东阿阿胶是众所周知的白马股，无论是营收还是利润增长都是不错的，且现在只有18倍的市盈率也是相当合理的。很多大V发长文描述了东阿阿胶的优点，我就不累述了。我就从自身草根调研的角度来细说。

    2015年11月3日在宁波食博会上对东阿阿胶的销售情况作了细致的观察，时间是12点57分到13点26分。东阿阿胶由两名举牌的引导员（一男一女）在场馆入口处引导客户到展位，这个值得点赞。销售产品是阿胶块和阿胶糕，没看到阿胶浆、桃花姬和真颜小分子。250克阿胶块单价在900元左右。在这半小时的时间内销售6单产品，全部是阿胶块。第一组客户是一位47岁左右男士为其妻子购买。第二组是一位35岁左右女士为自己购买，第三组是一位35岁男士为其60岁母亲购买（当然也可能是丈母娘）。第四组是一位50岁男士为其70岁老母购买。第五组是50岁女士为自己购买（和小姐妹一起）。第六组是35岁女士为60多岁母亲购买。同时观察到熬胶过程有那么一点点小麻烦，无法直接使用。总体来说销售还算可以，消费群体从35岁到70多岁都有，没有出现断层。还是女士专用品，男士还未成为其消费者（销售员介绍男士也可用）。价格偏贵，要么是富太太们的需求，要么是子女孝顺老人而购买。

    在天猫的旗舰店上对竞争对手福牌阿胶和东阿阿胶的销售情况作了大致的比较，无论是阿胶块、阿胶浆还是阿胶糕，东阿阿胶都是完胜，销售数量和销售额估计是十倍的差距。网上东阿阿胶促销比较频繁，促销时阿胶块、阿胶浆销售量增加不多，但阿胶块（桃花姬)一促销，销量大增。促销时给老婆买了两种类型的阿胶糕(桃花姬)，一种是传统经典口味的，一种是莲子杏仁味的。我也尝尝了，经典味口感不错，有小时候妈妈熬驴皮膏那熟悉的味道（我小时候老偷吃妈妈熬的驴皮膏，怪不得现在皮肤那么好，呵呵），不喜欢莲子杏仁味，但老婆很喜欢，反正东阿阿胶的客户群是我老婆这样的女人，只要适合他们的口味就行了。最近又有了红枣口味的，看来推陈出新的力度还是有点的。

    去彩虹大药房等药店和静心园等补品专卖店观察了一下，都有东阿阿胶的产品，也有福牌、同仁堂、鲁润等公司的产品，东阿阿胶的售价要比其他产品高出一大截，以250克阿胶块为例，东阿阿胶的售价是1000元以上（已提价），别的品牌大致是6、700元。导购员一般都是先推荐其他品牌的产品，当我问他们还有没有别的品牌时，才推荐东阿阿胶，还说东西是差不多的，估计是别的厂家提供的回扣高。阿胶整体毛利率较高，吸引了一些厂家加入，这也是一个隐忧。补品专卖店的老板肯定东阿阿胶的疗效好，价格贵有贵的道理，他应该是懂行的。

驴皮价格的转折点快到了。东阿阿胶一个最大的问题是我国驴的数量逐年减少，驴皮价格连年涨价，导致公司产品连年提价，公司的业绩增长主要是靠提价，而销售量是减少的，这是公司最大的隐忧，也是这个行业最大的隐忧。关于这点我在网上查了大量的资料，觉得驴皮价格的转折点快到了。一是随着国内驴皮价格连年涨价，国内驴皮的价格已经远高于国外的价格了。这会促使企业采购国外的驴皮，东阿阿胶就已经在采购埃及、秘鲁等国的毛驴皮了，现在约占需求量的15%。只要存在巨大的国内外差价，进口的毛驴皮会越来越多，国内毛驴的价格自然涨不上去了。二是随着驴皮价格走高，养毛驴慢慢变得有利可图的生意了，北方的牧民发现养毛驴的收益要比养羊等好，毛驴的饲养量开始增加。三是政府政策的支持，东阿阿胶所在地的蒙城市启动了百万毛驴饲养计划，提供一系列补助，毛驴的饲养数量会慢慢爬升。四是东阿阿胶等企业开展了整个驴产业的发展计划，自建饲养基地，加强驴奶、驴肉的推广力度，如东阿联手山东驴帮餐饮企业推驴肉包子、驴肉火锅等，这样会提高养驴的整体效益，提升驴的饲养数量，最终降低驴皮价格。