管理 “落日无边江不尽，行情往复无始终。”9月7日，两市窄幅震荡，早盘沪指站上3100点整数关口，午后一路回落，3100点得而复失。截止下午收盘，上证指数报3091.93点，微涨0.04%；深证成指报10838.71点，跌幅0.21%；创业板指报2212.05点，跌幅0.49%。
沪市成交额2072亿元，深市成交额3535亿元，合计5607亿元。沪股通剩余额度121.65亿元，资金流入逾8亿元。
盘面上，PPP概念全面开花，水务、园林、水利、环保等板块强势领涨，一带一路、草甘膦等板块也涨幅居前，高送转、煤炭、传媒娱乐等板块走势低迷。

PPP概念过后传媒个股机会凸显
一个成功的投资人，必有广博的知识，坚强的性格，百折不挠的毅力，和宽容的心态。用经济学的眼光来看，时间才是真正的财富。站在时间的巨人面前，穷人富人都是平等的。在今天和明天之间，有一段很长的时间。心态存在于生活之中，并创造了生活的原貌。
疯狂冲刺是风险的先兆。PPP概念已经连续炒作一周，翻倍个股，已经在下午尾盘跳水中收出一个长长的上影阳线。题材转化是A股永恒的规律。下一波风口是我们心中明天应该升起的太阳。
某国内私募圈元老曾言：通晓经济理论的基金管理人或经济学家，在市场巨人面前往往都被自有知识局限性所禁锢，即使成功也很难超越市场。其中的深层次原因，是他们均凭借雄厚的经济学理论和思想信念，潜意识里想引领市场，做小概率事件，而忽视或不能抓住市场系统性波动背后所潜藏的供求关系所带来的机遇，使得中短线先败阵，而长线的不确定性又令这种投资行为并不客观。
传媒板块的低迷正是机会所在。


重点股票
文投控股600715
耀莱新开业7家影城，同时拓展高端私人影院，影城票房受2季度市场观影疲软影响表现一般；电影投资成为新亮点，迅速跻身国内一线电影出品方，投资成龙4部影片，同时储备发行项目；艺人经纪新签“小鲜肉”吴亦凡，后续还将签约多名艺人；游戏上半年拓展团队、强化手游研发、储备影视IP，《热血战歌》等新游戏上线。
 
公司是北京市国资委的文化产业上市平台企业。政府全力支持。
股东大牛扎堆。
财务优异。
 
鹿港文化601599
IP资源丰富，多部影视精品剧蓄势待发。1）2016年上半年，世纪长龙通过电视剧《彭德怀元帅》、《再见老婆大人》、电影《神探夏洛克》等影视作品的发行，取得了不错收益；2）下半年作品储备丰富，众多作品正处于拍摄制作之中。根据中报披露，2016下半年将有《摸金符》、《龙珠传奇》、《路从今夜白》、《碧血黄沙》、《非诚勿扰》、《唐明皇》等精品大剧进行拍摄；《墨客行》、《保镖》和《花开如梦》等剧正在进行后期制作和审片工作；《盗墓笔记》电影已上映，截止8月9日累计票房6.75亿元。
 
北京文化000802
这只股票之前是做旅游业务，后又涉及演义业务。现在大力进军影视业务。公司先后收购了摩天轮（电影），世纪伙伴（影视剧）和浙江星河（艺人经纪），并借此汇集了界多位资深大佬：夏陈安（综艺）艺，杜扬（电影）、娄晓曦（电视剧网剧），王京花（艺人经纪）。公司团队或将成为公司的核心竞争力，在各细分板块为公司提供强大的资源。公司还将着力建立平台渠道，实现电视端、互联网端、移动端渠道的完善。
第一大股东资源丰富，合作前景想象无限。第一大股东富德生命人寿（持股比例15.66%，锁定期三年）控制的厚德前海基金（持股比例89.51%，北京文化董事长宋歌是厚德前海基金管理人）投资布局了众多互联网传媒，覆盖了音乐、互联网金融、旅游等诸多领域，资源丰富，我们预计厚德前海基金与公司未来在日常业务上会有良性互动，投资项目待成熟后或会注入公司。

城市传媒600229
这只股票是城市传媒2014年借壳青岛碱业的公司。城市传媒主要从事图书、期刊、电子音像等出版物的出版发行业务以及相关新兴媒体的开发运营，属出版传媒行业。城市传媒在突出主业的同时积极加快向数字出版的产业转型升级，是具有区域竞争优势和本土亲和力的城市特色出版传媒公司。
进入2016年这只股票的股价一直在13元以下横盘，目前12元左右。城市传媒与蚂蚁金服合作共同推进城市民生服务建设；城市传媒，过气的IP概念股，最近专门投资设立影视公司，是一个低估绩优股。

电广传媒000917
深入布局内容产业，从IP运营到影视剧发行+泛娱乐的全产业链覆盖。内容领域，公司在原有基础上实施资源整合，筹划打造集电影、电视剧与综艺于一体的传媒内容平台，现整合工作已初步完成，电影制作、电视剧发行及综艺制作人才引进正在稳步推进中。游戏领域，上海久游快速渗透手游市场，在开发新品的同时，注重引入新技术和新元素（新开发的《劲舞团3》增加VR元素）。IP、影视剧、游戏多点布局，有望进一步提升公司成长空间。
未来看点：1）全力打造移动广告生态系统，提升原有业务的竞争力；2）以传媒和泛娱乐为发展主线，稳步推进“传媒+互联网”战略，实现与互联网新媒体深度融合；3）看好达晨创投为公司转型和完善产业链产生的正效应。根据去年收购的掌阔和久之润做出的业绩对赌情况（2016/2017/2018分别为1.96亿、2.44亿和2.96亿）