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吉艾科技别吹
时空复利 / 2018-08-08 22:57 发布
听别人吹,笑笑就过去了。
但吹大了,就过不去了。
误导人干嘛啊。
再有人极力推荐该股票时,我就评论,粗看一眼,这股真是一般。
再后来深入一看,这股吃人。
吉艾科技原本主营业务是做石油工程的。
在17年,转型做AMC。
为什么要转型,石油工程不好做。
吉艾科技是12年上市,取12年至今的历史数据。
近六年的平均净利润同比增长率为-89%。
近六年的平均扣非净利润同比增长率为-131%。
也就是说,吉艾科技的正常经营,远比非正常经营,要坏的多。
通过历史数据,可以看出,为什么取12年上市后至今的数据,因为上市前会美颜财报。
上市前两年,业绩好的很,上市后第2年,业绩增长4%,上市后第2年,业绩同比下降。
因为已经上市了,要挤掉水分后,在接着搞。
但是后来的业绩还是做的不好。
近六年平均净资产收益率为1.17%。
净资产收益率这一指标的重要性,不言而喻。
近六年平均毛利率55%。
近六年平均净利率-1.61%。
考虑到17年转型,业绩亏损,相关指标都不会太好,转型,是需要代价的,如果干的好,是不会转型的。
负债比率也是同比上涨,2015年至今,上涨的邪乎。
14年负债率6%,15年46%,16年50%,17年65%。
谁家好企业这么个做好,逐年提高负债率。
任何企业,都是负债率越低越好,好企业,是不需要借钱的,是没有负债的。
经营现金流净额非常非常的不好,仅有两年是正数,17年高达-9.53亿。
投资现金流净额为正,说明该企业是在收缩,没有扩大生产业务的活动。
筹资现金流净额为正,还能从市场里筹到资金。
吉艾科技17年度应收票据5798万,票据分为银行和商业,回款一般都是没有问题的。
关键在于应收账款,17年度3.28亿的应收账款,其他应收款竟然远高于应收票据,1.64亿,净利润才2.12亿。
将所有的应收款项相加总和,占据营业总收入的73%。
这是一种什么概念,应收款项总和超过营业总收入的50%,就非常危险了,是一条红线,吉艾科技竟然高达73%。
这是一家非常危险的上市公司。
再看估值。
吉艾科技当前37倍市盈率,5倍市净率。
同样是做不良资产业务,中国华融根正苗红,财务稳健,经营良好,重点在于,极其的低估值。
0.67倍市盈率,0.48倍市净率,超过10%的股息率,买到就是赚到。
如果非要说重点在于吉艾科技的管理层多么优秀,多么好。
看一下历史经营情况,转型时需要代价的。
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