先说下持仓情况，早上开盘后江特电机出现了单边跳水。个人因为确认信号，所以就多看了一下，最后在江特反弹无力之后在23.4左右割肉，总体而言江特这一波我们还是吃的比较满的。

今天的市场氛围特别恶劣，如果说前两天的市场是围绕着消费以及一些超跌个股在穷追猛打，那么今天的市场可以说是无论你是景气赛道也好，防守性板块也罢，通杀。

这背后的逻辑，我们在今天收盘后也开会进行了讨论，比较认可的逻辑是：一方面，固然有港资跟内资之间的关于接盘话语权战争的。目前是越来越多的内资机构，已经加入了进来压低核心资产加个换取新产品的建仓位置。但另一方面，最近的新股破发则成为了这两天市场毫无防守性的导火索，之前的市场再怎么跌总会有一股力量去承接，但这股力量在这两天是基本没有看到的。首先这股力量大部分是那些配置仓位的打新基金，他们会在市场极致恐慌的时候买入那些相对较稳的个股来当做打新的仓位。这一方面可以赚取打新的收益，而另一方面在市场极度恐慌的时候买入持有期放长来看必然是不会亏的，即使会亏也亏不到哪里去，打新的收益完全能覆盖掉这部分的亏损。但是这两天因为新股的表现特别不好，所以动摇了很多专门做打新的基金投资人的信心。从目前了解到的信息上来看。近期已经有一些投资人开始出现大额赎回的举动了，而整个专门做打新的策略的市场氛围也降到了冰点。所以有部分基金眼看着一方面打新收益没有了，甚至成了负收益，而另一方面。最近的a50又处于一个非常激烈的交战时间，而且空头隐隐约约稳操胜券，所以一些专门做打新的基金经理已经开始抛售他们打新的配置仓位。更别提让他们在这两天恐慌的时候大胆买入了，这是不现实的。

而新股之所以最近频繁出现破发的行为，主要是因为9月18日的时候新股的报价机制做了改革，把之前的机构抱团报价的BUG给补上了。在此之前机构报价最高的10%会被剔除，所以那些机构都抱团尽量往低了报。这样的话就导致之前的新股都是属于低价发行的，发行的市盈率并没有很高。所以在之后上市的时候。市场给他禁行了估值回归。所以也有了之前新股火热，一上市就能翻倍打底，两倍冲击，三倍有望的这种情况。而改革之后剔除的这份比例由百分10变成了1%~3%。这样一来机构抱团打压新股价格的这种报盘行为，就被打破了利益之间的纠葛，使得机构本身就是松散的这种联盟关系得到了瓦解。所以也就有了最近的这一幕。因为一级市场上的估价逐渐回归正常，所以也就导致了在二级市场上发行的时候，市场的估价已经是正常的估价，这个时候你再去给他翻一番，炒到两倍就是不太现实的情况。所以接下来针对创业板以及科创板块的那些新股，大家认购的时候尽量悠着点，能规避尽量规避，特别是那些发行的时候高市盈率的个股。

再说一下现在对行情的看法。其实大的方向我们还是没有做出任何改变，现在的行情就是属于没有交易价值的行情，这个时候我们最要做的就是等待，等待市场犯错，等待交易对手犯错，然后在极致恐慌的时候买入。而不是在这个弱势的市场中去寻找强势板块，猛烈出击。投资这件事，一年三倍不难，但三年一倍的已经是这个市场上的佼佼者了。有的时候，慢就是快。