管理 要点一：所属板块　次新股 福建板块 送转预期 医疗行业


要点二：经营范围　西药批发;中药批发;第二、三类医疗器械批发;乳制品(含婴幼儿配方奶粉)批发;其他预包装食品批发;第一类医疗器械批发;化妆品及卫生用品批发;其他农业服务;其他仓储业(不含需经许可审批的项目);装卸搬运;其他未列明专业技术服务业(不含需经许可审批的事项)


要点三：主营业务-医药分销和零售　公司系福建省最大的医药流通企业,主营业务为药品、中药饮片、医疗器械、疫苗等分销及医药零售连锁。公司主要经营范围包括西药、中成药、药材、医疗器械及保健品等产品分销,主要收入来源为医药批发销售收入。


要点四：行业背景-医药流通行业　IMS Health预测,我国药品市场2014-2018年年复合增长率将达到10-13%。到2020年,我国将成为仅次于美国的第二大药品市场,市场容量将达到现有规模4倍。未来面对医药行业监管趋严、医保控费、药品招标降价、新版GSP/GMP认证等压力,医药流通行业销售增长速度较过去将有所放缓,行业结构调整将加快,行业集中度将进一步提高。


要点五：核心竞争力-全面的终端覆盖网络　公司建立辐射福建全省的分销和物流配送网络,能直接配送至省内各级医疗机构。截至2015年末,公司基本覆盖福建省全省包含乡镇卫生院(社区医院)在内的各级医疗机构,其中对省内二级以上医院覆盖率为100%、基层医疗机构(常态化配送)覆盖率为90.48%。


要点六：核心竞争力-品牌优势　公司在行业中享有较高的商誉和知名度,”鹭燕“和”燕来福“获得厦门市著名商标、福建省著名商标等荣誉。


要点七：募资投向-现代医药物流中心项目　　本项目拟投资34,830万元，用于新建位于厦门的现代医药仓储中心、位于福州的鹭燕医药福州仓储中心和位于莆田的鹭燕医药莆田仓储物流中心（一期）。


要点八：募资投向-零售连锁扩展项目　　在整个药品生产、分销、零售供应链各环节中，社会零售药店是直接面向消费者、方便百姓购药、提供合理用药咨询和专业化药学服务的场所。近几年，药品连锁经营的发展在经历了超常规、裂变式扩张、并购及价格战之后，连锁经营的规模化优势凸显，服务日趋专业化和全面化。


要点九：募资投向-补充流动资金项目　　公司主要业务为医药分销业务，其业务流程为向上游企业采购药品等货物再 将药品等货物转售给下游客户， 并通过进销差价赚取利润。其中医疗机构为本公 司主要客户， 2012 年、 2013 年和 2014 年来自医疗机构的销售收入占比分别为 80.11%、 81.66%和 84.05%。 2013 年随着疫苗分销业务规模扩大，对各地疾病控 制中心的销售比重亦大幅增大。医疗机构和疾病控制中心回款周期较长，而上游 供应商给予公司的信用期通常较短，公司上下游的付款及收款结算的时间差加大。本项目拟在厦门地区开设直营店 80 家，店铺类型为标准店（门店面积为 60-150 平方米）。


要点十：自愿锁定股份　　公司实际控制人吴金祥、控股股东厦门麦迪肯科技有限公司、厦门三态 科技有限公司、吴金和（吴金祥之弟）分别承诺：除在公司首次公开发行股票时公开发售的部分股份外，自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。


要点十一：稳定股价预案　　公司上市后三年内，如公司股票连续 20 个交易日收盘价均低于公司最近一期经审计的除权后每股净资产值，且公司情况同时满足监管机构对于回购、增持等股本变动行为的规定，则触发控股股东、董事（不含独立董事、非控股股东提名的董事，下同）及高级管理人员的增持义务。


要点十二：股利分配　　公司可以采取现金、股票、现金股票相结合或法律许可的其他方式分配股利。 在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提条件下，公司将优先 采用现金方式分配股利。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，公司单一年度以现金方式分配 的利润不少于当年实现可分配利润的 10%。