，2周内也肯定能到。

有财大气粗的拼多多做后盾，在营销上Temu也是丝毫不含糊，Temu一个月的广告费就要花掉差不多10亿元人民币，在FaceBook、TikTok等社交平台上随处可见其阔绰出手的投放。

今年2月，拼多多旗下跨境电商平台Temu在有“美国春晚”之称的超级碗上投放了多次广告，每秒花费23万美元。Temu花费了巨额广告费的同时获得了巨大的流量收益。有北美留学生向《华尔街科技眼》介绍，“下载Temu应用，像个亿万富翁一样购物”已经成了美国teenager之间的一个梗，打开了他们通往新世界的大门。

超低价格、无处不在的营销给了国外年轻消费群体前所未有的购物体验，而截至2023年2月23日，Temu App总计下载量4000多万，新增用户增速第一，App Store购物榜霸榜69天、Google Play购物榜霸榜114天。Temu正在创造海外版的“拼多多神话”。

亚马逊让出的出海机会

按照Temu的扩张效率，成为跨境电商巨头指日可待。但通过低价策略敲开了海外市场的大门之后，未来还需要营造更醒目和更具市场价值的标签。

“我们也充分理解海外业务将会充满挑战，需要不断尝试”，对于现阶段的拼多多董事长兼CEO陈磊在采访时如此表态，拼多多不会去简单重复别人做过的事情，会努力创造出自己独特的价值。这个过程不会是一蹴而就的，但过程中积累的经验对于公司和团队都非常有价值。

对出海商家而言，Temu的价值不言而喻，很长一段时间内，供应商侧的中国卖家想要进入美国主流市场都绕不开亚马逊。但亚马逊更倾向于善待大的品牌供应商，对中小卖家并不友好。2021年，亚马逊爆发封店潮，据《21世纪经济报道》的数据，约有600个中国品牌和3000个卖家账号被封，行业损失超20亿美元。

傲慢的亚马逊让出了千载难逢的市场机会，对于市场嗅觉极其敏锐的拼多多而言，势必不能让这么宝贵的机会溜走。

能在近乎饱和的国内电商市场脱颖而出，拼多多依赖的是中国制造，成为众多白牌供应商和中小企业的主力销货出路。

2021年—2022年，当中小卖家对亚马逊望而生畏之时，拼多多再次出现，成为众多白牌企业和中小厂商海外服务商。2022年9月，拼多多宣布正式启动“2022多多出海扶持计划”，该计划投入百亿资源包，首期打造100个出海品牌，扶持1000家制造企业直连海外市场。这对中国市场的中小制造业主而言，可谓久旱逢甘霖。

但对消费者而言，除了低价，Temu还未拥有其他更醒目的标签。这一次，Temu是否能在短时间内复制国内市场的增长奇迹还有待市场检验。

中国电商，海外斗法

拼多多的扩张显得太急，也为出海的中国电商行业埋下隐忧。

近年来国内电商市场趋于饱和，越来越多的电商平台开始将目光投向海外市场，寻求新的增长机会。在欧美市场，年轻消费者追求强互动的购物体验，社交电商风口初显，根据eMarketer的预测，2026年全球电商渗透率有望达24%，市场规模达9.1亿美元。

风口已来，市场更卷。

实际上，早在Temu之前，大本营位于广州跨境电商独角兽就已经在海外市场建立起自己的品牌和平台。之后，Temu复制SHEIN的发展模式，且在拼多多的扶持下，发展势头更猛。Temu走SHEIN的路，正在让SHEIN无路可走。由于售卖商品存在交叉、目标用户重合、营销手段高度相似，二者之间的竞争逐渐趋于白热化。

为了钳制对方的发展速度，并保护自身的商业利益，双方已经从市场较量演变到了对簿公堂。去年12月SHEIN将Temu告上了美国法庭，原因系Temu涉嫌冒充SHEIN在社媒营销，并收买网红拉踩SHEIN，目前案件仍未完结。

此外，Temu还被指控利用SHEIN的热度使用虚假账号引导消费者下载其App。

SHEIN表示，这些冒名账户上的链接直接引导消费者下载Temu的应用程序，误导消费者认为两家公司存在关联。对此，Shein希望制止Temu继续冒充其进行营销，并要求Temu对恶意营销带来的销售损失进行赔偿。

不过对于这一系列指控，Temu并未承认，已请求法院驳回诉讼。这起出海后仍然“窝里斗”的知识产权纠纷颇受美国消费者关注，这在一定程度上影响到了双方的信誉，并降低了海外消费者对中国电商的信赖度。

万物新生（爱回收）2022年四季度营收29.8亿元 全年营收近百亿

北京时间3月13日，国内领先的二手消费电子产品交易和服务平台万物新生（爱回收）集团（纽交所股票代码：RERE）发布2022财年第四季度和全年业绩报告。

财报显示，2022年第四季度万物新生集团总收入29.8亿元，同比增长22.4%。四季度，万物新生实现non-GAAP经营利润3457万元（经调整，不含员工股权激励费用，无形资产的摊销以及因收购产生的递延成本，递延成本、商誉及无形资产减值，下同），创下历史新高。

纵观2022全年，万物新生总收入同比增长26.9%达到98.7亿元，平台全年二手商品交易量达3200万单，营收和业务规模均创新高。集团2022全年non-GAAP经营利润为690万元，non-GAAP净利润为5084万元，首次实现了non-GAAP层面全年盈利，并产生正向经营性现金流8.8亿元，现金流净流入2.0亿元。截至2022年末，集团综合现金储备总计28.0亿元。

四季度营收创新高 non-GAAP经营层面持续盈利

2022年四季度，万物新生集团营收达到历史新高的29.8亿元，同比增长22.4%。从营收构成来看，四季度尽管受到疫情的不利影响，1P（自营）产品销售收入仍保持了29.5%的较高增长，达到26.9亿元，展现出自营业务的高度确定性。经过平台业务效率优化，3P（平台）服务收入为2.9亿元，平台综合收费率为4.8%。

从盈利情况来看，四季度集团取得non-GAAP经营利润3457万元，同比增长257.6%，也是本财年第三次实现单季度运营盈利，季度经调整经营利润率从2021年同期的0.4%提升至1.2%，创历史新高。

在线下运营层面，四季度万物新生持续扩大线下服务网络，门店稳步扩张。截至2022年12月31日，万物新生集团的线下门店已覆盖全国266座城市，相比三季度末增加10座；四季度新开店116家，门店总数达1920家。

（图为爱回收线下门店）

2022年总营收近百亿 non-GAAP层面实现全年盈利

财报显示，从营收来看，2022年万物新生集团总收入98.7亿元，同比增长26.9%。其中1P业务收入86.8亿元，同比增长30.4%；3P业务收入11.9亿元，同比增长6.0%。从交易规模来看，2022年全平台二手商品交易量达到3200万单。

2022年集团在营收保持稳健增长的同时，盈利能力进一步提升。其中，2022年non-GAAP经营利润为690万元，non-GAAP净利润为5084万元，首次实现了non-GAAP层面全年盈利。同时，集团全年实现正向经营性现金流8.8亿元，现金流净流入2.0亿元。

截至2022年末，集团现金及现金等价物、短期投资及第三方支付平台账户余额总计28.0亿元，为集团的长期稳定运营提供资金保障。

万物新生首席财务官陈晨表示：“虽然四季度的疫情形势带来门店可运营时长和供应链的影响，我们依旧凭借供应链能力锁定优质货源，保持了自营产品供给的稳定，并通过合规整备技术增加标准化产品供给，提升产业链的利润空间。平台业务方面，我们继续对平台用户结构和营销策略进行优化，平台综合收费率平稳回升至4.8%。截至2022年12月31日，集团综合现金储备28亿元，年内经营活动现金净流入8.8亿元，为可持续的长期发展和新一年的股票回购形成扎实的资金保障。展望2023年，我们相信宏观经济新的发展轨道将为集团发展注入新生机，我们对2023年一季度和全年non-GAAP运营利润充满信心。”

持续投入自动化能力建设 稳步推进“多品类”战略

2022年，万物新生持续以技术创新驱动发展，推动质检能力自动化以及供应链能力数字化。基于多年的技术积累，万物新生加速自动化设备的研发及落地。报告期内，集团规模最大、自动化程度最高的运营中心——华南（东莞）自动化运营中心正式投入使用。截至2022年末，万物新生已建立起高效、协同的自动化处置网络体系，包含8大区域运营中心，分别位于东莞、常州、武汉、成都、天津、西安、沈阳和中国香港。

自动化运营体系的投产一方面助推降本增效，叠加由数字化管理系统带来的门店回收和交付流程标准化程度的提升，实现了non-GAAP履约费用率的逐年下降，从2020年的13.7%降低到2021年的12.9%，并进一步降低至2022年的10.9%；另一方面为消费者和商家提供更便捷、高品质、快时效的二手电子产品交易体验，同时推动二手3C行业向智能化、规模化、低碳化运营升级。

（图为万物新生东莞自动化运营中心）

万物新生集团在巩固二手3C市场竞争力、提升渗透率的同时，从2022年二季度开始重点推进“多品类”战略，即在核心的手机3C回收业务之外，在门店内增设影像器材、箱包、腕表、黄金、名酒、鞋服等品类的回收，同时提供以旧换新等增值服务，更好地满足用户的多种回收需求，并不断提升门店坪效。截至2022年末，多品类业务已经在全国14座城市的63家门店铺开，助推试点门店业绩增长。增加多品类业务后，试点门店单店平均每月增加交易额30万元。

在积极推进多品类业务的同时，万物新生立足“以旧换新”模式，深化品牌合作，优化用户服务。三季度，集团与京东联动，再次升级以旧换新服务，支持手机、电脑数码、家电等跨品类以旧换新，为用户提供更加实惠的购物体验，同时促进闲置电子产品的循环再利用。在与京东的合作之外，万物新生还与全球领先的手机消费电子品牌达成以旧换新战略合作。通过本次战略合作，延展集团1P回收供应链对零售场景的服务能力，助推一、二线城市回收渗透率和用户满意度的提升。

坚持走循环经济之路 践行企业社会责任

2022年在“双碳”目标的大背景下，利好循环经济发展的产业政策陆续发布，催生新的产业发展机遇，循环经济驶入快车道。

2022年1月，国家发展改革委等部门联合印发《促进绿色消费实施方案》，要求强化绿色消费科技和服务支撑，拓宽闲置资源共享利用和二手交易渠道。2022年8月，科技部等九部门联合印发了《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，提出建立更加完善的绿色低碳科技创新体系。在国家层面以外，各省市也密集出台了一系列推进循环经济产业发展的政策，在循环经济领域做了具体行动部署。

作为一家“互联网+环保”类型的循环经济企业，万物新生在聚焦主营业务以外，坚持绿色循环经济发展模式，致力于实现商业实践与社会和环境价值的统一。2022年万物新生集团全平台二手商品交易单量达3200万，通过延长二手消费电子产品的生命周期有效减少了消费领域的碳排放和环境污染。此外，万物新生也在积极探索低碳运营模式。以东莞自动化运营中心为例，其单日最高碳减排量约1095吨。

此外，作为二手行业的创新者和引领者，万物新生积极投身公益活动，承担企业社会责任。2018年，万物新生发起公益项目“回收爱·山村儿童数码助学计划”，旨在募集城市中闲置不用的电子设备并定向捐助，在山村中搭建在线教学体系，通过数码在线教育，帮助山村孩子们开拓视野，并延长电子设备的使用寿命。截至2022年末，该计划累计支持学校56所，完成授课2068小时，帮助学生10770人。

万物新生董事会、首席执行官陈雪峰表示：“2022年第四季度的外部环境再次充满挑战，但我们的团队迎难而上，如期达成了多项重要的业绩指标——四季度收入再创新高，同比增长22.4%至29.8亿元，取得近3460万元经调整经营利润；全年实现non-GAAP经营利润690万元。回顾2022年，我们将员工和用户的健康置于首位，积极应对疫情反复所带来的运营挑战，以扎实的技术驱动的供应链能力推进效率的提升，证实了自身的盈利能力。展望2023年，我们将继续推动手机3C回收市场渗透率的提升，在用户体验和多品类回收方面持续发力，在循环经济的长周期中为用户、为环境、为股东带来持续的价值创造。”

ChatGPT：阿尔法周期下的伪风口？

文/曾嘉怡  彭艺信 杨晓羽

编辑/侯煜

3月16日，百度将在发布会上公开自己的类ChatGPT产品“文心一言”。在中国市场， “全民ChatGPT”似乎只差这一哆嗦。

ChatGPT可谓“史上用户数量增长最快的消费者应用”。瑞银集团一份研究报告指出，由初创公司OpenAI创建、微软支持的聊天机器人ChatGPT实现5天注册用户超100万，月活破亿用时仅2个多月。相比之下，风靡世界的Tiktok达到上亿用户量还用了9个月的时间。

从今年2月开始，在科技行业，ChatGPT忽如一夜春风来。2月初OpenAI宣布推出ChatGPT Plus，这是一项每月20美元（约合135元人民币）的订阅计划，保证了即使在软件的使用高峰时段，订阅用户也可以优先使用AI聊天机器人。

同日，微软官方宣布，其旗下所有产品将全线整合ChatGPT，除此前宣布的搜索引擎必应、Office外，微软还将在云计算平台Azure中整合ChatGPT，Azure的OpenAI服务将允许开发者访问AI模型。微软公司CEO萨提亚·纳德拉表示，微软的每个产品都将具备相同的AI能力，彻底改头换面。

有意思的是，对于新鲜事物， 国内各大公司也不甘落后，纷纷秀肌肉。2月7日，百度也走上该赛道，表示将推出类ChatGPT 产品“文心一言”，预计于 2023 年 3 月完成内测并面向公众开放。360公司也在互动平台表示，360搜索是中国搜索引擎的Top 2，市场份额为35%，公司的人工智能研究院从2020年开始一直在包括类ChatGPT技术在内的AIGC技术上有持续性的投入，同时称其公司也计划尽快推出类ChatGPT技术的demo版产品。

图：360创始人周鸿祎：不要小看ChatGPT“胡言乱语”

更值得一提的是，近日，多家知名互联网公司甚至纷纷公布人机对话相关专利，腾讯科技（深圳）有限公司申请了人机对话相关专利，可实现人机顺畅沟通；阿里巴巴达摩院（杭州）科技有限公司申请了“人机对话及预训练语言模型训练方法、系统及电子设备”专利，可提升问答交互的准确性；华为技术有限公司申请了“人机对话方法以及对话系统”专利，可识别用户异常行为并进行回复...... 给外界一种中国ChatGPT"养在深闺无人知"的观感。

行业现状：概念火热 资本审慎

ChatGPT的诞生的颠覆性价值是什么？微软联合创始人比尔•盖茨曾类比称，这项技术诞生的意义不亚于互联网或个人电脑的诞生。互联网和个人电脑对科技行业和人类社会有划时代的意义和颠覆性价值.近几年国内外早已有类似的聊天机器人设定的产品，却不如ChatGPT的热度高，ChatGPT实力真的那么强大？还是说作为ChatGPT的主要推手，比尔•盖茨的表态有自卖自夸的水分在？

图：微软公司CEO称，ChatGPT意义重大。

ChatGPT火爆的原因在于其背后的GPT技术，ChatGPT是一个智能聊天机器人，但是它的功能远不止于聊天。GPT技术可以通过使用自然语言作为提示，帮助人们快速准确地编写代码，接受文本提示，并生成适合给定任务的代码。与此同时，这款AI语言模型让文章撰写、诗歌创作、代码编写都变得易如反掌。

通俗来说，与已经推出的聊天机器人相比较， ChatGPT的不同在于“更像人”，回答原创性更高，这是ChatGPT模型不断训练优化的结果。ChatGPT的训练优化总共可以分为三个阶段:人工进行数据标注；对回复进行排序和比较；利用上一阶段的内容更新训练模型参数。

OpenAI推出的ChatGPT的优势表现在几个方面，包括强大的基座模型能力（InstructGPT），大参数语言模型（GPT3.5）、高质量的真实数据（精标的多轮对话数据和比较排序数据）、性能稳定的强化学习算法（PRO算法）等。

尽管拥有诸多优势，但ChatGPT依然会出错。OpenAI公司对此做出总结：ChatGPT对输入措辞的调整或多次尝试同一提示很敏感。模型可能会编造出看似合理但并不正确甚至荒谬的答案，理想状态下，当用户的提问不明确时，模型会要求重新阐释问题，当前的模型还存在过分猜测用户意图的问题。其次，ChatGPT无法访问最 新的事件进展，因为数据在当初进行模型训练时只更新到2021年。备受关注的Bard产品就在演示中“翻车”，使得谷歌母公司Alphabet股份大跌7.68%，市值蒸发超1000亿美元（约合6785亿人民币）。

不过,目前ChatGPT已经进入一个吊诡的阿尔法周期，也就是说其市场进化速度之快超出市场有效性能力。实际上，技术越新，存在的不确定因素越强。

中国传媒大学数据科学与智能媒体学院副教授王小宁认为，目前ChatGPT的落地应用可能更多的是搜索引擎和智能营销，即通过整合互联网平台上的信息方便来用户的信息检索，比如把ChatGPT融入搜索引擎，推出对话搜索模式。“它可能在某些方面可以取代人类的工作，比如客服咨询、智能家居控制等等，也可以替代部分脑力工作者的重复性劳动。

但目前很难确定ChatGPT是否真正算是一个风口，毕竟相关技术和数据储备、算力性能、模型建立等多个方面密切相关，但可以肯定的是，ChatGPT的持续火热，对于AI相关能力的挖掘会起到重要推动作用。

另外， 对资本市场而言，尽管ChatGpt大热，但行业对其普遍持观望阶段，对现有的商业模式是否会有创新，以及国内目前的技术能力优势和应用场景都还处于摸索阶段。 而当成长性基本面已经被充分认可之后，其收益率的高低重点是要取决于流动性。

峰瑞资本投资合伙人陈石在接受采访时表示，上一轮的AI发展浪潮里，大家都投了很多，但实际产出与效果没有预期的明显，目前要更加理智地看待，不过现在也是一个很大的机会。

中国企业：后来居上or慢人一步？

追溯历史不难发现，颠覆性技术革命的发源地多数在美国硅谷。但在ChatGPT的热潮中，中国企业声量激增，大有后来居上之势。百度、阿里、腾讯、360等都纷纷透露消息，目前正在进行相关的技术内测。其中，2月8日，百度官宣即将发布“文心一言”，海信、携程、美的集团等已经成为首批生态合作企业。

文心一言是否真的能达到生态伙伴的预期，还需在3月16号的发布会后再做进一步分析。不过，相关资料显示，早在2020年的时候，百度开发出过16亿个参数与ChatGPT相类似的对话模型PLATO-2模型，而那时的GPT-2的也只有15个亿的参数量。

百度是国内唯 一一家拥有全栈AI技术架构的公司，也是最早对AI技术进行长期投入的公司。该公司的人工智能底层操作系统百度飞桨，目前开发者已有535万，已服务了20万家企业。在技术上百度的基础能力有目共睹，可ChatGPT是一个应用级的产品，百度的技术能力在应用方面的转化效果目前看来还不好说。

而阿里在相关领域的成果主要是研发了通义-AliceMind语言大模型，可以实现读图会意等能力，同时基于基层语言技术，推出了AI会议助理“听悟”等产品，目前这些产品仍处在内部测试阶段，应用效果还很难评估。

陈石直言，国内的AI领域的发展相较于美国慢了一步，这体现在人才储备、数据积累以及资产投入上。

2023年3月5日上午9时，第十四届全国人民代表大会第一次会议 “部长通道”采访活动中，科技部部长王志刚谈及聊天机器人ChatGPT时表示，人工智能有它的优势，我国在这方面也有布局，在这一领域的研究持续多年且有一些成果，但要达到像Open AI这样的效果，可能还要拭目以待。

独家：智慧家庭去中心化，“搅局者”放手彩电业务

文/彭艺信 郭楚妤 曾嘉怡

编辑/cc

历史总是惊人地相似，十年前手机、互联网企业蜂拥进入电视行业，十年以后的2023年，彩电行业的外来者却有集体撤退的趋势。

近日，OPPO裁撤电视业务的消息不胫而走。对此，OPPO负责人回应媒体称，相关传言不实，电视业务线仍在正常运行中。表态虽如此，但2020年跨界进入电视领域的OPPO，在过去的三年并未掀起大的浪花,在彩电市场一直处于边缘化状态。

无独有偶，《华尔街科技眼》独家获悉百度旗下小度电视业务也有一定程度的收缩，未来不再开发新品，目前只留运维和售后人员。百度旗下的小度2021年进入智能电视市场，整个业务仍处在市场开拓期。对此，小度公关部回复《华尔街科技眼》表示，电视业务线在内部会有一些调整，目前属于智能家居IoT的一部分依然在推进中。

与此同时，《华尔街科技眼》独家了解到，今年年初有华为智慧屏业务高管转会至海尔。该业务高层有非常丰富的彩电市场营销经验，转而投奔传统彩电品牌，也在一定程度上说明华为的智慧屏业务对优秀人才的吸引力不足。有传统彩电企业的负责人亦佐证， 2019年，华为发力智慧屏，在彩电行业招兵买马，声势浩大，各彩电企业如临大敌。但从目前的结果来看，市场高估了华为的品牌力和产品力。

智能电视市场像围城，城外的总是跃跃欲试。近十年来，各大手机、互联网企业都在寻找新的增长点，智慧家庭成为其关注的方向。在最初的发展期，智慧家庭行业将电视视为IoT生态的核心中枢，可以成为最重要的流量入口和营销战场。因此，电视业务自然成为以上企业发力的目标，于是彩电市场不断迎来“搅局者”。

不过入城不久，发现不及预期的外来者，开始鸣金收兵。

跨界企业抢占智慧家庭入口

过去十年，前半程乐视扮演搅局者的角色，后半程则是华为。跨界企业的加入令彩电行业呈现更加多元化的市场格局，为一向由传统彩电企业一统天下的电视市场注入新鲜血液，市场的竞争也越发激烈。

2013年乐视进入互联网市场时就提出“硬件免费”的营销话术，即通过免费电视吸引海量用户购买，一旦市场保有量形成规模，就可通过向用户提供增值服务、精准投放广告等模式获利。既然电视都可以免费送，自然不能靠卖硬件赚钱，所以早期互联网企业采用低价策略抢占市场。这样的做法可谓杀敌一千，自损八百。传统彩电企业毛利率被拉低，互联网企业也赔本赚吆喝。主张“硬件免费”的乐视电视业务部门（乐视致新），仅2016年上半年的亏损就接近6000万。

2019年，华为推进全场景智慧化战略，在同年8月即发布荣耀智慧屏。当时5G技术成熟，作为作为智慧家庭的入口，智屏产品承载了异常丰富的想象空间。

华为成为市场鲶鱼， TCL、创维加速新品上市节奏。

近五年来，以华为为代表的搅局者发起的价格战不像乐视那般夸张，但在激烈的市场竞争环境下，华为智慧屏还一直没有实现盈利。

对于这样的竞争态势，长期跟踪家电行业的产业观察人士马聪认为，实际上，互联网在商业模式上，在对于用户的了解上，对于内容时代的生产力把握上，对于年轻消费者的理解上，都是有绝对优势的。但是传统彩电企业也在不断迭代，他们保持了足够的紧张，也并没有丢失自己的优势。

资深产业经济观察家刘步尘也认为，互联网、手机企业对电视行业的影响不在技术和产品层面，而在盈利模式层面，传统电视企业长于产品与技术，互联网手机企业长于营销及推广。但电视产业发展至今，层出不穷的新产品、新技术几乎全是由传统电视企业贡献的。

智慧家庭生态去中心化

过去的十年，智慧家庭的发展日新月异，全屋智能普及率也在不断提升，但智慧家庭的入口却呈现多样性——除电视外，冰箱、手机、音箱皆可成为入口。

对于此中原因，马聪分析道：“就以家庭的IoT生态来说，因为电视不具备移动性，随时开机的消耗较大，也没有在功能性和性能上承载核心的实际能力，顶多只能是显示核心。”

而且智慧家庭生态入口在逐步去中心化，奥维云网副总裁、地产事业部总经理李影认为，像音箱、电视这样的单品，可以在初期快速地切入到市场当中。但在未来，传感器、大数据都可以帮助系统实现智能，未来真正的智慧家居其实都是去中心化的。对此，海信智慧生活科技股份有限公司副总工程师赵希枫也认为，智慧家居不会是依赖单一入口，没有任何入口具有唯一性。

在这种状况之下，在互联网企业勾画的蓝图中，电视的入口价值就被弱化，OPPO、小度调整业务线也就不足为奇。

彩电行业属于彩电企业

后疫情时代彩电市场的走势，也是业内关注的焦点。据奥维云网（AVC）2023 年彩电开年总结显示，2023 年 第1 到 6 周（2022.12.26-2023.02.05）中国彩电线上市场零售量规模为 314 万台，同比下降 19.8%；零售额为 68 亿元，同比下降 27.8%。线下市场零售量规模为 35 万台，同比下降 40.2%。从销售规模数据来看，2023年中国彩电行业的发展存在一定增长压力。

不过疫情的结束对于彩电行业来说属实是利好，产业经济观察家梁振鹏表示， 2020年到今年年初中国彩电市场整体销售额之所以下跌，原因很大一部分在于疫情，而今年以来，管控政策解除，物流和交通更加便利，彩电的销售和运输更便利，此外，消费者购买力不断恢复，也能促进彩电市场的繁荣。

而对于未来的市场格局，2023年2月22日，第三方国际权威市场调查机构Omdia公布《2022年全球TV市场出货量数据》报告，报告中显示2022年全球电视销量为20325.67万台，三星的全球销量在全球范围内仍然排在第一，2022年海信系电视全球出货量2454.3万台，居世界第二，仅次于三星，同比增长16.1%。前四的企业中还有TCL和LG。

有意思的是，尽管彩电围城吸引了华为、百度等一众有实力的集团企业，然而传统彩电企业在销售榜单上依然占据前列。刘步尘向《华尔街科技眼》表示：“互联网、手机企业推出的电视产品力弱于传统电视企业。市场竞争的焦点是产品，而不是盈利模式和营销模式”。刘步尘还特别强调，即使像华为这样科技形象领先的企业，其电视业务表现也大大低于市场预期，同样是因为产品力不够。

值得一提的是，海信系销量跃居全球第二。在过去五年，海信的产品主要集中在ULED和激光电视领域，LG和中国企业创维更着力发展OLED产品。海信成为全球第二，在一定程度上提振了激光电视的发展信心，对此马聪认为，在过去的三年里，国内OLED产业受疫情带来的结构性影响，发展曾一度停滞。OLED原材料集中在国外，海外发光材料供应受阻，跨境合作无法开展，国内OLED相关企业也降低了期望，许多主流彩电品牌对于OLED发展的力度和激情成为“过去式”，更多的企业选择了另辟蹊径，找到新的优势打破局面。海信借OLED空窗期发展传统彩电，提升液晶电视画质、提高显示技术，最终“弯道超车”就是再好不过的例子。

而针对未来彩电行业是否还有外来者通过价格战快速获得市场份额，科技产业分析师梁振鹏认为，在现如今的彩电市场一味搞价格战，对彩电市场的刺激很有限。随着消费升级，高端高价值的产品是市场关注的焦点，也是市场彩电企业应该真正发力的方向。

独家：一号店负责人戴翼虎挂帅京东百亿补贴项目

文/郭楚妤 彭艺信 曾嘉怡

编辑/侯煜

“京东计划在3月初上线百亿补贴频道”的消息流传甚广。对此，京东集团公关部称，还未有对外的官方口径。

不过据京东集团内部多个独立信源向《华尔街科技眼》介绍，此次的京东百亿补贴覆盖范围除了京东自营的商家，还包括第三方POP店，后者报名参与此活动则需要满足两大条件，一是店铺风向标要满足60%（风向标就是通过对店铺在消费者购物体验的各环节的服务能力考核后的结果,是对商家的一项综合评价），二是参与补贴活动的产品要给出全网最低价。

参与商家必须是品类中的销售排名靠前的店铺，销售量、品牌力会成为考量的硬指标。每个类目竞选标准不同。总体来看，首批覆盖在百亿补贴中的企业比例大概只有5%。

被媒体称为“京东百亿补贴频道”的实际上只是一个长期性的促销活动。就目前来看，百亿补贴活动正处紧锣密鼓的内测阶段。2023年3月1日上线后，会在京东商城App上以一个一级入口的形式来体现，也就是目前“秒杀”活动的位置。之后百亿补贴将成为代替秒杀的最主要的端口。目前京东是将流量扶持给了秒杀，未来的流量则会向百亿补贴活动倾斜。

据内部人士透露，“按目前的计划，此项目由tiger挂帅。”Tiger指的是戴翼虎，在2022年底其title仍为京东零售集团1号会员店业务部总经理。此人士还补充道，tiger在负责人过团购、秒杀等方面的业务，有丰富的经验。不过此消息还未得到官方确认。

值得注意的是，之前参加秒杀活动，京东要求商家要在原有提点的基础上，额外增加提点。但现在的百亿补贴活动，不仅没有额外提点，而且不需要交活动坑位费。

补贴活动酝酿已久

实际上，以低换量并不新鲜。《华尔街科技眼》还了解到，早在2021年12月16日，就启动过京东极速版“官方补贴”相关活动规则。

一些店铺积极向京东小二提交运营计划，争取进入补贴范畴。但有的企业还在犹豫不决，某头部保健品企业的运营人员告诉《华尔街科技眼》，实际上京东平台保健品的消费人群相对高端，不少用户以价格考量产品。如果该类商品参与到补贴活动后大幅降价，则可能有损品象。

据此人士介绍，在京东商城售卖的保健品利润高达100%，即便销量达不到拼多多、抖音的水平，但对商家而言，整体的利润率也是可观的，所以对于是否参与补贴活动还没打定主意。

历经24年的发展，京东商品的渠道已自成特色，和通过农村包围城市、以低价战略用户心智的拼多多不同，京东商品的售价一定不是最低的，但依靠稳定可靠的自营正品和时效稳定的物流体系，成为中产阶级的购物首选。

各大商家也早已做了渠道分层——有杭州的商家告诉《华尔街科技眼》，供应商已经将拼多多定位为走量渠道，京东则作为盈利渠道。此商家直言，和其他平台相比，京东收取的广告费和返点政策较合理，操作流程简单、正规。在铺货的各个渠道中，京东一定不是销量最高的渠道，但京东的定价，能让商家从容赚钱。相比之下，同款产品在拼多多销量可能是京东的几倍，但定价低，赚的全是辛苦钱。

平台档次拉开后，京东零售内部对此定位也心照不宣，采销、营销活动均围绕这一平台定位展开。不过，过去三年受疫情影响，宏观经济形势低迷，引发了消费降级，对辐射中产阶级的购物平台就显得不友好，而拼多多和新兴购物平台接二连三的价格战也对京东的流量和转化率造成冲击。京东零售在2022年三季度实现2119.23亿元收入，占总收入87%，增速约6.9%，增速趋于平缓，但同时期拼多多的增速却达到65%。

业绩承压，创始人刘强东开始下决心求变。《华尔街科技眼》曾独家报道，2022年12月刘强东在回复内部时毫不客气地指出“随着家电业务的成功，很多兄弟开始夜郎自大、沾沾自喜，丝毫不再关注京东的低价优势，这样下去早晚成为第二个苏宁”并特别强调，“低价是京东过去成功最重要的武器，以后也是唯一的基础性武器”。

此番表态引发全行业热议，也为京东和2023年整个电商行业的发展定下了主基调。所以，京东将补贴政策快速落地也并不让人感到意外。

下沉市场“二进宫”

实际上，拼多多是百亿补贴的先行者。2019年的“6·18消费节”，拼多多撒出百亿补贴，对2800家品牌进行大额补贴。凭借此举，2019年度拼多多GMV同比增长113%，突破万亿规模（10066亿元），年活跃卖家超5.8亿。

2019年拼多多的百亿补贴的战火也延伸到了3C家电数码领域，导致京东在自己的传统强势领域屡次被挑战。相比之下，拼多多的销售额连年暴涨，从2017年的1412亿元，增长至2021年的24410亿元。

2019年9月19日，京东应战，为下沉市场量身定做的拼购App“京喜”上线，京喜模仿的是拼多多的拼购模式。比如你在京喜，购买一件原价159.9元的“威力”牌空气炸锅，只要24小时内拼成三人团，就可以获得35元的团购优惠。实际上，京喜就是在复制拼多多模式。

但由于京东在下沉市场流量涉及面不够广泛，该业务一直处在亏损的状态，2021年京喜业务相继退出福建、甘肃、贵州等多个省份，2022年京喜关停大半省份业务，员工也被优化或是转移到其他业务部门。

百亿补贴活动的上线实际上属于京东在下沉市场“二进宫”，重新聚焦于对促销敏感度高的消费者。

补贴活动各方反响不一

京东版的百亿补贴将对标拼多多，对于该活动是否能真正拉动京东的流量并直接促成销售额和毛利率的提升，商家多持谨慎态度。

前述保健品商家担心的“低价可能损害品象”是一部分商家目前的顾虑所在。

此外，对于大额补贴是否会破坏供应商的价格体系，各大品牌商也在担忧。一位内部员工介绍，主流品牌一般在京东都有自营店铺，若京东的百亿补贴不能雨露均沾，就很可能破坏供应商的整个定价体系，进而引发一系列的零供矛盾。

而行业人士则普遍认为，补贴活动要谨慎启动。过去三年，拼多多已经在下沉市场培养了大量忠实的用户，京东单凭百亿补贴是难以争取到这些用户的。而在一线市场，京东的忠实用户更在意的是产品稳定性和服务体验，若是因为补贴活动影响到购物体验，还会流失原有客户。

对于京东的百亿补贴活动是否会引发各大电商平台的跟进，目前还未有确定的消息。不过在2月23日晚间，阿里巴巴业绩会上，面对高盛分析师关于价格补贴的提问时，阿里董事会兼CEO张勇表示，“隔一段时间就会有人主动跳出来做一些价格补贴，希望通过补贴能够扭转局面，赢得先机。但回顾历史，没有哪一家公司能够通过自身的持续价格补贴，实现改变局面”，这被业内视为对京东百亿补贴的隐晦回应。

SHEIN被“偷师”，高估值难再现？

文/ 彭艺信 曾嘉怡 杨晓羽 郭楚妤

编辑/cc

中国跨境电商独角兽SHEIN （希音）一向闷声赚大钱，不过《金融时报》的一则报道，还是将其最新动向公之于众。

按照此报道的说法， SHEIN2022年利润已达到48亿元，且连续四年盈利，预计到2025年，公司营收将翻一番，达到585亿美元。目前，该公司计划在今年晚些时候进行IPO，近期尚在积极接触投资者。

被称为最神秘的跨境电商公司的SHEIN成立于2008年，创始人是许仰天（Chris Xu），其在创业之初的四年主要做跨境婚纱生意。

到了2012年，许仰天逐渐发现女装市场的商机，开始逐步转向以此为主打的快时尚业务。和其他快时尚服装平台相比，垂直、低价、款式丰富，是SHEIN的最主要特征。有资深海淘客总结道，淘宝像是一个集市，SHEIN则更像多年前的北京动物园服装批发市场。

实际上，最初SHEIN团队就是将广州十三行服装批发市场的服装拍照发到网上，若是有顾客相中衣服下单，SHEIN团队才会向批发商采购。

这样看似缺乏技术含量的“二道贩子”的做法，竟然受到海外市场热捧。2014年SHEIN网站的销售订单量已经达到500万单。

SHEIN被商业世界所关注则是从2020年开始。当时全球新冠疫情暴发，SHEIN的存在满足了Z世代（20岁左右的年轻人群体）时尚不中断的需求，顺势便火了起来。SHEIN在美国市场反响强烈——SHEIN 一度打败了亚马逊，成为全美下载量最多的购物App，同时在美国快时尚市场占据30%的市场份额。

除此之外，SHEIN还在西班牙、法国、、德国、意大利、澳大利亚和中东等国家和地区分别开设有相应地区的网站。目前SHEIN已经在54个国家和地区的ios购物应用排行中登顶。

电商平台应有的样子

京东集团创始人刘强东曾提到电商平台竞争的核心三要素，即价格、品质和服务。对号入座来看，SHEIN好像一样不差。

首先要提到是价格优势，打开SHEIN页面不难发现，其主营的女装产品价格普遍在10美元以内，各品类畅销款价格也只是十几美元。

对于服装和快时尚行业，款式丰富和个性化产品的体系等同于产品品质。SHEIN每日上新款式约3000款，每周上新款式近2万款，丰富的SKU保证了网站的时尚性和前沿性。

而服务上，时尚用户更是感觉到“被重视”。为了提高和稳定用户存留度，SHEIN采用了DTC（Direct-To-Consumer）模式。该模式比传统电商平台更具个性化。企业自己建立独立站运营用户，利用AI对当地市场进行考察，选择KOC进行带货，在TikTok、Facebook、Instagram上与用户进行交互。

与此同时，面对服饰类产品退货率普遍高的事实，SHEIN的退货期限甚至长达45天，比同类竞争平台多38天，这无疑提升了消费者的购物体验。

增长模式被后浪复制

支撑SHEIN具备三大优势的则是其背后的数字化供应链。SHEIN的供应链体系覆盖面料、成衣、仓储、物流等供应链全流程。供应链结合实际业务场景，采取小单快返的模式。小单快返指的是先生产小批量产品进行市场测试，通过终端的数据反馈，对爆款快速返单并增加生产订单。这样既实现了按需定制也从根源上解决了库存积压的问题。

小单生产是SHEIN招募供应商的基本要求，供应商需要接受最低订货只有100件的要求。

SHEIN生产供应链基本都在广州番禺。SHEIN在距离其番禺总部两小时车程的区域内的供应商超过2000家，其中核心服装厂供应商有300多家。SHEIN将办公室设置为生产供应链的中心，通过一个软件系统指挥这些服装工厂快速响应。

有意思的是，这些散落在城中村中的服装小厂，有的是夫妻店，有的只有三两员工，有的甚至都没有缝纫机，只承揽手工活，但这里却成了全球时尚的发源地。

发个衣服领子照片，就有领了活的厂商连夜脚蹬缝纫机赶制。和大型服装厂专业且漫长的生产流程相比，SHEIN的供应链沟通效率极高，很多时候，一款服装从设计到生产环节最快只需要3天时间。船小好掉头的供应商“队伍”，保证了SHEIN的效率。

以快时尚行业设计、打版、生产、上架的周期来看，ZARA是14天，主打长销基础款的优衣库则从之前的半年宣布提速至13天，但SHEIN只需要7天。SHEIN全球销售的95%的商品从设置在佛山的中心仓直邮，存货周转天数仅30多天，而中国出口至东南亚的跨境电商备货海外仓的，就算一天只更新十几个SKU，平均存货周转天数也高达120天以上。

对于这些服装作坊而言，SHEIN则是个可信赖的甲方和金主爸爸。SHEIN的结算周期仅在一个月左右，对于资金周转有困难的厂商，还会提供一定的资金帮助。

灵活利用小厂、小作坊，对于没有雄厚集团背景和资金实力的SHEIN来说可能是特定发展阶段的权宜之计，其最终的目的是“降本”、“提效”，但有意思的是，这样的生产模式与制造行业很时髦的提法“柔性制造”不谋而合。

和柔性制造相对的就是传统意义上的刚性制造。以服装行业为例，传统的刚性制造生产环节繁杂、周期长，造成了难以消化的库存积压问题。柔性制造则是按需定制，生产周期短且生产成本低。

据京东集团内部人士透露，SHEIN是京东旗下零售SaaS解决方案服务商商羚调研和学习的对象。在很长一段时间内，SHEIN的商业模式颇为神秘，成为众多电商企业和商学院研究的对象。

不过SHEIN所谓的柔性制造是否具备不可复制性，还要画上一个问号。业内普遍认为，实际上SHEIN的成长模式被破解后，可能被其他品牌赶超。

Temu就正在走SHEIN的路，并逐渐有让SHEIN无路可走的趋势。Temu复制SHEIN的发展模式，且在拼多多的扶持下，发展势头更猛。Temu在去年9月首次登陆美国市场后，仅用了一个月的时间登上为美国谷歌和苹果应用程序商店的10月下载榜榜首，超越了SHEIN。（详情见：拼多多忙“洗白”）

高估值昙花一现？

SHEIN的估值也呈现先扬后抑的态势——2013年6月，成立5年的SHEIN完成A轮融资，估值达到500万美元，到2022年4月F轮融资的时候，估值增长了2万倍，达到1000亿美元，中间只隔了9年时间。

不过好景不长，到了2023年初，SHEIN的估值就缩水了三分之一，从1000亿下跌至640亿美元。

千亿和640亿美元，哪个估值更合理？公开数据显示，SHEIN2020年-2022年GMV分别为100亿美元、200亿美元、300亿美元。同期收入则为100亿美元、157亿美元、240亿美元。GMV和营收之间未有太大的鸿沟，说明平台的转化率和退货率都较低，商品受到消费者的普遍认可，有一定的成长性。

但按照电商企业普遍的采用的市销率模型来计算—— 2022年SHEIN营收为240亿美元，估值则为1000亿美元， PS倍数达到4.1,这在电商行业是很高的。估值回落至640亿元美元则是挤掉部分市场情绪赋予的泡沫之后。

首先来看，从去年开始，疫情的影响逐渐减小，大家回归线下消费，线上的红利也就减弱了。SHEIN营收的增速，也在逐年下滑：2020年之前，SHEIN连续8年营收增速超100%，其中2020年增速高达211%，但到了2021年营收增速开始下滑，2021增长60%，2022年则为52%。

此外，目前宏观经济形势，对企业的整体估值极为不利。疫情及战争的叠加影响，让欧美经济低迷，甚至出现衰退趋势。一级市场投资变得谨慎，欧洲科技金融巨头Klarna，估值从456亿美元打骨折至67亿美元，缩水85%。反观SHEIN估值的回调，和大环境有直接关系。

对于投资人而言，SHEIN最大的优势在于，它极致地发挥了国内供应链的优势，却没有让自己陷入国内的残酷竞争泥淖里，而是从一开始就瞄准了门槛相对较高，同时竞争压力也较小的外贸与海外市场。但目前出海电商业务逐渐有红海之势，京东国际、拼多多对海外业务的投入力度不断加大。

除了外部竞争，SHEIN也将面临新的发展阶段下的合规问题。SHEIN长期以来以快速复制全球时尚为核心竞争力，因为设计版权问题，SHEIN频频被起诉。根据公开记录，在过去四年中，SHEIN在美国至少50在起联邦诉讼中被列为被告，指控商标或版权侵权。就在2022年7月，SHEIN就因抄袭被索赔超1亿美元。此外，SHEIN供应链用工的合规性问题也不容忽视。2022年年底，SHEIN被指控在供应链中虐待劳工,滚石乐队终止与其的合作。

有公开报道称，缺乏背景的独角兽企业SHEIN目前面临着自身利润不足以支撑扩张增长的压力，所以才不得不向一级市场融资。但就目前来看，能否在发展关键期再获资本市场的青眼、获得足够的融资是关键问题。

特斯拉向竞对开放充电网，分食75亿美元补贴！

文/ 彭艺信 杨晓羽 曾嘉怡

编辑/侯煜

风起云涌的新能源汽车市场，允许一部分人先富起来。而对于已经建立了领先优势的特斯拉和其创始人伊隆·马斯克(Elon Musk)而言，赚钱的方式更是有一万种。刚披露的财报显示，特斯拉通过碳积分获得巨额收益，而近日特斯拉宣布向竞争对手开放自家充电桩，此举最核心的目的是换取巨额的补贴。

在美国当地时间2月15日，特斯拉非常大方地宣布向竞争对手开放自家充电设施。到2024年底，特斯拉将向非特斯拉品牌的电动汽车开放至少7500个超级充电站，这里面包括3000个高速公路沿线的新充电站和已有的超级充电站，4000个设置在酒店和餐馆等地点的速度较慢的Level 2级充电站。另有消息显示，特斯拉计划将在纽约布法罗的超级充电网络规模增加三倍。具体何时实施该项计划，目前还未有明确的时间表。

这样的开放可以说是政府推动的。2021年11月，美国政府出台的《基础设施法案》中提出，将在美国公路沿线和社区建立全美统一的充电网络，包含50万个电动汽车充电桩；以及到2030年，电动汽车销量将占新车销售量的至少50%；同时，美国政府计划到2050年实现净零排放，随着时间的推进，这项战略也将创造更多高回报的制造业和安装工作岗位。

此外，美国政府还将为电动车充电投资75亿美元，为清洁交通投资100亿美元。2月11日，有美国政府官员曾表示，除非特斯拉对外开放充电网络，否则其将被排除在美国政府提供的75亿美元补贴对象之外。

美国政府希望建设全美通用充电桩网络，接受美国联邦政府补贴的公司必须采用美国主导的充电连接器标准。在建成后，全美必须有一致的插头类型、功率水平和最低数量的充电器。充电桩还必须满足97%的正常运行时间，并能通过地图应用程序提供关于位置、价格、可用性和可及性的公开数据。充电桩上应采用单一的识别方法，无需使用多个应用程序和账户来充电。

特斯拉的充电桩若能与其他联邦所采用的“兼容充电系统”（CCS）之间互认，特斯拉便可获得专项补贴。认可CCS是申领专项补贴的必要条件，不过特斯拉目前还未承诺采用这一兼容充电系统。

创建了全球最大的直流快速充电网络的特斯拉，在美国拥有近18000个充电桩，与竞争对手Electrify America相比，充电桩数量多出了近两倍，此外，特斯拉还有17711个超级充电桩，约占美国总数的60%。如果特斯拉采用兼容的充电系统，可以有效推进全美通用充电网络的普及，还能拿到75亿美元补贴中的大头。

当然，拿到补贴并不那么容易，《规则》还要求电动汽车充电桩须在美国制造。从规则发布日起，所有铁制或钢制充电器外壳或壳体的最终组装和制造过程都要在美国进行。到2024年7月，所有部件至少有55%（按成本计算）也需要在美国国内生产。

相关新闻：中国市场充电桩品牌各自为政

看了特斯拉各种“偏门”的获利方式，不仅要说，在新能源车的时代，先行者已经抓住了“先富起来”的时间窗口。

全球对电动车充电器的需求给供应链带来了压力，而对于供不应求的充电桩市场，各大企业也试图分一杯羹。目前全球的充电运营商主要分为 4 类：

• 传统能源巨头：BP、壳牌等

• 独立运营公司：ChargePoint、Blink、星星充电、特来电等

• 车企自主运营：特斯拉、蔚来等

• 电网电力公司：国家电网、法国电网等

视线拉回至中国市场，随着中国新能源车的普及，充电桩需求量也随之增加，中国目前面临市场供需端极度不平衡的问题，这严重制约着新能源汽车在国内的推广和发展，新能源车行业充电站状况也备受关注。

据行业相关报道数据显示，截至2022年10月，全国新能源充电桩共470.8万个，私人桩占比增长至64.3%，公共桩占比不足四成，其中又有一半多是慢充桩。我国新能源汽车保有量增长迅速，而充电桩的扶植增速还相对较低。

为加快新能源充电桩的建设速度，印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》亦提出要对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。全国各省市亦出台相应的政策，给予对新能源汽车充电网络有贡献的企业相应的补贴及奖励。

广东省深圳市发改委发布的新能源汽车充电设施建设补贴申报通知中提到：2019-2020年充电设施建设补贴，按照充电设施装机功率，对直流充电设备给予400元/kW建设补贴；对40kW及以上交流充电设备给予200元/kW建设补贴，40kW以下交流充电设备给予100元/kW建设补贴。

而今年政府已明确把充电桩列为七大新基建之一，中国各地政府补贴政策也从单纯地补贴电桩建设转而扩展至运营、建设双重补贴。以北京为例，根据《2022年度北京市电动汽车充换电设施建设运营奖补实施细则》，换电设施运营奖励分为日常奖励和年度奖励，日常奖励标准为 0.2 元/千瓦时，年度奖励标准根据充换电站考核评价结果分为4个等级，具体为 106 元/千瓦•年（A级）、 90 元/千瓦•年（B级）、 74 元/千瓦•年（C级）、 0（D级）。

在中国市场，为了解决困扰新能源车主的充电难问题，“聚合充电”平台早已应运而生。按照聚合充电平台的设计，当该类平台与更多品牌充电桩完成对接后，充电会变得更简单、更高效，能极大地便利车主。但想用一个通用App，充绝大多数充电桩的电还是难以实现，由于一些充电桩与一些常用的充电App未展开合作，车主只能望桩兴叹。

抖音点单 ，美团送餐

文/彭艺信 杨晓羽 曾嘉怡

编辑/侯煜

抖音3月外卖上线的消息铺天盖地。家住试点区北京回龙观、喜欢体验新鲜事物的何夕速速打开抖音App点了一单外卖。

和美团、饿了么等独立外卖App相比，通过抖音点外卖程序繁琐——抖音App没有直接外卖入口，用户需打开“App-同城-附近美食”才能进入商家购买界面，用户也可以手动搜索“外卖”，从所给出的列表中选到心仪商家。

目前在北京地区，美食类目下覆盖了烧烤/烤肉、火锅、小龙虾、日料、咖啡厅等25个种类。不过，这些品类下的店家也并不都提供外卖服务，有些只提供“到店团购”服务。以回龙观区域为例，点开商家界面时发现，前30个店家中，仅有5家提供“外卖到家”服务，其余店家仅提供“优惠团购”或“到店团购”服务。

能够点“外卖到家”的店家售卖的美食也多以套餐的形式售卖，其中，双人套餐、多人套餐居多，单人套餐较少，比如何夕在鲜芋仙购买的甜品“【经典酒酿套餐】桂花红豆酒酿（热）+芋圆四号（热）”就是以套餐的形式购买的，套餐价格57元。值得一提的是，目前在抖音外卖中很少见到单人套餐。在选择上，也没有美团、饿了么App的灵活度高。

这体现在价格上，就是客单价极高。以鲜芋仙甜品店为例，甜品价格在80—54元的价格区间，大多数产品在六七十元左右，而菜单中50多元的价位套餐产品仅有3款，且优惠区间在9.6-9.7折不等。

何夕将范围设定在1公里范围内，选择“可外卖”，显示店家数量只有6家，而美团有50家，饿了么有40家，由此可以看出目前抖音外卖业务店家拓展的数量还远远不够。

最有戏剧性的是，在抖音平台点单，送餐的却还是美团的外卖小哥。原来，在抖音上架了团购配送的商家，可以选择三种配送方式：店内人员自行配送、由抖音提供的第三方聚合配送、美团骑手配送。第三方聚合配送包括抖音已经达成合作的顺丰同城、闪送、达达等，但使用聚合服务需要支付8元左右的配送费。而在抖音下单后联系客服核销，再转美团点餐，则由美团骑手配送。

鲜芋仙就是通过第三方配送平台美团来完成闭环交易。

这样颇费周折的操作，就导致配送费用远远高于拥有配送体系的外卖平台。从时间上来看，此次配送时间为30分钟左右，与其他外卖平台相比，速度略慢。配送费3元，而在美团上在此店下单，此单同时段对于会员的的配送费用则为0元。

体验抖音外卖业务后发现：一、可选择的店家数量少；二、店家接单距离仅能接受3公里以内；三、外卖餐品多以套餐形式售卖，价格优惠幅度不大，对个人消费者不太友好；四、骑手配送时间较长，配送费用高等。从用户层面来看，抖音外卖能体现的明显优势几乎不存在，外卖业务试水的意味还是很强烈。

抖音外卖：低抽佣、高运营费用

不过，对于商家而言，抖音庞大的流量和用户规模对商家有极大的吸引力，此外决定商家是否在抖音开店的影响因素之一是平台佣金。根据抖音官方数据，抖音向商家收取的佣金比例在2%-10%之间，其中美食类（餐饮类）的佣金比例为2.5%，美团平台的佣金比例大约在25%左右。

佣金方面固然有绝对优势，但商家要想在抖音上线外卖同时，还需要运营短视频内容。这就需要额外向平台支付视频拍摄、剪辑等运营成本。这样，和美团、饿了么平台相比，抖音平台的成本就会更高。

当然，抖音的数据推荐也是吸引商家的因素。抖音是怎么整合物流、商家、用户三个体系做数据推荐的呢？据抖音内部人士透露，抖音在合适时间将适配外卖内容推给用户、用户完成下单、平台派单给商家、三方履约配送，并基于此持续优化数据模型。

从2022年起，抖音本地生活团队会分三个阶段对用户进行“打标签”：第一个阶段是实际买过此类商品的用户；第二个阶段是搜索、关注以及点赞过该类商品的用户；第三个阶段是数据系统以年龄、工作群体及生活习惯为基准绘制定向用户画像，甚至可以挖掘潜在客户。

综上来看，抖音外卖抽佣低，但运营费用不可小觑，所以，目前选择抖音平台的商家，绝大多数是资金实力较为雄厚的连锁企业。国海证券研究报告显示，抖音本地生活商家呈现出明显的头部效应，头部商家占比高。以肯德基、麦当劳、瑞幸咖啡、奈雪、茶百道、小龙坎等 KA 客户为例，这些品牌背后均有抖音城市整合营销服务的助力。据有关合作过的某品牌负责人在网上透露，抖音整合营销价格约为100万左右。那么，诸如烤肉、火锅、小龙虾等这些高客单价品类商家入驻抖音，是一个获取增量收入的好方式，但也需要投入相应资金在抖音渠道做运营。

觊觎已久，难下决心

近三年来，抖音在外卖市场多次蜻蜓点水式的发力。2020年抖音推出“团购”功能，上线心动餐厅板块；2021年内测“心动外卖”，但效果不尽如人意。

但抖音并未就此放弃，2022年7月抖音在北京、上海、成都等城市试点“团购配送”服务。2022年8月还宣布与饿了么达成合作，12月与达达、顺丰同城、闪送达成合作，积极为平台的“团餐配送”服务铺路，探索本地生活服务场景升级。

对于字节而言，外卖业务是流量变现的重要途径之一，字节的商业化依赖于其流量优势。2022年底抖音日活量突破8亿，是目前最火的短视频软件。之前抖音的变现途径包括广告、直播带货等，即依靠短视频、直播导流吸引商家进驻和用户消费，并利用补贴鼓励商家进行广告投流，最终拉动GMV的增长。

不过，2022年对字节跳动来说不是一段很美好的回忆，其营收依然高度依赖广告业务，尤其是抖音单个平台；B端业务进展不大，云计算的实力依旧和阿里、腾讯、华为等有很大差距；大量新老业务、产品被关停，迟迟没有找到下一个爆款产品。

所以对抖音而言，如何增加商业变现一直是难以回避的问题。从目前来看，没有其他业务比外卖更适合。

而外卖业务也被视为抖音撬动估值的杠杆。抖音母公司字节跳动成立于2012年3月，曾经被视为最具增长潜力的独角兽公司。在成立后的十年间，字节获得了9轮的融资，该公司的估值最高达到4000亿美元。

不过，去年以来，字节估值一路缩水，根据胡润研究院发布的《2022年中全球独角兽榜》，截至2022年6月30日，抖音企业的估值从23000亿元人民币降至13400亿元，相当于2000亿美元左右。

若未来字节上市，其估值会直接影响股票定价。就目前来看，字节现阶段的目标就是改变过度依赖广告贡献收入的营收结构，从抖音8亿日活用户中挖掘更多造血机会。打好外卖这一根桩，也有利于抖音扎紧本地生活的篱笆，提升盈利能力，进而提升自身的估值。事实上，当前的直播外卖是抖音本地生活“直播+团购”模式上的延伸拓展，改变的只是订单履约方式。上线“抖音外卖”被行业普遍视为字节跳动提高自身市场价值的一个突破口。

不过，对于抖音外卖的发展前景，业内人士均认为道阻且长。回顾美团、饿了么的发展历程，两家企业花了近10年的时间，才建立起来覆盖全国的外卖配送体系。到2021年底，美团共有527万外卖骑手，饿了么也有114万外卖骑手，加起来共640多万人。仅仅是这套配送体系，就能体现出外卖业务发展的艰难。

事实上，美团一直承担着高昂的成本开支，直到2019年才首次实现了全年盈利；虽然美团对骑手的权益保障备受争议，但截至2022年三季度，包括配送成本在内的销售成本占到美团外卖总收入的七成。

成本如此之高的的运营模式，让抖音很难下定决心花大力气发展外卖业务，这应该也是外界看到抖音外卖频频冒头，但水花不大的原因。而对于3月上线外卖业务的前景，业内也持谨慎态度。

ChatGPT全面赋能Bing，搜索引擎市场“狼来了”

文/曾嘉怡 彭艺信

编辑/cc

Chat GPT“横空出世”，微软和搜索巨头的交火正式开始。

北京时间2月8日凌晨，微软与其所投资企业OpenAI实验室在华盛顿召开发布会，宣布将推出ChatGPT支持的搜索引擎Bing及Edge浏览器，并且未来几周将会进行更广泛的发布。

“比赛今天开始，我们将继续前进并快速行动，希望微软在搜索领域再次获得很多创新的乐趣。”发布会上，微软CEO萨蒂亚·纳德拉（ Satya Nadella）如此表态。

谈到Bing 、ChatGPT和OpenAI，萨蒂亚认为，对于搜索引擎，这是划时代的一天。新版本的Bing主页没有搜索栏，取而代之的是一个写着“向我提问吧（ask me anything）”的对话框，用户可以在其中输入问题并展开交流。

发布会上，微软负责搜索和设备的副总裁尤瑟夫·迈迪（Yusef Mehdi）进行了新版Bing功能演示——让新版Bing编写一份为期五天的墨西哥城旅行行程单并且转化成一封电子邮件，随后发送给他的家人。

很快，新版Bing在页面右侧的框中呈现出了完整的回复，并且每个回复底部都注明了内容来源。当问到一些较为模糊的问题时，新版Bing还会尝试向询问者提问，提供可能的答案。除此之外，在Bing给出的示例中，内容涉及远不止发邮件，还包括做计划安排、写诗和创作故事、制定菜单、提供买车建议等等生活的方方面面。

据尤瑟夫·迈迪介绍，为新版Bing提供支持的是全新版本的GPT，也就是被称为“普罗米修斯模型”的 GPT-4，该模型不仅能比ChatGPT提供更多答案，还能注释这些答案，并据此提供最新结果。

据微软官方声明，从2月8日开始，新的Bing已经可以供一些用户进行有限的预览，每个人今天都可以访问Bing.com来尝试样本查询，注册等待名单。“我们将在未来几周内将预览规模扩大到数百万。”据悉，移动版Bing也即将推出。

同时微软扩展了AI方面的合作关系，向OpenAI追加了100亿美元投资，以促进两家公司在未来将先进技术商业化，近年来AI聊天机器人摆脱了早期娱乐的性质，逐渐应用于客服、搜索引擎等商业场景，这次微软的新动作预示着人工智能来到拐点，AI大规模商业化时代即将到来。

微软向谷歌下战书

微软CEO Satya Nadella表示，他相信这项技术将重塑“几乎所有软件类别”，并强调像这样的技术有可能重塑互联网。

纳德拉还表示，搭载了AI的Bing将会完全改变用户对于搜索引擎的期待。“谷歌已经在搜索引擎领域‘统治’了很多年，但现在我感觉就像新的比赛开始了，我很高兴用户能有多元的选择。”这被外界解读为微软向谷歌下战书。

在今年1月微软就宣布会将Chat GPT整合入自家搜索引擎Bing，之后又宣布还会将其整合到Office办公配套软件中，微软推出的新Bing采用AI模型GPT 3.5的升级版，比Chat GPT使用的普通3.5版本更加强大，接下来微软会继续逐步将AI能力融入进产品矩阵中，AI将进一步渗入人类的现实日常生活。

这次Bing的新改变将直接冲击谷歌的地位，谷歌在全球搜索引擎市场份额高达9成以上，早些时间各国各科技巨头看到了Chat GPT的强大对话模型，也纷纷开始加速布局搜索引擎的更新换代。

根据英国《金融时报》的报道，截至当地时间2月3日，谷歌已向人工智能初创公司Anthropic投资了近4亿美元。有意思的是，Anthropic与OpenAI本是同根生。OpenAI接受微软100亿美元的投资后,原OpenAI研发副总裁Dario Amodei担心OpenAI会偏离其初期的技术愿景，带领团队另起炉灶成立Anthropic。Anthropic公司目前正在测试ChatGPT的竞争产品Claude。

除了投资，谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）还抢先在2月7日亲自发布实验性对话式AI服务Bard。据了解，Bard包括名为 “Apprentice Bard” 的聊天机器人和以及可以以问答形式使用的新搜索桌面设计。Bard由谷歌的大型语言模型 LaMDA（对话应用语言模型）提供支持,这个模型基于Transformer架构建造,Bard则是运行于该模型之上的一个更轻量化的产品。未来，Bard将于Bing产品“正面刚”。

国内搜索巨头百度也坐不住了，百度先前在官方宣布了“文心一言”的大模型新项目，该模型将在今年3月份完成内测并向公众开放，百度在人工智能四层架构中，有全栈布局，包括底层的芯片、深度学习框架、大模型以及最上层的搜索等应用，可以说国内企业面对国外科技巨头的技术突破选择做出了反应，加入新一轮的AI竞赛中。近日，百度股价也因ChatGPT概念单日大涨15%。不过，对于百度的反应，《华尔街日报》揶揄称，百度赶不上竞争对手科技创新的脚步，只好通过自动驾驶、昆仑芯片（AI芯片）等项目，将自身装扮成AI公司。（杨晓羽对本文亦有贡献）

在扯淡方面，ChatGPT到底强在哪儿？

文/杨晓羽 彭艺信 曾嘉怡

编辑/cc

近期，人工智能软件ChatGPT火爆全球。这款由美国顶尖AI实验室OpenAI开发并于2022年11月30日首次上线的软件，仅不到一周用户注册数就突破100万。

提起ChatGPT，不得不提及特斯拉创始人伊隆·马斯克（Elon Musk），OpenAI实验室就是由伊隆·马斯克和Sam Altman联合打造，成立于2015年。

2018年2月，Musk辞去了在OpenAI公司的董事职务。由于特斯拉和SpaceX正逐步加大在人工智能方面的投入，为避免未来可能发生的利益冲突，Musk退出OpenAI董事会，但将继续为公司提供资金支持并担任公司顾问。

图：特斯拉创始人马斯克称Chat GPT扯淡能力最强

马斯克向来具有敏锐的商业嗅觉和行业洞察力,其在社交媒体twitter上对ChatGPT的评论被行业高度关注。比如马斯克认为ChatGPT “好得吓人 ，我们离危险的强AI不远了”，也调侃ChatGPT的聊天能力——在扯淡方面，ChatGPT比其他（软件）都要强。

那么在扯淡方面，这款最火的软件ChatGPT到底强在哪儿？除了扯淡，ChatGPT，还有哪些强项？

强背景：顶级科技大厂注资

OpenAI实验室为非营利组织，是由伊隆·马斯克和Sam Altman联合打造，成立于2015年，主要致力于研究和发展友好的人工智能，使人类受益。

微软公司CEO萨提亚称会加速Open AI实验室的商业化

OpenAI实验室前期着眼于与其他机构和研究者合作。此后的发展过程中，该实验室的发展愿景逐渐清晰——将防止人工智能对人类造成伤害，打造“通用”机器人作为目标。

此后，OpenAI实验室便走上商业化道路，在此过程中，有几个标志性事件。

• 2019年3月1日Open AI LP子公司成立；

• 同年7月22日获得微软投资10亿美元，共同打造微软Azure（微软云服务）；

• 一年后的2020年6月11日，微软宣布GPT-3的语言模型；

• 3个月后的9月22日微软获得独家授权；

• 此后，便是上文提到的在11月30日，OpenAI首次上线的那一天，ChatGPT的自然语言生成模型，以对话方式进行交互。

2023年1月有消息流出，微软与OpenAI再次商议，打算投资100亿美元，希望将人工智能技术融入到办公软件等场景中。近期，ChatGPT的语言模型在GPT-3的基础上已更新到GPT-3.5。

强技术：三大核心能力支撑ChatGPT

ChatGPT的核心能力主要集中在三个方面，即数据层、算法层、算力层。实际上在AIGC领域中，任何产品都需要这三项。ChatGPT正是在算力的发展和大数据共同支持下完成大规模训练，才会取得今天的成绩。

相关资料显示，数据层在3000亿单词的语料上预训练拥有1750亿参数的模型（训练语料的60%来自于2016年-2019年的C4，22%来自于WebTex2，16%来自于Books，3%来自于Wikipedia）。也就是说，ChatGPT也像人类的大脑一样，发现了问题，想知道答案，则需要先学习“知识”，“知识”的数量越庞大，最后给出的结果也就越精确。

资料显示，由于RLHF的作用（Reinforcement Learning with Human Feedback，即基于人类反馈的强化学习方法,利用人类反馈信号直接优化语言模型，同时也是ChatGPT背后的训练方法），ChatGPT回应涉及四种情况，即真实、公正、拒绝不当的问题、拒绝ChatGPT知识能力范围外的情况。

• ChatGPT在真实回应中，给出的答案内容较长，用户需要提出 “用一句话回答我”的指令，才会得到简短的答案。

• 当面临公正问题的时候，ChatGPT通常会根据问题中涉及到的利益体，给出相当公平的答案。

• 当发生需要拒绝的不当问题时，内容过滤器（即通过DOM元素包含的文本内容以及是否含有匹配元素进行筛选）与触发的RLHF模型自身能力相结合，先过滤再拒绝。

• 当需要拒绝产品自身知识范围外的事情时，比如超过数据层所涵盖的范围，用户问到2022年之后的发生的新事件时，RLHF使模型能够隐秘地分辨出，哪些问题在该平台知识范围中的，哪些不是。这就好比，人类大脑在进行分析，解析一件事物时的过程，有些需要用排除法，有些需要用归纳和演绎。

  
  

在算力层面，模型训练和大数据之间的关系是相辅相成的，缺一不可。没有了大数据的支持，ChatGPT则无法进行学习训练。

此前，GPT-3的模型参数量有着多达1750亿个模型参数，而此次出圈的GPT-3.5，根据资料可知，是在GPT-3的模型基础上优化了算力，并且在InstructGPT模型中添加了人类对模型输出结果的演示，在对结果进行排序的基础上优化训练，并对结果进行排序，虽然只有13亿个参数，却表现出比GPT-3.0更好的回答准确率和道德表现。

GPT-3.5是在微软Azure AI超算基础设施（由V100GPU组成的高带宽集群）上进行训练，总算力消耗约3640PF-days（即每秒一千万亿次计算，运行3640天）。

强人才：AI天团引领技术走向

作为一个初创公司，OpenAI公司现仅有约300名员工，其中创始人队伍可以说是拥有硅谷的顶配，2015年山姆·奥特曼（Sam Altman）和特斯拉创始人伊隆·马斯克（Elon Musk）、格雷格·布雷克曼（Greg Brockman）伊利亚·苏茨克沃（Ilya Sutkever）组成了OpenAI的核心四人团队，其中马斯克在2018年时因公司发展方向分歧而离开，剩下的三个人山姆、格雷格、伊利亚，目前分别是OpenAI的CEO、CTO(首席技术官)和CSO(首席科学官)。

公司CEO山姆可以说是一个擅长风投融资的幸运儿，曾通过创建Hydrazine Cpital创业基金，在成为CEO之前担任了很长时间的著名初创孵化器Y Combinator的总裁职位，积攒了大量的成功投资案例。

公司一开始挖掘业界顶尖的AI研究学者们成为联合创始人，ChatGPT的成功离不开伊利亚，他擅长机器学习，在进入OpenAI之前，他属于谷歌DeepMind团队，所在的团队研发的AI机器人AlphaGo因为赢得与围棋冠军的比赛而引起轰动，在OpenAI领导包括GPT的多个模型创造团队。

其他联合创始人也是AI领域顶尖技术人才，其中OpenAI联合创始人、原机器人团队负责人Wojciech Zaremba也是最初加入到OpenAI团队中的一员，他师从于深度学习三巨头之一的Yann LeCun，并曾先后在Google和Facebook工作；另一位联合创始人John Schulman也是强化学习领域中最有话语权的学者之一，提出了置信域策略梯度优化算法（Trust Region Policy Optimization），专注于研究机器人。

除了以上的人员，OpenAI团队的其他成员也都是世界级的工程师和科学家，履历光鲜。包括创业孵化器Y Combinator的联合创始人、曾任特斯拉人工智能负责人、谷歌机器学习研究员、Facebook人工智能研究员等。可以说，OpenAI也成为为数不多的拥有顶级咖位技术人才的的初创公司。

强竞争：ChatGPT引发鲇鱼效应

谈到ChatGPT的核心竞争力，ChatGPT引入了新技术RLHF，做到了让人工智能模型的产出和人类的常识、认知、需求、价值观保持一致性。这使得这款AI聊天机器人ChatGPT能写编写代码、进行剧本、词曲创作之外，还能够与人类对答如流。

在搜索引擎领域，面对ChatGPT，谷歌和百度相继展开对抗措施，有消息称，ChatGPT上线两周后，谷歌内部就发布了“红色代码”强调对ChatGPT进行高度重视。谷歌首席执行官Sundar Pichai表示，谷歌的多个团队需要集中精力，解决ChatGPT对谷歌的搜索引擎业务构成的威胁。

就在1月初，谷歌的子公司DeepMind就推出了用以抗衡ChatGPT的Sparrow，并且在1月27日发布了音乐AI模型MusicLM。不仅如此，据CNBC报道，谷歌正在测试一款名为Apprentice Bard（学徒巴徳）的人工智能聊天产品，以期对抗ChatGPT，这款聊天机器人基于谷歌的对话大模型LaMDA。

同时，在今年1月初，据百度搜索杰出架构师辜斯缪透露，百度预计在3月会做一次比较大的升级，并且强调今年百度搜索在技术上最重要的工作就是要把整个检索系统变成检索+生成双模系统。也有消息称，百度公司将在中国推出类似ChatGPT的人工智能聊天机器人程序，并将初步版本嵌入其主要搜索服务中，允许用户获得与ChatGPT类似的对话式搜索结果。据路透社报道，百度计划将该服务作为一个独立的应用程序推出，并逐步将其嵌入百度的搜索引擎。

百度CEO李彦宏称将酷技术变成人人需要的产品是大挑战

不仅如此，由11名OpenAI核心前员工出走创立的公司Anthropic，也推出了“ChatGPT最强竞品”——名为Claude的聊天机器人。据初创公司 Scale AI 的一名工程师Riley Goodside让 Claude 与 ChatGPT 进行的一场对决得出结论：Claude不仅更倾向于拒绝不恰当的要求，而且比 ChatGPT 更有趣，生成的内容更有逻辑性，更自然。有拿到内部试用权的网友体验后表示，Claude不会像ChatGPT那样一本正经地胡说八道。不过在涉及代码或推理相关问题的领域时，Claude 的表现要逊于 ChatGPT，生成的代码会出现更多 bug。

从对决结果来看，在回答测试问题方面，ChatGPT可能会出现创造不存在的知识，或者主观猜测提问者的意图等问题，在这点上Claude确实是 ChatGPT 的一个强有力的竞争对手。

除了围绕ChatGPT聊天机器人本身的对抗，另一边，投资方微软进行了 1 万人的裁员，这一消息也引发外界对 ChatGPT 影响就业的担忧。而与此同时，ChatGPT因强大的创作和回答问题能力而导致滥用的问题，例如作弊，也颇受大众关注。

从冠军品牌到最受赞赏，中国品牌的世界形象

美国《财富》杂志的“全球最受赞赏公司”年度榜单在全球范围内广受关注。美国东部时间2月1日，2023年“全球最受赞赏公司”榜单出炉：海尔智家再次入选，并居全球家电家居行业第一名。

作为《财富》最具权威性的榜单之一，“全球最受赞赏公司”是从全球约1500家候选公司中，筛选出分布在27个国家和地区、各个行业收入最高的645家企业，由这些企业的高管、董事和证券分析师共3760人组成评审团，进行投票评选而出。 评选标准包括企业创新能力、吸引人才的能力、企业资产运用、社会责任、管理质量、财务稳健性、投资价值、产品和服务质量、全球化竞争力共9项指标，体现的是各行业领军企业在全球的综合竞争力，含金量不言而喻。

而就是在上个月，世界权威调研机构欧睿国际公布的最新数据显示：海尔大型家用电器2022年品牌零售量再次位列全球第一，这也是其第14次蝉联全球大型家用电器品牌零售量冠军。

从冠军品牌到最受赞赏，海尔智家连续收获世界级荣誉，表明行业对其品牌影响力、可持续发展能力，以及深植于企业上下的用户思维的持续认可。而这与海尔智家坚持自主创牌打造全球竞争力、科技创新升级用户体验、三级品牌释放投资价值、ESG承担社会责任等构筑的综合竞争力密不可分。

当下，是一个以易变性（volatility）、不确定性（uncertainty）、复杂性（complexity）、模糊性（ambiguity）为特征的VUCA时代，以海尔智家、华为为代表的一批中国自主品牌正在穿越周期，在逆势中实现可持续发展，彰显了中国品牌的韧性和活力。

这似乎印证了经济学家杰里米·里夫金在其《韧性时代》中所预测的：当下以效率为目标的发展方式将被“韧性”模式所取代。从片面讲求“速度”到更加重视发展的“韧性”，将成为中国品牌未来发展的主旋律——目前，在新一轮变革周期里，中国品牌似乎已经奏响了序曲。而头部企业的抗压能力和品牌价值持续释放，将成为稳信心、稳预期的关键。

始终如一的创牌之路

罗马并非一天建成。坚守长期主义，才能通过全球化品牌布局以及自主创牌实现品牌引领。

时间拉回至2001年底，彼时中国正式加入世界贸易组织，中国企业扬帆出海的征程也就此开启。当时的出海模式引发广泛讨论，一种方式是出口创汇，即为知名国际品牌代工，此方式风险小、投入低，且可以立竿见影获得利润；另一种方式则是创牌出海。

相比之下，后者不仅要放弃眼前稳定的代工利润，还要在研发、品牌、营销等领域大手笔投入，且回报周期长、风险大。基于此，海外创牌并未获得广泛认可。

在选择面前，长期主义才是最终答案。海尔智家并没有像同行那样被触手可及的贴牌代工利润所打动，而是不顾甚嚣尘上的唱衰之声，毅然决然地开启了自主创牌道路。

与其他企业“立足中国，货通海外”的出海模式不同，海尔智家的创牌之路以全球化的组织架构布局、全球化的人才引入和融合、本土化的管理为组织保证。通过“研发、制造、营销”三位一体的本土化战略，海尔智家在全球布局了33个工业园、133个制造中心、108个营销中心，建立起23万+个销售网点，收获了全球10亿用户家庭。

历经数十年发展，彼时被推崇的代工模式颓势逐步显现。以果链企业（苹果供应链代工企业）为例，其通过与苹果的深度绑定换取了短时间内丰厚的回报和资本市场的繁荣。但如今，果链企业的业绩增长仍然缺乏独立性，命运全掌握在苹果手中。

而此前被视为另类的，以海尔智家为代表的少数创牌企业，则依靠过硬的产品、丰富的积累和完善的售后服务体系，获得了全球市场的持续认可。

2022年，国内家电业遇冷，综合市场销量呈两位数下滑。中怡康数据显示,海尔智家2022年累计综合市场份额却净增2.1pct至27.2%，蝉联行业NO.1。

海外市场需求也明显萎缩、竞争加剧，前11个月家电出口数量同比下降12.4%，即便如此海尔智家也依然在全球市场实现逆势增长。分区域来看，在美国，GEA实现逆势增长，并再次荣获美国最佳职场认证；在澳洲，FPA收入增长倍速于行业，实现10年来的最高增幅，盈利能力创历史新高；在日本，行业销售额增速缓慢，海尔、AQUA双品牌增速远超行业8倍多。

海尔智家在国际形势波动以及国际货运受到影响的当下，扛住了常态化的脆弱，从不确定性中找到了确定，建立了稳固、坚韧的增长能力和基石。而其出色的抗跌能力，正是源于“创牌出海”与“本土化运营”的前瞻性战略布局。

时代的车轮滚滚向前，中国制造经历了从跨境卖货到品牌出海的发展历程，海尔智家的实践再一次证明，自主创牌是企业国际化的必然选择，也是企业打造长期竞争力，并成为世界一流企业的关键。

战略转型释放生态价值

创牌只是海尔智家打通国际市场的第一步。俗话说“独木不成林”，在需求多样、趋势多变的全球市场土壤之上，孤零零的一棵大树还不足以构成风景。

物联网时代，针对消费升级趋势下持续变化、日趋多样化的用户需求，海尔智家布局了“高端品牌、场景品牌、生态品牌”并行的三级品牌战略，开辟了从卖产品、卖场景再到卖生态的新赛道，让所有的用户需求都有相对应的解决方案。

值得一提的是，海尔智家高端品牌矩阵已经涵盖七大品牌——海尔、卡萨帝、统帅、GEA、Fisher&Paykel、AQUA、Candy，覆盖了全球各大主流市场。

与此同时，海尔智家通过不断的自我迭代，建立起一个打破边界的开放生态系统，不断吸引跨界优质资源加入，共同为用户提供更专业、全面的服务，将家电品牌影响力转化成生态品牌号召力。这种热带雨林式的生态系统正在赋能更多的品牌，引领着全球品牌的进化方向。

亚马逊创始人贝索斯曾说：“总有人问我，未来十年，会有什么样的变化。但很少有人问我，未来十年，什么是不变的。我认为第二个问题比第一个问题更重要，因为你（企业）要把战略建立在不变的事物上。”

实际上，于海尔智家而言，不管是20多年前海外创牌的抉择，还是如今通过三级品牌实现自我迭代，不变的海尔智家始终坚持以用户为中心、坚持全球化品牌布局。对于品牌来说，要形成更高辨识度，持续影响全球用户的心智，是一场持久战。

其实从冠军品牌到最受赞赏，只是海尔智家在品牌修行之路中获得的阶段性成果，但放在此时来看，其意义却不容小觑。

因为今年是中国经济复苏的关键之年，华为、海尔智家、大疆等中国自主品牌在世界舞台上备受瞩目，头部企业的抗压能力和品牌价值持续释放，一方面为实现经济质的有效提升和量的合理增长提供了确定性，另一方面也为中国经济的回稳注入信心和力量。

Meta业绩下滑，给元宇宙投资泼冷水？

文/杨晓羽 彭艺信

编辑/侯煜

拥有社交软件Facebook、Instagram和WhatsApp的Meta（Nasdaq：META）发布了2022年第四季度财报，报告期内，公司营收下降4%至321.65亿美元，好于华尔街的预期，这是该公司连续第三个季度出现营收同比下滑，此前的2022年第二季度是Meta史上首次营收下滑。

Meta第四季度净利润同比下降55%至46.52亿美元，连续五个季度下降；每股收益（EPS）1.76美元，同比下降52%，低于分析师预期的1.98美元。近十年以来，Meta这是首次出现连续五个季度净利润下降的情况。

Meta业绩下滑有多方面的原因，一方面，来自TikTok的竞争日渐加剧；另一方面苹果隐私政策变化后，公司的广告活动受到了挑战。此外也与公司研发投入资金过多有直接关系。

2021年10月28日创始人马克·扎克伯格发表公开信，宣布Facebook更名为Mate，从社交媒体转型开启“元宇宙”的世界，且主要关注虚拟现实与增强现实业务。2021年末，扎克伯格AR开发者大会上宣布将公司名称变更为具有元宇宙概念的Meta，从2021年第四季度开始，Meta更是在财报中将公司业绩分为Family of Apps和Reality Labs两个部分，将VR技术和项目所在的Reality Labs部门拎出来单独分析，进一步展现Meta未来对于元宇宙的野心。

但经过一年的时间，该领域前景仍尚不明朗，元宇宙部门一年亏掉了137亿美元，引发公司内部人员调整裁员，股价下跌等情况。

Meta转型元宇宙公司势必要在硬件生态和软件生态上投入大量资金与人力，并投入到研发硬件AR/VR产品、打造元宇宙社交平台、构建元宇宙基础设施平台、区块链技术的探索等领域。

其中，仅在硬件研发上，Meta除了收购相关AR/VR企业，还将100亿美元投入到现实实验室（Reality Labs）中，用于研发AR/VR产品。仅在硬件产品上就需要投入这么多资金，这还只是起步阶段的，后期还有软件平台建设和相关的人才培养，都将是一笔不小的开支。

元宇宙产品对用户的吸引力有限。据媒体报道及有关内部资料表明，Meta 公司的虚拟现实社交平台Horizon Worlds产品开放以来，该公司的初步目标是2022年末实现每月活跃用户50万人，但实际上目前仅有20万左右的用户。并且在2022年春季，用户数持续下滑，大多数注册会员进入Horizon Worlds产品中，玩了一个月左右就不再使用了。

目前，元宇宙硬件产品技术也不够成熟。以VR眼镜为例，作为一个沉浸式体验产品，该产品不仅需要通过视觉、听觉，还需要整个身体的移动和平衡以及空间上的配合，才能有很好的体验感受。但目前的VR产品更多的使用场景出现在家中，当用户沉浸在虚拟大自然环境中时，很容易忘却现实的环境中有什么东西，这就会出现，在玩儿着游戏的时候碰到了桌子上的杯子，撞到门框等情况，使用户无法全身心地投入到虚拟世界中，用户体验不好，这也直接导致产品销量不好，企业无法盈利。

对于未来的发展规划，在与投资者的电话会议开始时，扎克伯格说了他的2023年管理主题——“效率年”。他表示，Meta现在专注于减少一些中层管理人员，削减绩效不佳的项目。

“我们可以做更多的事情来提高我们的生产力、发展速度和成本结构。”扎克伯格说。“2022年是充满挑战的一年。但我认为，只要我们继续提高效率，我们最终会在主要优先事项上取得良好进展，并为今年取得更好的成绩做好了准备。”

Meta给元宇宙投资人泼冷水

Meta的亏损引发了公司内外对于元宇宙业务的争议，是否会因此让科技行业对元宇宙市场感到怀疑？

事实上，元宇宙在整个公司业务占比不到10%，在2022年当地时间11月20日，扎克伯格公开表示，元宇宙目前不是Meta的重点业务，公司只有不到20%的投资用于Reality Labs，公司的核心业务仍然是在线广告，公司业绩下滑也是由于近年来大环境经济情况低迷，导致广告收入增长有所放缓。

此外，在业内人士看来，目前Meta的多数努力仍处于早期阶段，这意味着大部分投资并不会很快带来回报，这也实属正常。

而对未来的预期，行业还是比较看好，其实元宇宙业务研发投入大，收入周期长早已是同行的共识，近年来也有不少国内外巨头如Epic-Games、英伟达、微软、腾讯等企业纷纷布局元宇宙概念相关产业，元宇宙服务商MetaEstate认为到2023年终全球元宇宙市场总值会接近5000亿美元。Meta在亏损的情况下仍然对于元宇宙抱有希望，其预计2023年第一季度的收入将达到260亿美元至285亿美元，将在本期之后恢复增长，计划2023年将专注于削减绩效不佳的项目。

如今元宇宙还处于雏形阶段，未来元宇宙会走向何方仍是未知数，但是不可以否认的是，Meta在元宇宙方面业务的开展带动了产业的新一轮浪潮。

元宇宙业务很“烧钱”，却丝毫不影响全世界企业对元宇宙的追捧和投资。扎克伯格还希望借元宇宙搭上ChatGPT的快车，扎克伯格也并未丧失信心，他表示希望Meta成为生成式人工智能领域的“领导者”，这是一种快速兴起的技术，可用于制作图形或文学等新颖内容。“你会看到我们今年推出许多不同的东西。”扎克伯格说。

特斯拉的碳积分交易：10年狂赚54亿美元

文/曾嘉怡 杨晓羽 彭艺信

编辑/cc

2022年底，全球最大的新能源车企特斯拉麻烦缠身——订单不足，工厂停工，股价崩盘，就连马斯克本人也深陷推特收购泥潭。

到今年1月末，特斯拉可谓否极泰来。特斯拉官方微博发文表示： “最后一个季度中，我们实现了有史以来单季度最高营业收入、最高营业利润和最高净利润。”据特斯拉最新财报信息显示，特斯拉第四季度营收243.18亿美元，同比增长37%，毛利润为57.77 亿美元，净利润37.07亿美元，归属于普通股股东的净利润为36.87亿美元，同比增长59%。

特斯拉2022年全年的财报数据表现更为抢眼，2022年产量达到136万辆，交付量达131万辆，分别增长了47%和40%，共实现营收814.62亿美元，同比增长51.4%，净利润125.56亿美元，同比增长127.5%。

图：上海特斯拉超级工厂

在各项财务数据中，碳积分交易的收益引发了市场的高度关注。2022年第四季度特斯拉碳积分交易收入4.67亿美元，较去年同期的3.14亿美元增长49%。从2012到2021财年的10年时间内，碳积分交易收入总共给特斯拉贡献了53.4亿美元的营业收入。

什么是碳积分？

碳积分，也称为“碳补偿积分”，通过交易获得相应的证书或许可，拥有该证书的企业或者个人，则可以排放相应数量的二氧化碳。

碳积分源自由美国空气资源委员会CARB牵头，于1990年在美国加州提出的“零排放汽车”CEV计划，该计划意义在于减少机动车污染物排放。

在中国有关碳积分的政策被称为《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，也称“双积分管理办法”，该办法的建立是借鉴了美国制定的“ZEV计划”中的碳积分政策，由工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合发布的。

图:《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》

为了让相关政府部门对汽车生产商进行碳排放管理而实行的双积分管理办法，规定汽车生产商每生产并销售一辆符合“双积分管理办法”要求的新能源汽车便可以获得该款车型相应的正积分，售出一辆燃油车则会获得相应的负积分。比如，特斯拉在中国每出售一台新能源汽车，便可获得5个碳积分，且特斯拉在中国并不生产燃油车，因此获得的碳积分便可直接卖给同行车企。

政府部门设置了碳积分门槛，汽车生产商每年要向政府缴纳相应的正积分则不会被处罚。由于汽车生产商生产的汽车类型不同，对于没有新能源业务的汽车生产商来说便可以通过购买其他新能源汽车生产商多余的碳积分，碳积分价格根据市场规则自行定价交易。

而特斯拉成为“碳积分大户”的原因在于特斯拉的销量持续攀升。特斯拉CEO马斯克在当地时间1月25日举行的财报会上表示，特斯拉大幅降价为电动汽车销售创造了一波需求，消除了人们对经济疲软会抑制买家购买兴趣的担忧，同时马斯克表示：“1月份的订单需求量大约是产量的两倍，2023年特斯拉的销量可能达到200万辆。”据财报显示，特斯拉2022年交付电动汽车131万辆，同比增长40%。

车企旱涝不均

在中国市场，传统汽油车企业和新能源车企积分情况有着天壤之别。工信部公布的《2021年度中国乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分核算情况表》显示，一汽大众、上汽通用、上汽大众等合资车企，以及吉利汽车、长城汽车等自主品牌车企，这些体量大且偏重大排量、高油耗的传统汽油车大户，成为了油耗负积分、新能源负积分的大户。2020年度中国乘用车双积分有负338万分的缺口，以平均每分1500元计算，共存在100亿元的市场，有50亿元的积分缺口。

近年来新能源碳积分供不应求，导致积分交易价格高涨，从最初一个积分仅500元，逐渐飙涨至3000元甚至5000元，国内的造车新势力蔚来也追随特斯拉，出售自己的碳积分获得上亿元收入。

在轰轰烈烈的积分交易战中，有财大气粗的车企愿意为上百万的负积分一掷千金，也有面临亏损的车企因为出售积分而扭亏为盈。上汽通用五菱在2019年还属于负积分的企业，单车利润大幅降低的背景下，2020年就凭借一款新能源网红汽车五菱宏光MINIEV逆转不利的形势，如果按每分3000元出售碳积分就能赚回13亿。

中国的双积分政策给新能源车企带来了一条生存之道，造车新势力比如特斯拉、比亚迪、蔚来、理想、小鹏，除了卖车之外，它们可以依靠“卖碳”大赚特赚，反倒让传统的老牌车企成了“学渣”，尽管家大业大但也也需要向后辈购买积分，才能继续生产自己的燃油汽车。

徕卡高管首度回应：考察行业两年，最终为何选中海信

“Amazing”“ unbelievable”，在今年的CES展会上，海信展台边不时传来惊叹声，海信与徕卡联合开发的激光电视Cine 1吸引了无数参展者驻足，成为CES上当之无愧的“流量展品”。徕卡显示技术能运用到大屏激光电视中，让参展者眼界大开。

徕卡成立于1869年，在光学技术上拥有相当深厚的积淀。这家百年老店，因其高端的设计、非凡的成像品质，被誉为“相机行业的爱马仕”。近年来，徕卡在中国科技行业炙手可热，成为很多中国手机企业争相合作的对象。各手机企业都希望通过徕卡提升成像质量，进而提升产品档次。

这家德国厂商遴选合作伙伴向来严苛，在最近的一次采访中徕卡高管少见地强调了一家中国品牌对徕卡的重要性。

实际上，相机成像只是徕卡的技术的应用方向之一。徕卡在50多年前就曾经涉足过激光投影仪市场，但当时的市场环境并不成熟，他们的尝试也未获得足够好的反响。如今，激光投影仪品类在最近几年迅速发展，徕卡认为进入激光显示赛道的时机已经成熟。

市调机构All View Cloud公布的数据也佐证了这一判断，在2015-2020年这5年时间里，激光电视的年均复合增长率达到213.8%。另据GIR (Global Info Research)的报告，2022年全球激光电视的销售额约为12.96亿美元，他们预测，在2023-2029年期间，激光电视的年均复合增长率将达到34.5%，销售额将在2029年达到103.3亿美元。

放眼全球，“激光电视在很多地区都还是一个全新的领域，尤其在欧洲和大部分美国市场。中国市场反倒是激光电视的先行者”。徕卡智能投影董事总经理Stephan Albrecht在接受采访时这样说道。

图：徕卡高层在接受新浪财经采访时表态

可以说，全球范围内对激光电视了解最深的就是中国，而中国同时也是激光电视最大的消费市场。因此，在中国市场挑选一位实力足够强的合作者，自然也就成了徕卡的当务之急。

“然后我们就开始查，到底在这个细分板块中，谁是领导者。深度分析这个市场后不难发现，海信不仅是电视领域的大牌，还早已是激光电视领域的领军企业，”Stephan Albrecht说道，“这个合作前提就很好，海信是电视科技的领军企业，徕卡则很想进入激光电视的领域。”

经过历时2年的洽谈，在去年7月份，海信与徕卡在德国慕尼黑正式签署了技术合作协议，这也就意味着徕卡正式跨入全球电视产业。“如果没有海信，徕卡不可能进入此市场。与海信强强联合，是徕卡布局激光电视新业务版图的重要举措。”徕卡相机公司全球CEO Matthias Harsch如是说。

激光显示成为本届CES焦点

据悉，此次展出的Cine 1是双方合作推出的首款产品，该产品将在今年2月份正式投产。未来，双方还将推出更多的新品。

CES期间，徕卡公司CEO的表态将大众对激光电视和海信的关注度推至一个小高潮。实际上，2023年的CES，海信也确实是有备而来，除了展出与徕卡打造的激光电视，海信还设有六大主要展区，展示了行业先进技术40余项，参展产品65个型号。

海信的全球首款8K激光电视120LX为业界树立了8K激光显示第一个产品标杆。120LX做到了比市场上其他显示器更精确地再现8K色彩，让使用者得以看清4㎡巨幕上的3300万个细节，给消费者带来无与伦比的观影体验。该产品预计于今年4月在国内上市。

海信的120英寸菲涅尔屏幕，已薄至2到5毫米，解决了光学硬屏体积大、运输入户成本高等痛点，充分展现了激光电视作为未来电视的品类优势。

引领市场普及的家用激光电视L9、L5及4K全色激光微投等产品的亮相，体现了激光显示品类在形态与尺寸方面的多元化，以及强大的场景塑造力。

与此同时，海信的传统高端电视在CES展上获得肯定。海信ULED 8K电视和110英寸UX电视斩获了CES 2023创新奖。

有意思的是，海信展区的面积已经由首次参展时的800多平方米，一路扩张到1300多平方米。如果说之前海信参展CES是为了获得显示产业迭代的灵感，那么现在则是通过自主性创新，反哺行业。“能够出现在CES上，这对我们来说一直是一件令人兴奋的事情。我们与行业竞争对手并肩作战，彼此竞争，这推动了我们所有人的进步。”海信集团董事长林澜曾在CES主题演讲中这样表示。

显示发展趋势被重新定义

显示产业的发展，历经百年，变迁显著。值得一提的是，从1925年黑白CRT电视的发明至今，历时近百年，显示产业的市场规模也在近百年之后达到1400多亿美元。而从创立至今，CES走过了50多个年头。可以说，一部CES史，就是半部显示产业史。基于此，每年的CES展上，显示技术趋势的发展一直是行业关注的焦点。而回顾过去10年间在CES亮相的显示技术和产品，我们可以清晰地看到，主导显示趋势发展的力量已经发生变化。

而中国厂商在CES展上逐渐掌握话语权的过程，表明全球显示产业正在历经蜕变。

从十年前开始，日系和韩系厂商并驾齐驱，中国厂商存在感较低；赛程过半，日系厂商逐渐没落、风光不再，韩系厂商则如日中天，中国厂商只能暗暗发力；在最近两年，韩系厂商疲态已现，中国厂商自研的技术和爆款产品则成为令全球瞩目的焦点。

在2012-2014年，CES上展示的技术基本上还聚焦于4K、OLED和裸眼3D等品类。2012年初，一台体现海信激光电视雏形的DLP混合光源激光电视技术原型机在美国CES上展出，这是海信首次公开展示激光电视技术路线，但当时类似的产品未激起大的水花。

在2014到2018年间，韩系企业试图从液晶产业抽身，转而发展其定义的未来显示技术OLED。当时，不少企业都在思考如何加入OLED阵营，继续追随韩系企业的脚步。但海信则选择跳出赛道，在夯实ULED业务基本面的同时，继续发力于激光电视。

实际上从消费端来看，激光电视不仅不需要背光材料，也不需要传统意义上的显示屏，更能满足消费者对物理形态的极致追求。

从2015年开始，激光电视成为海信力推的产品之一。随后，海信每年的激光电视产品在技术上变得来越成熟与强大，分辨率从1080p提高到8K，投影尺寸从100英寸扩大到150英寸，色准和亮度也都达到了专业级的水准。

能够在显示发展的根基之上，深度重构显示产业的“肌理”，这不仅需要企业有长期主义的定力，也考验其对趋势的研判能力。

大屏激光电视从最初的被观望，到如今已经初露峥嵘，与海信的前瞻性布局和持续的研发投入有直接关系。

激光电视逐步普及的重要意义在于，中国企业已经将从技术被日韩国】把控的大屏显示市场中挣脱出来，重立门户，实现弯道超车。海信目前积累了国内外激光专利1713件，授权专利合计708件，初步形成了专利池和较完整的激光电视产业链。

实际上，不盲从、不被外界杂音所干扰是海信一脉相承的企业文化。

在十几年前同行们纷纷投身简单且回报周期短的OEM代工时，海信则坚持耗时费力发展自主品牌。长期主义的选择终将获得回报，数据显示，从2016年到2021年，海信自主品牌收入占比超过了80%，带动海外收入占比从低于20%上升到41.3%。

CES是科技企业秀肌肉的舞台，通过CES的窗口，行业的变迁、企业的兴衰，亦能一目了然。从中国显示力量发展的路径中，外界窥见了其引领趋势的密码。

方太逆势增长的样本启示

在充斥着无数“不确定性”的2022年，各行业都在应对前所未有的“难”。厨电属于房地产的后周期市场，房市的疾风骇浪，裹挟着每一家厨电企业。

2022年的厨电市场持续低迷，一众企业在为糟糕的市场行情叫苦不迭。与此同时，专业高端厨电品牌方太却走出了一条逆势增长的曲线。

方太的增长依靠的是持续的研发投入和拥抱新趋势的主动意识。从厨电行业发展的轨迹来看，方太模式是一次依靠创新引领增长的探索；而作为中国民营企业的代表，方太增长模式的样本意义则尤为重要——中国民营企业的发展模式已逐步摆脱对投资驱动的依赖，转向依靠创新驱动。

图：方太理想城

在这种新旧模式的转换过程之中，方太摸索出的成熟的增长路径正在被复用，而这样的正向循环已经成为行业复苏和中国经济发展的新动能。

逆势现增长韧性

在房地产市场下行和疫情反复等多重因素夹击之下，厨电企业在2022年的处境尤为艰难。行业机构奥维云网（AVC）公布的数据显示，在2022年前三季度，厨电市场全渠道零售额669亿元，同比下滑3.7%。

不过，专业高端厨电的领导品牌方太2022年的业绩亮眼，提振了行业发展的信心。数据显示，2022年方太全年营收达到162.43亿元，同比增长4.86%。疫情三年集团累计增长48%。

营收规模的增长在各个渠道市场表现均较为明显：

• 在家装渠道，方太销售额逆势增长17%；

• 在工程渠道，方太在精装修市场的占有率达到36.3%，位居全行业第一；

• 在电商渠道，方太在高端烟灶套餐市场和蒸烤复合机市场均是行业第一。

  
  

与此同时，为满足消费者的日益多元化的烹饪需求，并解决用户目前的体验痛点，方太将厨电行业的应用范围进一步扩大。目前在各个细分市场，方太产品均呈现引领态势。方太吸油烟机在高端市场零售额排名全行业第一，嵌入式洗碗机G1和水槽洗碗机G5双双杀入2022洗碗机畅销机型排行榜前十，集成烹饪中心在三年时间里创造了超过120万的销量。

由此可见，方太的增长是立体式和多元化的，体现了企业内生式增长的能力和发展的活力。

专注研发，拥抱趋势

一般而言，能实现逆势增长的企业，要么依靠的是规模成本优势，要么依赖新技术动能，达成更高的周转效率和更大的降本增效空间，以获取竞争优势。

方太强大的增长韧性背后是其20余年如一日的技术积累，以及对于行业发展趋势的精准研判。

“种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。”这是非洲经济学家Dambisa Moyo在《Dead Aid》一书中的结语。其寓意在于，以现在的角度看，种下理想应该在十年前；但以未来的角度看，现在也是十年之前。对于企业而言，需要有十年如一日的耐心和坚守。

方太秉承长期主义思维，成立27年以来，始终坚持将创新作为企业发展的第一动力。从成立至今，方太每年将不低于销售收入5%的资金投入研发，目前来看，方太已经成为厨电行业里的超级“专利池”。公司目前拥有的授权专利超过9400件，其中发明专利超过2300件。

图：方太集团的专利墙

利用超过3700项技术专利，方太打造了全新的集成烹饪中心；利用超过960项清洗技术专利，方太打造了全新一代的洗碗机技术“高能气泡洗”。此外，方太母婴级净水机所使用的NSP选择性过滤技术还获得了国家发明专利。

知识产权行业媒体IPR Daily发布了《2022年上半年全球智慧家庭发明专利TOP100》排行榜，方太凭借着206件智慧家庭发明专利入选排行榜前20，连续3年蝉联厨电行业第一。目前方太的知识产权实力日益提升，已经成为推动我国科技创新的重要力量。

研发的持续投入考验的是企业长期主义的定力，而企业的战略选择则考验的是企业对趋势的研判能力。

近年来，厨电业的转型步入深水区，一方面，数字技术正在逐渐成为重塑行业结构的关键力量；另一方面，随着单品智能逐渐向智能互联过渡，厨电行业也在积极拥抱万物互联的科技浪潮，寻求从单点应用到全场景互融的破局之道。具体到产品端来看，高端化、集成化和智能化已经成为大势所趋。

从方太在去年发布的新产品当中可以看出，方太已经成为趋势的引领者。以2022年10月份发布的全场景智慧厨电解决方案“方太玥影套系Pro”为例，该套系囊括了集成烹饪中心、洗碗机、净水机、热水器、冰箱等产品，且均配备了方太各条产品线最顶尖的技术。该套系覆盖烹饪、洗涤和储鲜这三大厨房核心场景，为中国家庭提供了全新的高端专业级厨房解决方案。

图：方太玥影套系Pro

伴随着行业趋势的变化，方太的业务模式也在与时俱进。去年8月，方太宣布将原有的“1+5+N”模式迭代升级为全新的“1+4+5+N”模式，即通过将1套控制系统升级为1个方太中控大脑，建设数字化设计、智能化生产、智慧化决策及网络化协同四大核心能力，并持续强化设计、计划、供应链、制造、销售服务五大核心业务，以及打造赋能方太供应生态链及同行业N个场景的解决方案，形成引领全国厨电行业制造的新模式。

而为了打破智能设备“孤岛”，实现智慧厨居互联互通，方太则以产业链为依托形成创新联合体。方太与华为于2020年基于鸿蒙生态启动技术合作。在过去3年中，双方就鸿蒙智联生态持续展开深化合作。未来，方太将与华为进一步深化在智慧厨居领域的合作。

正向循环稳增长预期

实际上，方太的案例不仅为厨电行业智能制造转型升级提供了可行的参考样本与先进典范，也是高价值专利支撑高质量发展的民企创新样本。

近年来，我国民营企业的创新投入持续增长，创新质量显著提升，不断取得发明专利数量与质量上的突破，成为推动科技创新的重要力量。2022年12月，国家知识产权局知识产权发展研究中心发布的《中国民营企业发明专利授权量报告（2021）》（以下简称“报告”）中的数据显示，2021年，我国发明专利授权量达69.6万件，排名前十位的国内企业中，民营企业占据7席。

图：中国民营企业发明专利授权量TOP10榜单

方太已经成为民营企业中的引领性力量，报告亦显示，方太入选“民企科创天团TOP10”，成为中国创新主力军；近三年的发明专利授权量年平均增长率更是十强中的第一名。

值得注意的是，方太所属的厨电行业，并非通常定义上的高精技术行业。但从《中国民营企业发明专利授权量TOP10榜单（2021）》来看，方太能够在一众电子科技、互联网企业中脱颖而出，在十强榜单上占有一席之地，恰恰展示出制造业企业在科技创新上的无限可能。

方太的增长样本和引领能力，向处在充分竞争的行业里的民营企业证明，在增量市场有限的背景下求增长，需要改变之前靠价格战、投资驱动的增长模式，才能享受到日新月异的科技红利。

在以方太为代表的民营企业的带动下，科技创新、知识产权支撑高质量发展的路径变得越来越普适。民营企业不仅要把创新驱动作为发展的最核心战略，还要努力在技术创新、产品创新、模式创新等方面深耕细作，才能转化新动能、赋能强产业。

图：航天技术成果转化合作意向框架签约仪式

依靠科技创新，民营企业才能保障自身关键核心技术自主可控并构筑全球竞争优势，进而实现逆势之中突破发展瓶颈，稳定增长的预期、实现实体经济的复苏。

在这一轮经济震荡、行业下行周期中，方太以长期主义的研发投入、拥抱未来的前瞻意识，成为厨电行业的压舱石。而在持续的探索实践中，方太已经形成一条基本成熟的增长路径，即“加大创新投入→获取专利保护→产生转化收益→稳定创新预期”。这一增长路径已在下行周期经过充分论证，并形成正向循环和新的增长范式。

方洪波：To C业务升级存量，To B业务创造增量

文/郭楚妤

编辑/cc

每年1月美的集团的经营管理年会都被外界广泛关注。在此会议上，美的集团高级管理层反思过往，展望未来。

此外，美的集团董事长兼总裁方洪波的发言稿也是一大亮点。曾参与讲稿写作的内部人士透露称，内刊编辑出身的老方（方洪波）会在百忙之中亲自上手改讲稿，成稿过程令董事办撰稿负责人压力山大。当然，由老方亲自把关，对外宣发的讲稿不仅金句频出，还有大老板真情流露，美的集团新一年战略走向由此也可见一斑。

1月10日，方洪波向全体员工发表了题为《纵情向前 繁星满天》的主题演讲。在演讲中方洪波首先感谢美的员工，并鼓励员工不惧挑战，纵情向前。

在逻辑剧烈重构的大时代，方洪波也提醒所有美的人保持清零的心态，坚持常识，变革创新，坚定方向，探索新路径，激发新动能，实现新突破，让美的成为真正意义上的全球科技企业。

点燃“第二引擎”-ToB业务

2022年，面对出口受阻、技术竞赛与市场内卷加剧等周期现实，全体美的人深度贯彻“合理收入、恢复盈利”的年度经营原则，聚焦核心业务，回归经营本质。10月28日，美的集团发布的第三季度业绩报告显示，2022年前三季度，美的集团实现营收2703.67亿元，同比增长3.45%；归母净利润为244.7亿元，同比增长4.33%，两个重要的财报指标均创下历史新高。

2022年，美的持续发展五大业务板块，从智能家居到工业技术、楼宇科技、机器人与自动化及数字化创新业务，坚持To C和To B业务并重发展。在专注于To C业务存量升级同时，面向To B转型实现增量创造，坚定点燃“第二引擎”。

美的集团半年报显示，在整个营收大盘中，以暖通空调和消费电器为主的To C总占比超过8成，其他业务，也就是To B业务正处于快速扩张阶段。

方洪波认为五大业务板块的亮点如下：

智能家居事业群实现COLMO、东芝双高端品牌的高质量强势发展，人感科技通过单品功能的形式与用户生活实现连接，全屋智能家电产品理念引领行业潮流。（前三季度智能家居事业群的营收达到1862亿元，同比提升1.70%。）

工业技术事业群全球量产首批800V碳化硅（SiC）12000rpm电动压缩机，合康新能“低碳智能微电网”解决方案为工业园区节能降碳，变频器产品及数智解决方案助力高能耗产业低碳转型。（前三季度工业技术事业群营收170 亿元，同比增加+14.84%。）

楼宇科技事业部落地零碳智慧园区，发布水机新品牌及多款自主研发新品，MDV8以无界科技全新定义智慧建筑空间，意大利热泵生产研发基地奠基，深化拓展国内外市场。（楼宇科技事业部前三季度营收179 亿元，同比增加22.65%。)

机器人与自动化事业部业绩持续大幅增长，库卡中国多款重磅机器人新品落地，与汽车、电子、一般工业等多行业的头部客户开展合作，瑞仕格物流仓储自动化产品及解决方案越发成熟，本土化效应进一步突显。（机器人与自动化事业部前三季度营收195 亿元，同比增加5.72%。）

数字化创新业务聚焦“四小”业务的创新升级，安得智联推出“1+3”供应链服务模型，助力3000多个企业客户转型升级；美云智数旗下美擎工业互联网平台入选国家级“双跨平台”，助推上千家大中型企业数字化转型；万东医疗发布全球首台无液氦磁共振设备，联合库卡医疗、瑞仕格医疗、楼宇科技、生物医疗推出美的医疗五大智慧医院场景解决方案，达成合作医院约6000家。（数字化创新业务前三季度营业收入为181亿元，同比增加37.30%)。

对于此份成绩单，海通国际研报认为，公司C端业务稳健增长，B端业务有望释放增长弹性，利润率具备改善空间。基于此给予2022 年16倍PE 估值，对应合理股价为69.6 元，维持“优于大市”评级。

企业的生命力在于穿越周期

方洪波认为，身处全新时代周期，时代红利和顺风车已一去不返。企业的生命力就在于穿越周期。他提醒美的员工要要保持清零的心态，时刻如履薄冰，对市场心存敬畏。摆脱路径依赖，必须解决自我膨胀、组织失灵、机制腐蚀的痼疾。

2023年，美的集团定下经营思路“稳定盈利，驱动增长”，方洪波认为这既符合美的现状，也符合时代环境。要保持永远的乐观，始终拥有这样的远见和智慧。

“顺应大势、变革创新是我们唯一的选择，科技领先、技术进步是我们的唯一出路，要进一步加大对研发的投入。”方洪波如是说。

一直以来，“科技领先”是美的最核心的战略，正是因为对科技长期的重视和投入，美的才能穿越一个又一个周期。方洪波提醒美的员工，越是紧缩的时期，越要加大对研发的投入和对高端研发人才的引入力度，既要突破性解决老大难问题，又要攻关基础共性、差异性技术，对绿色、智能、健康、机器人与自动化等前沿技术领域进行前瞻性研发布局。

与此同时，美的未来发展的必由之路就是全球化，坚定不移地推动“全球突破”，对于海外优势市场要坚定投入，形成规模优势；对于海外潜力市场，要优化机制，持续完善产品布局、优化渠道，进一步推动研发、制造和人才的本土化，进一步构建全球突破的能力。

方洪波特别强调，2023年要在科技领先、数智驱动、用户直达与全球突破四大战略的引领下，驱动五大业务持续增长，要坚持创新和务实的基因，寻找到更多内生的动力，不断建立新的差异化优势。