【申万宏源-计算机行业周报：预计AIGC良机仍存在！WAIC大会新启发】
研究报告内容摘要
　　本期投资提示：

　　本周周报包括：1）预计计算机/AIGC机会延续，论述只是时间问题。2）WAIC大会三大方向启发。3）当前2023H1业绩预测，相比上次更新。4)更新公司：汉得信息、恒为科技（通信&计算机）、卓朗科技、中控技术（tmt&机械）、德赛西威（tmt&汽车）。

　　首先，近期计算机走势低迷，我们分析后，预计计算机/AIGC良机延续，只是时间问题。指出计算机、AI&机器人、智联汽车2023H2投资分析建议。1）实际上23H1，如果把AIGC、智联汽车、机器人的时间选择完成的较好，会一直有机会。2022H2-2023H1，和产业意义更重要，而计算机是契合此方向。6月16日常务会强调增长，因此之前的AIGC不用很关注盈利和估值，而近期的AIGC要关注盈利和估值（例如算力、传媒的游戏、智联汽车、具身智能机器人都是有业绩的）。这就是领域切换的一大原因。2）因此，尽管计算机近期调整，还是择时问题。其走强的逻辑依然存在。例如下图指出的四点：基本面的”五年规律“/收入成本错配规律/出海逻辑是增量/自上而下逻辑很重要。信创+数据要素提估值，当前AIGC赛道大大提升其估值上限。上述前三个依然延续，第四个需要去伪存真。综上，预计计算机良机依然存在，检验的中报前后可能就是新机会开始。

　　其次，详细展开了计算机/AI&机器人&智联汽车的2023H2机会建议。让投资者近期收益不佳的，并非是方向问题，而是择时问题。按照上述分析后续要更多选择有业绩的AIGC方向，例如华为线/可落地的AI和机器人/智联汽车等。1）华为线，例如软通动力、赛意信息、浪潮信息、中科曙光。2)可落地的AI和机器人例如：中控技术、汉得信息、科大讯飞、虹软科技、福昕软件、金山办公、万兴科技、拓尔思、萤石网络、大华股份。3)智联汽车例如：德赛西威、中科创达、经纬恒润。

　　再次，WAIC三大方向：人形机器人/大模型/数字经济+AI。1）2023年WAIC在7月6日—7月8日举办，是2018年首届WAIC以来规模最大的，企业参展总数创历年新高，预计突破400家。2)本次大会上，至少3个重点方向：人形机器人、大模型和应用落地、“国家队”AI和数字经济结合。

　　接着，更新2023H1业绩预测。其中纳思达、深信服、启明星辰等等预测细节有更新。

　　最后，更新公司：汉得信息、恒为科技、卓朗科技、中控技术（tmt&机械）、德赛西威。

　　数字经济领军:中控技术（超跌）、德赛西威、恒生电子（发布会）、启明星辰、AI双杰、石基信息、中科创达、广联达、赛意信息。

　　信创&数据：软通动力、纳思达、英方软件、德生科技、税友科技、太极股份

　　AIGC&数据:汉得信息（与微软AI新催化）、虹软科技、润达医疗（申万医药）、拓尔思、福昕软件、萤石网络、星环科技、上海钢联、万兴科技、广电运通。

　　AIGC算力：浪潮信息（超跌）、中科曙光、工业富联（电子）、寒武纪等

　　风险：由于复工环境等扰动，2022-2023年内存在业绩波动风险