诸位将军午安！！！

两市昨天情况都不太好，理由我们也说的很清楚了，这里不再赘述！

不过仔细思考下，这一轮的上涨并非是这个出访会谈和两国缓和的预期形成的，更多的还是经济层面的寻底和ZC层面的托底，所以这里即使再悲观，认为市场直接没救了或者新低倒也不至于，所以还是理性看待即可，只是说磨底可能会比预期长一点，仅此而已！

市场还是选择了最近比较强的算力、半导体和媒体等方向去做，尤其是算力这个安全可控昨天也是得到了进一步的强调，不论是算力芯片还是光刻机都是有一定表现的，不过对比起来看还是算力更实在一点，毕竟有华为的昇腾和鲲鹏芯片做支撑！此外，算力的英伟达分支方面，HBM是最强的，主要还是这次的H200里这个增量最大，海力士也是强调了这个到2030的空间和弹性，聚焦即可！

周策略中，在其余公司先后表现后，今日浪潮XX 今日一度给出了6个点的溢价，相对来说，就金银组合表现较差！

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1.  昨日有分析到HBM，没想到今天真的爆发了！到处都是小作文！

譬如：重视HBM主线行情！！！！

H200存储容量提升2倍！！英伟达H200以每秒4.8TB的速度提供141GB的内存，与A100相比，容量几乎是其两倍，带宽增加了2.4倍，HBM3e成为H200的升级的重点。

海力士即将开启扩产周期！！HBM3e供给高度紧张，SK海力士已决定明年大扩产、采用最先进的10nm等级第五代(1b)技术，多数新增产能将用来生产HBM3E，SK 海力士副会长兼联席 CEO 朴正浩表示，HBM芯片出货量预计到 2030 年将达到每年 1 亿颗。

2.  昨晚中概、恒生科技期指又跌了一波。

主要阿里财报公布，财报本身还可以，但出现了一个意外减持。阿里股价大跌，盘中跌了快10个点，拖累整个中概和恒生科技期指。

要知道这个月纳指涨了快10个点了.....今年涨了34%。

结果中概、恒生科技、创业板、上证反弹的月份，都涨不过纳指.......

这，也不知道该怎么说！