免税行业东风已来！

作为“内循环”的重要一部分，免税行业可以说东风正劲！

7月30日，武汉港发集团与中国免税品（集团）日前签订战略合作意向备忘录，中免集团明年将在武汉长江航运中心大厦设立免税店，将是全国第六家市内免税店，并且规模和品类都将超过其他5家店。

目前，中免集团在北京、上海、青岛、厦门、大连等5个城市的市内开有5家免税店。而中免是中国中免旗下的最主要免税零售部分，第六家市内免税店落户武汉，有望加速促进市内免税行业的发展。

7月30日，广州相关部门表示，下半年广州将积极推动天河路商圈建设“国际消费城市示范区”，争取设立市内免税店，搭建都市消费工业“新品、名品、优品”发布平台，支持汽车、家电等大宗消费，市内免税店建设有望加速催化。

7月30日，消息称，海南省旅游投资发展有限公司将会获得一张离岛免税牌照。这是一家海南国资委独资控股的企业，也是上市公司海汽集团的母公司，去年年底海汽集团100%股权被海南国资委划拨到海旅发旗下。

老张预计市内免税店会成为重点建设的对象，现在看来这一进程也正在推进。

在7月24日《免税行业再起波澜》一文中，对免税行业现状以及其中的投资机会再次进行了强调，像中国中免这样的寡头垄断企业确定性极强，并且在昨天的文章中，老张再次建议要关注免税龙头。

其实，免税这一块行业空间是相当的大，随着市内免税店的加速推进以及国外免税消费的回流，再加上经济内循环促销费政策的支持，这其中的增量是相当的大。

还有人可能认为，免税牌照放开会导致稀缺性下降，中国国旅的优势受到影响，那么市场上能生产酱油的小作坊比比皆是，却一点也不影响海天的起飞，更别说中国中免本来就存在着极强的寡头垄断优势。

食品饮料中的低位机会！

前面我们说了食品消费行业的确定性机会，其实，大资金对兼具业绩确定性与稳定性的食品消费行业龙头标的也是格外的青睐，因为食品饮料行业在需求的推动下确定性确定性极强，安全边际很高。

特别是近段时间以来，在市场大幅波动下，食品消费龙头依然受到基金的持续增持，比如五粮液、伊利、双汇等，显示了作为确定性强、防御性强品种的独特优势。

目前来看，很多细分龙头已经让很多投资者望而却步了，但还有一些低位优质企业看点十足，比如龙大肉食，公司上半年业绩预增超两倍，并且在猪肉价格强势下，有望继续提升业绩增长预期，现在的估值优势明显。

比如克明面业，上半年业绩预增近一倍，尽管目前股价已经相对高位，但是在巨大的业绩预期下，能大大消化目前的估值，也具备较高的吸引力。