受“降息”利好刺激，周二三大指数午后集体拉升，截至收盘，上证指数涨0.15%，深证成指涨0.76%，创业板指跌0.68%；两市个股涨多跌少，近2600只个股上涨；两市全天成交额近9500亿，北向资金净流入近20亿。盘面上看，人工智能再度飙涨，存储芯片、算力、液冷、传媒、游戏等多板块集体走强，浪潮信息、科大讯飞、三六零等热门股大幅走高。汽车零部件继续强势，迪生力4连板，飞龙股份、联明股份、浙江世宝3连板，泰祥股份、上声电子等股大涨。通用设备、消费电子、白酒、养殖、零售等板块亦表现强势。此外，医药商业、中药板块集体走弱，国药股份、药易购、千金药业等股跌超5%。油气开采、小家电、煤炭等板块亦表现弱势。

本来市场焦点都在关注周四MLF（麻辣粉）利率是否下调？今天央行意外出手下调逆回购的利率。今天早间，央行今日20亿元逆回购操作，意外“降息”，将利率下调10基点至1.90%。这一举动非同寻常，根据以往的央行降息规律来看，央行一般都是同日下调MLF和逆回购利率，而上一次逆回购利率提前于MLF利率下调还是在2020年，凸显了政策快速出手应对经济下行的迫切性。

通常来说，降息会对股市产生积极的影响。这是因为，降息意味着借款变得更加便宜，企业可以更容易地获取资金，从而提升公司的盈利能力和股票的投资价值。降息还会促进消费和投资，因为消费者和投资者可以更容易地获得低成本的贷款，从而增加消费和投资的支出。这进一步刺激了经济增长，提高了企业的盈利能力和股票的投资价值。此外，降息还会降低市场的风险，因为低成本的借款可以减轻公司和投资者的财务压力，从而降低了市场的不确定性和风险。这可能会吸引更多的投资者进入股市，提高股票的交易量和价格。

总的来说，降息通常会对股市产生积极的影响，因为它可以提升公司的盈利能力，促进消费和投资，降低市场的风险和不确定性。不过《孙子兵法》有云：君子之虑，必杂于利害,意思是聪明人考虑问题肯定要从利与害两方面兼顾考虑，才能得到比较客观的判断。在今天意外“降息”的同时，人民币汇率也在快速走低，周二美元兑离岸人民币快速刺穿7.17元关口，其跌幅一度扩大至200点以上。汇率走低，在利好出口行业如纺织服装，锂电池、新能源车和光伏出口的同时，整体上是利空股市的，因为汇率的贬值拉低了所有 A股的国际化估值，所以今天股市就出现了有趣的现象，一方面意外“降息”利好股市，而另一方面汇率贬值又利空股市，那A股市场未来到底怎么走呢？我们来看一下技术面，或许会有更准确的判断，近期上证指数连续五连阳，并且指数重新站上了250日的年线，说明市场做多的气氛正在凝聚，但是同时成交量并没有有效的放大，因此眼下的市场只能理解为超跌之后的弱势震荡，由于汇率贬值进程尚未结束，以及量能的持续萎缩，眼下市场最多仍处在震荡筑底阶段，还未达到行情反转的时机，因此操作上应该坚持偏谨慎的策略，控制仓位在半仓左右，积极关注高景气度板块的低吸机会。

时间步入炎炎夏日，基金市场却进入冰点。Wind数据显示5月仅有43只新基金发行，这一数字创下近5年以来新发基金数量新低。此外，5月公募基金发行份额仅392.53亿元，也创下2019年以来新低。其中，仅有债券型基金发行规模较为可观，5月债券型基金共发行11只，平均发行份额21.74亿份；股票型基金共发行13只，平均发行份额仅6.9亿份；混合型基金发行14只，平均发行份额更是只有3.83亿份。　

　　与新基金发行跌至冰点形成鲜明对比的，眼下股票资产的投资性价比又回到历史高点区域。从历史上看，股权风险溢价（ERP）高位往往对应着股票资产的阶段性底部。例如2016年1月、2019年1月、2020年3月、2022年4月和2022年11月，这五次“底部时刻”中，前三次均为中期牛市的开端，后两次也跟随着幅度尚可的上涨行情。今年4月中旬以来的股债行情推动ERP上行至高位，截至5月末，沪深300指数的ERP已位于2005年以来的82%分位数，显示股票资产的已经进入“底部时刻”。

　　在公募基金的圈子里面，向来有“好发不好做，好做不好发”的说法，意思就是当行情火爆基金容易发行的时候，往往就是高位建仓，投资的风险较大；反之，当行情低迷的时候，基金发行也较为困难，容易错过低位建仓的时机。今年5月新基金发行数量创近5年新低，基金发行市场陷入低谷，基金公司上演“十八般武艺”，发行暂缓、心灵按摩，基金经理也为渠道跑断腿。但是根据历史数据的测算，2010年以来共有10次基金发行冰点期，以偏股混合型基金作为测算指标，模拟在发行冰点期的首日买基金，若持有一年，这10次中有7次都是正收益；若持有三年，除了2015年8月和2016年1月这两次外，其中8次均为正收益，且若继续持有至今，年化收益率均超过8%。可以说，眼下基金发行遇到冰点，正是“底部时刻”来临之时。

　　后面聊聊今天的行情，周一大盘全天震荡，深成指领涨，沪指弱势。超跌低位的新能源汽车产业链集体大涨，汽配、智能驾驶等方向领涨，天迈科技、文灿股份等超20股涨停。由于618电商节临近，家电股和消费股午后震荡走强，而AI概念股走势分化，算力方向持续活跃，联特科技涨超10%，剑桥科技、拓息涨停；而AI应用方向则冲高回落。下跌方面，风电、医药、半导体跌幅居前，银行股陷入调整。周一两市超2900只个股上涨，成交额9654亿，较上个交易日缩量242亿。北向资金全天净卖出29.3亿元。整体上沪指震荡走弱，盘面走势比较沉闷，大盘行情仍然处在震荡筑底阶段，人工智能延续强一天弱一天的节奏，赚钱效应较差。操作上，坚持对高景气度行业进行低吸，半导体、人工智能、机器人、新能源、家电、食品饮料、银行、保险等行业龙头。

炒股票一定要注意利率和股市之间的关系，一般而言，利率上升会对股市造成负面影响，因为借贷成本将增加，公司的生产和运营成本也将增加，这将对企业盈利产生不利影响，从而导致股市下跌。反之，利率下降则对股市产生利好。最近在多地农商行、村镇银行密集下调存款利率之后，国有大行利率紧跟调整，国有大行将三年定期存款产品实际执行利率下调15个基点。有分析人士预计未来一段时间，存款利率仍有下降的可能。

众所周知，银行存款在整个中国的理财体系当中占据了绝对大的市场份额，但是随着大银行的存款利率跌破3%，低利率必将倒逼部分银行存款向股市等风险市场进行搬家，历史上银行降息往往会引发A股市场上涨：

1、2015年8月26日，央行宣布下调贷款和存款基准利率。当日A股表现强劲，上证指数大涨4.82%，深证成指涨幅更是高达6.3%。这一降息举措被认为是为了刺激经济增长，提振市场信心。银行股和地产股表现尤为突出，其中中国平安大涨9.3%

2、2019年8月19日，中国央行宣布下调贷款和存款基准利率，并将贷款市场报价利率（LPR）改革纳入货币政策框架。当日A股大涨，上证指数涨4.59%，深证成指涨5.59%。银行股和地产股依然是涨幅最大的板块，其中，招商银行、建设银行、工商银行等银行股涨幅均超过6%。

3、2020年5月11日，中国央行宣布下调贷款和存款基准利率，并对贷款市场报价利率（LPR）进行再次调整。当日A股大涨，上证指数涨0.78%，深证成指涨1.28%。在此之前，A股连续两周下跌，市场信心较为疲软。此次降息被认为是为了稳定市场情绪，提振信心。银行股和地产股表现依然突出，其中招商银行、中国建设银行、工商银行等银行股涨幅均超过2%。

这些案例表明，银行降息对于A股市场有着利好影响，尤其是银行股和地产股。从今天的市场表现来看，虽然个股依然涨少跌多，但是大盘指数在银行股和地产股的带动下顽强的翻红，并且中字头等权重股也有所表现，值得注意的是，今天两市上涨的还伴随着成交量的温和放大，并且先知先觉得北上资金也再次净买入30亿元，考虑到A股市场整体估值处在全球的价值洼地，因此我们有理由相信目前的市场已进入到筑底阶段，大幅杀跌的空间和概率都很低。预计市场在短期负面情绪充分释放后，有望再度上攻，后市仍以结构性机会为主，已充分调整和基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。可重点关注政策倾斜的新能源车、充电桩、军工、大消费等。

宁王大跌带崩了创业板指，背后原因何在？看完这期您就明白。周三宁德时代低开低走，盘中一度跌近7%，逼近年内低点，原因是国际大投行摩根士丹利下调了宁德时代评级至低配，下调目标价至180元。理由是短期锂电池产能依然过剩，使得价格战不可避免，宁王可能在市场份额和利润率方面面临的风险在增加。。。。。一石激起千层浪，宁王大幅跳水带崩了创业板指，原因是宁王9000多亿的总市值在创业板中的占比将近8%，权重极大。不仅如此，宁王跳水也直接带动了隆基绿能、通威股份等新能源龙头股的大幅回调，一时间创业板和新能源产业链腥风血雨，人心惶惶。客观的说，摩根士丹利作为全球顶级的大投行，在国际资本市场享有很大的话语权，但问题是大投行的评级一定靠谱吗？我们来看三个案例：

2011年，摩根士丹利将东芝公司股票评级下调至“减持”级别，但该股票在接下来的一年中却上涨了超过40%。该评级错误被认为是由于摩根士丹利低估了东芝公司在核电业务方面的竞争力。

2012年，摩根士丹利将Facebook的股票评级下调至“中性”级别，但该股票在随后的交易日迎来了大幅上涨。该评级错误被认为是由于摩根士丹利未能正确评估Facebook在移动广告市场中的潜力。

2019年，摩根士丹利将中国石油化工股票评级下调至“减持”级别，但该股票在接下来的几个交易日中迎来了大幅上涨。该评级错误被认为是由于摩根士丹利未能正确评估中国石油化工在化工行业中的竞争力和增长前景。

近年来，摩根士丹利预测油价、金价、股价等多次，但有几次预测完全正确的呢？每次都是见风使舵，跟随市场涨跌，有点像墙头草。最典型的例子是油价和金价，当价格上涨时，他们就会上调之前的预测，当价格下跌时，他们就会下调之前的预测。这次宁王股价下跌了3.78%，他们就把宁王股价下调到了180元。但是，如果宁王股价跌到180元，这意味着什么呢？这意味着创业板至少要跌到2000点甚至更低，沪指跌破3000点甚至更低！这些机构观点往往会误导投资者，不宜盲从，我们应该保持独立思考，并且兼顾多空两方面，在看到宁王诸多利空的同时，我们也要看到新能源汽车下乡等一系列政策扶持，使得今年市场对于锂电池的需求量也在大幅提升，再加上宁王是从锂矿到终端全产业链的配置，因此其抗市场风险的能力也比较强。随着宁王大幅调整，其风险也在快速释放，一旦宁王止跌反转，创业板和整个A股大盘的行情会如何？一句话：大跌之后会有反转！

今天A股市场真的养眼，打开软件绿油油的大草原，4500只股票普跌，各大指数全线飘绿，引发股市一地鸡毛，除了经济数据疲软和汇率走弱这两大利空，今天还有两个小利空，第1个是多家媒体一堆地产小作文，刺激地产板块拉升，其中包括市场传将采取新加坡模式取消限购、上海房产政策调整等小作文。老魏觉得拉动经济是人心所向，但是靠拉动房产来刺激经济实在不妥，一方面现在的房产早就严重过剩，另一方面，此举也偏离了通过科技创新推动国民经济可持续发展的整体战略；第2个小利空就是苹果新产品MR见光死，昨晚一路高歌猛进的苹果股价迅速跳水大跌，原因就是新产品定价过高，且量产时间迟于市场预期。美股苹果大跌，当然拖累A股苹果概念全天领跌，带动一大批科技股跟跌。截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.58%，创指跌1.7%。两市成交额超9000亿，北向资金净流出超10亿。

单纯看技术面，目前的A股市场确实很凶险，今天沪指在半年线压制下，继续震荡回落，击穿年线支撑，创业板指盘中再创年内新低。但是从估值角度看，最新沪指动态市盈率13.27倍，市净率1.32倍，均处在历史低位，创业板指当前滚动市盈率为33倍，仅位于发布来3.87%的分位水平，也已经跌出了足够的安全边际。预计市场在短期负面情绪充分释放后，有望在企稳后再度上行，后市仍以结构性机会为主，已充分调整和基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。可重点关注政策倾斜的新能源车、充电桩、军工、大消费等。

周末盛传的房地产重磅利好没有落地，市场受失望情绪带动，重新走弱，缩量震荡。周一大盘全天震荡分化，沪指微涨，创业板指因为宁王的利空传闻陷入调整。板块方面，老魏多次推荐的人工智能下游应用再度活跃，传媒、游戏板块领涨，今年人工智能CHATGPT实现了历史性的技术突破，有望引爆下游应用，类似于当年5G组网之后，爆发的和抖音等下游应用，AI相关的通信概念股也震荡走强。旅游股震荡反弹，中药股尾盘异动。下跌方面，白酒等消费股走势低迷，猪肉、CRO、TOPCON电池等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。沪深两市今日成交额8738亿，较上个交易日缩量668亿。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌1.39%。北向资金全天净卖出12.15亿元  。

5月以来A股市场整体偏弱，究其原因主要是经济数据疲软和汇率走弱这两大关键利空。当这两把利剑悬于头顶之上时，A股恐怕很难出现大幅反弹。今天人民币汇率再度贬值到7.127，创了近半年来的新低，这也是今天大盘为什么没能借上周五外盘大涨之力走高的原因。值得注意的是周一沪深两市量能又开始缩减，从以往的经验来看，行情一旦开始缩量，当然的盘面就很无聊，只有少数板块与个股存在操作空间，但整体看难度就会变得比较大了。综合判断，短线大盘将延续弱势震荡的格局，热点也将呈现结构化的特征，在6月财报和政策的真空期，某些重大事件将引发局部行情的火爆，比如6月份值得重点关注的是苹果和华为两大巨头的发布会，将刺激相关产业链的走强，此外市场传闻英伟达的来访，将进一步带动AI板块的走高。另外6月份将召开动力电池大会，叠加新能源汽车下乡的政策利好，老魏预计6月新能源产业链和锂电池板块有望出现活跃的表现。

展望长期走势，老魏坚定认为今年A股大盘的重心会逐渐走高，一方面全面注册制和中特估将提升A股蓝筹的估值，有利于大盘指数的走高，一方面在全球股市屡创新高的背景下， A股市场也存在补涨的效应，更重要的是从估值角度看，A股已经沦为全球资本市场的“估值洼地”，目前市场依然处于长期筑底阶段，市场信心也正在重新构建，投资者应该保持着耐心+信心，等待行情拐点的进一步明朗。

周五大盘全天高开高走延续反弹，深成指领涨。盘面上，新能源赛道股迎来反弹，今年严重超跌的锂电池板块领涨，同样超跌的房地产产业链也集体走强，上述2个超跌板块都有超过10股涨停。今年红透半边天的人工智能AI概念股走势分化，老魏提前预告的电商概念股大涨，预计下周还有进一步的行情。下跌方面，前期强势品种如脑机接口、混合现实、旅游、存储芯片等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。沪深两市今日成交额9406亿，较上个交易日缩量460亿。可以说，本周A股市场明显回暖，大盘指数重心提升，周五更是出现了指数全线飘红，个股普涨的可喜局面，原因有三：

1、超跌反弹，A 股在经历 5 月大幅回调，沪指降至 1 月初点位，估值处于历史中低水平，市场存在较大的反弹需求；

2、老美债务危机缓解，北上资金再次回流，周五北上资金的净流入超百亿，预计下周将带动更多机构资金进场抄底；

3、恐慌气氛有所消退，前期引发市场担心的口罩等利空情绪，本周有所消退，利于市场稳定；

综合判断，市场5月的这波杀跌已经结束，下周市场有望进一步震荡走高，投资者短期可以适当抄底，市场还是题材主导的结构行情，不过题材目前分化较大，本周最为火爆的脑机接口和英伟达概念短线涨幅过大，不建议追涨，下周建议重点关注市场热点的高低切换，低位的题材新能源汽车、光伏风电、创新药、半导体等存在较强的反弹需求，在流动性宽松背景下，有利于创新驱动，预期后期成长风格会有较好表现。建议大家两手抓，一方面布局超跌滞涨的人工智能个股的机会，另外一方面适当潜伏低位超跌启动的赛道股的机会。

       马斯克是当今全世界人气最高的科技界巨头，AI这几个月又持续大热。所以当一个领域是马斯克深度参与的，又跟AI相关的时候，它就必然会大火特火。没错！这就是最近热度持续飙升的脑机接口。最近风口来袭，脑机接口概念火了。截至到6月1日收盘，脑机接口概念的新智认知5天5连板，创新医疗5天5涨停，可见市场资金对脑机接口概念认同之强烈，封板之坚决。脑机接口有什么用？简单来说，它可以辅助、增强及修复人体的感觉和运动功能，以及提升人机交互能力。比如，脑机接口通过把芯片植入人脑的方式，可以让人通过意念控制电脑和手机的操作，可以帮助瘫痪的病人重新站起来，可以让卧床已久的病人实现一定自主生活能力。

      马斯克的脑机接口概念已经火透半边天，有的股民跃跃欲试，想去买进。老魏棒喝一声——与其追高，不如卧底！脑机接口的龙头股已经5连板，股价涨幅接近翻倍，现在追进，风险远大于机会。聪明的投资者要善于把握新行情，新机会，最近老魏就发现一个重磅级的机会，与马斯克同属全球高科技领跑者的苹果公司预计将于近期发布首款虚拟（增强）现实技术MR设备，MR行业有望从导入期逐渐过渡至成长期。根据去年11月工信部等五部门联合发布了《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》，该计划指出2026年国内虚拟现实产业总体规模（包括软硬件以及应用等领域）将超过3500亿元，虚拟现实终端设备销量超过2500万台，并培育出100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。可以说虚拟（增强）现实技术MR未来的应用场景不低于脑机接口，未来同样可能爆发大级别的行情，值得投资者深度挖掘。

最后聊聊今天的盘面，三大指数周四冲高回落，沪指收平，深成指数上涨0.39%，两市全天成交额9866亿元，北向资金净卖出18.02亿元。行业板块由传媒、教育、医疗服务等板块涨幅居前；机场航运、中药、电力等行业跌幅居前，两市有2632只股票上涨，2328只股票下跌，涨停数52，跌停数25。今日大盘冲高回落，上涨家数和下跌家数基本持平，盘面整体转好，今日大盘在经济数据的波动下导致市场有所回落，两市成交量连续几天持续放大，今日更是临近10000亿，预计后市将大概率会震荡回升。

汇率大跌，投资者感叹：“汇妹打脸！”  别急！古人说：“智者之虑，必杂于利害”，聪明人看问题要正反两面都看到。研究发现，汇率贬值利好A股四大行业，对另外四大行业是利空，看完这期视频就明白了。今年以来汇率大幅贬值近7%，今天汇率突破7.13，对A股市场也产生重大影响：

1.对大盘指数：肯定是利空了，因为汇率的贬值拉低了所有A股的国际化估值。

2.出口行业：人民币贬值有利于出口企业，因为它使得中国产品在国外更具有竞争力，有利于提高出口企业的盈利能力和股价表现。

3.进口行业：汇率贬值引发采购成本上升，导致其盈利能力下降，进而导致进口企业的股价走低。

说的再具体一点：人民币贬值利空4大出口行业，包括金融、地产、航空、造纸，金融地产历来是重资产行业，受汇率贬值的冲击最大，而航空业是高负债行业，借的多数是美元，汇率贬值会提升财务上的汇兑成本，造纸业比较特殊，从环保角度考虑，目前大量动用美元进口纸浆和废纸，也是汇率贬值的受害者。

人民币贬值利好的4大出口行业——纺织、新能车、光伏、锂电池，纺织业是老牌出口行业，不用解释，大家也能明白。而后三项新能车、光伏和锂电池是近年来中国对外出口的生力军，今天重点聊聊新能源车的出口，今年1-4月，我国汽车共出口137万辆，同比增长89.2%；出口总值达到2045.3亿元，同比增长120.3%。更令人振奋的是，今年一季度，我国汽车出口量为107万辆，同比增长58.1%，超越同期日本的95.4万辆，成为全球汽车出口单季度冠军。照此速度，我们有望在今年实现对日本的超越，成为全球最大汽车出口国。在我印象中，从70年代石油危机之后，日本车雄踞全球出口冠军长达50年，今年这顶桂冠花落咱家，可喜可贺！值得注意的是目前中国出口汽车中大部分都是新能源车，意味着新能源车过去10年，我们实现了历史性的弯道超车，意义重大。因此新能源车产业链都会从这次汇率贬值中受益。

        5月的股市受到三大利空的影响，整体不断下行，但到了月底却来了个翘尾效应，周二大盘全天探底回升，集体反弹翻红，创业板指领涨。盘面上，人工智能全线爆发。下跌方面，医药股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额9332亿，较上个交易日放量124亿。从技术面分析，目前上证指数经过连续杀跌之后，最近4个交易日已经收出了“三针探底”的格局，沪指收盘和最低点位都在不断上移，并且伴随着量能的温和放大，很明显目前空方杀跌已经结束，多头开始悄然进场，眼下市场已处在阶段性底部，投资者可适当加大仓位操作。

        板块方面，脑机接口、CPO、ChatGPT、手机游戏等AI相关板块涨幅居前，今天盘面最为亮眼的当属脑机接口，根据中国信通院发布的《脑机接口总体愿景与关键技术研究报告》预测，神经重塑、神经替代、神经调控脑机接口技术将拥有数十万亿规模的市场空间。

        可能有人会说：“魏老师，脑机接口确属全球高科技的前沿，但目前国内尚未有公司掌握核心技术，还处在概念炒作的阶段，怎么办？”老魏要棒喝一声：“科技股看的是成长性，而不是所谓估值。就算“伪科技”也可以炒，君不见最近做印刷电路板的公司仅仅是官宣了和英伟达的合作意向，股价已经连续4个涨停。市场很多时候都是这样不理性的”。

        记得华尔街大佬索罗斯曾说过一句名言：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”老魏92年入市，阅尽千帆，股市中假货不少，这已经不是秘密了，关键是投资者既要认清假象，还要顺势而为，顺着市场趋势和资金流向进行操作，股票趋势上涨的时候可以加仓，如果发现是假货，第一不能重仓，第二随时准备撤退。记住——在股市当中，赚到钱才是硬道理！

       五一小长假后的首个交易日，A股开门红！当然可喜可贺！但市场再现两极分化行情，指数层面，沪指上涨0.8%，创业板和深成指均下跌明显，科创50更是跌超2%，开门红的水分有点大，预计最快周五就要回踩。板块方向的方法更是明显，人工智能下游行业如传媒网络游戏表现强劲，历史上每当重大技术突破之后，下游应用领域都会出现超级应用，比如当年移动互联网领域下游崛起了抖音等巨无霸。此外美元走弱又倒逼黄金股的持续走强，周四沪指大涨的另一原因就是金融股的强势护盘，板块方向，随着五一长假的利好兑现，使得旅游景点，酒店餐饮纷纷高位下跌，4月份赛道股半导体芯片也是弱势调整。归纳起来，5月开门红市场分化极为明显，预示着短线震荡即将来临，优质品种回踩可低吸。

       展望5月的行情，随着4月末财报季的结束，5月前半月市场将围绕着业绩和题材两大方向进一步展开多空博弈，部分业绩超预期增长的品种，将受到资金的青睐，反之这存在跳水的风险，昨日蓝筹明星股格力电器由于年报季报增长微弱受到市场抛弃，盘中逼近跌停，类似情况仍将出现，建议回避高位绩差品种。题材方向，老魏看好的方向是左手大拇指，右手中特估，在大科技方向，重点看好数字货币，6G通讯和Ai下游应用如传媒，网游的轮动。中特估方向重点看好，国企特别是有央企背景的上市公司与数字经济，一带一路、股权激励相重叠的板块。

1、从中国航天科工二院获悉，近日，二院25所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，利用高精度螺旋相位板天线在110GHz频段实现4种不同波束模态，通过4模态合成在10GHz的传输带宽上完成100Gbps无线实时传输，最大限度提升了带宽利用率，为我国6G通信技术发展提供重要保障和支撑。

点评：6G通信网构建覆盖太空、海洋和陆地的高速信息公路，6G通讯建设的投资将超过5G的1.2万亿，相关配套产业链受益。

2、ASML近期由存储、晶圆代工等客户大砍资本支出、缩减订单，大客户台积电也大砍逾四成EUV设备订单及延后拉货时间，2024全年业绩将明显承压。据设备业者透露，前十大设备厂中已有多家业者对于2024年营运展望转趋保守，现已提前进行人事、营销等各项节约成本计划以度过寒冬。晶圆厂资本开支短期承压，台积电预期2023年资本支出在320-360亿美元之间，相较2022年不增长。但展望长期，2026年全球300mm晶圆厂产能相较2022年有望增长近40%。并且，迄今为止，大陆产线上国产设备份额相较2017、18年明显提升。

点评：在海外限制下，中国半导体设备的国产替代正在加速！

3、截至4月18日，平台上淄博4月酒店预订量环比上月增长39%，同比增长5倍多；景区预订量环比上月增长30%，同比增长了20多倍。从火车票数据看，前往淄博的游客中，省内游客主要来自济南、潍坊、青岛、烟台和泰安，省外游客主要来自北京、石家庄、天津、徐州和太原等地。

       另4月29日由北京出发到上海、武汉、南京、西安的旅客列车车票已基本售罄，上述线路4月30日车票也所剩无几。携程火车票负责人表示，高铁是串联游、主题游更为经济便捷的方式，或将迎来近年来最为繁忙的高铁出游景象。

点评：一叶知秋，今年中国旅游业的复苏爆发不会仅限于山东淄博。

4、爱赢观点：俗话说：“不听老人言，吃亏在眼前。”老魏是1992年入市的老股民，做证券分析也有20多年，几乎全程见证中国股市波澜壮阔的发展历程。牛市熊市也是经历了多轮，看多了行情，自然总结出概率，就拿“419”魔咒来说，我是提前一周就预警，提醒各位要降低仓位，控制风险。昨天A股还是逃不过“419”魔咒！大盘个股都在普跌，领跌的人工智能和中字头特别是通信三巨头尾盘跳水，下午3000亿巨头工业富联突然闪崩跌停，搞得市场哀鸿遍野。近3400家下跌；更可怕的是量能方面，依旧不缺钱，昨天两市成交10826亿，比周二放大2.1%，连续第12个交易日突破万亿，正在放量下跌说明已经有部分资金在出逃。考虑到月底垃圾股财报风险，老魏一如既往建议投资者逢高减仓，耐心等待市场巨震带来的回调低吸机会。

1、在线旅游平台数据显示，截至4月15日上午9时，五一假期首日高铁跨省游搜索热度比14日增长323%，热门长线线路为北京-长沙、北京-武汉、上海-广州、广州-重庆等。此外，记者发现，还有不少旅客选择提前一天，也就是4月28日出发，多条热门线路的火车票，同样较为紧张。

点评：三年疫情后的第1个旅游黄金季来临，从铁路、旅行社等多项统计数据看，今年五一节的旅游消费将出现报复性增长，老魏月底从长沙回上海探亲，也发现了高铁票一票难求。旅游景点、餐饮等板块继续看涨。

2、幻方量化关于AI炒股的官宣消息引来一片唏嘘声。这则题为《幻方新征程》推文中，幻方宣布了他们将投身于人工智能技术，并成立了一支新的独立研究组织，专注于探索人工通用智能（AGI）。这个消息引起了广泛的关注和讨论，特别是在股市交易领域。

3、4月14日，英国《金融时报》援引知情人士消息报道，特斯拉CEO埃隆·马斯克正在组建人工智能初创公司，为了与ChatGPT的研发公司OpenAI展开竞争。

点评：不管你喜不喜欢人工智能，第4次产业革命已经开始，并且势不可挡地向各行各业渗透。作为世界首富，马斯克嘴巴讲什么不重要，关键是他在干啥？

4、爱赢观点：上周沪指横向震荡，而深圳成指、创业板指和科创50多数回调，在成交量连续破万亿的情况下出现滞涨，显示市场谨慎观望情绪正在抬头。板块方向分化也较为明显，上周人工智能下游应用的传媒、网络游戏等表现强劲，随着五一长假临近，旅游景点板块也是人气火爆，此外贵金属和有色金属板块量价齐升，显示市场投资热点正在从一季度的极致抱团AI向更多的板块热点扩散，热点轮动的规律是高低切换，相对低位的品种更容易受到资金的青睐。

       展望本周A股，由于面临419魔咒和年报披露尾声的垃圾股财报涌现，市场风险正在提升，预计本周A股市场有望迎来巨震，当然对于好股票将是低吸机会，建议投资者整体仓位降到三成左右，耐心等待抄底机会。 目前多看少动，认真研究细分行业内部轮动，信创、半导体，“中特估”相关的能源链等。

       受到调研独角兽企业的利好刺激，周五大盘震荡小反弹，各大指数多数小幅上涨，唯独科创50指数涨超2%。盘面上，昨日领跌的半导体板块探底回升大涨，设备方向领涨，耐科装备，北方华创、金海通涨停。锂矿等赛道股展开反弹，永兴材料涨停，宁德时代涨近3%。中字头个股一度冲高，中工国际涨停。下跌方面，AI应用方向集体调整，焦点科技跌停。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市今日成交额7234亿，较上个交易日放量235亿。北向资金最终净流入67.50亿，净买入65.78亿，主力资金净卖出159.52亿，散户资金净流出38.69亿。

       早盘的资金分歧较大，开盘在中字头、券商等蓝筹股拉升的带动下，两市股指出现冲高回落，预计早盘高点将成为全天高点，随后科技股出现反弹，科技股因为近期机构资金介入较多，短期很难全部撤退，但是内部细分还有轮动，比如人工智能在向芯片股方向扩散，而人工智能板块内部也在轮动，近期AI下游应用比较活跃。此外锂矿股受到一季度锂电池出口猛增的提振，强劲反弹，近期碳酸锂的价格跌破每吨20万，逐渐逼近生产成本线，后市还有一定反弹空间。

操作上近期老魏反复提醒大家要减仓至三成以下，原因是下周市场进入风险窗口。一方面“419魔咒”高悬顶上，一方面试4月下旬垃圾股粉墨登场，怎么看下周都是风险大于机会，现在逢高减仓才是明智之举。股市谚语说：“追高毁一生，低吸富三代”，好股票跌下来低吸，不香吗？