利好再现！调整基本到位？

周四大A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.02%，创业板指涨1.26%。沪深两市成交额7857亿元。个股上涨跌参半，两市超2200只个股上涨，北向资金净买入32.34亿元。市场有两件大事影响，一个是英伟达财报出炉，数据远超市场预期，带动A股英伟达产业链个股大涨，不过该板块盘中冲高回落，对市场提振效用有所减弱；另一个是小日本开始向海里倾倒核污水，核污染防治概念以及相关水产养殖等板块持续表现，从水产品指数走势来看，掐着日本倾倒核污水的时间点来拉升的，核污水概念的持续性还是值得怀疑。

题材热点

日本核污水今日开始排放入海；海关总署：全面暂停进口日本水产品。日本核污水排海事件将带来深远影响，福岛沿岸拥有世界上最强的洋流，从排放之日起57天内，放射性物质就会扩散到太平洋的大半区域，3年后美国和加拿大将遭到核污染影响，10年后蔓延到全球海域。

近期大盘方面，市场情绪已经处于低位，并且半年报披露即将结束，业绩爆雷的干扰也会逐步消除。另外，近几年基金新发行建仓，还有MSIC纳入A股，都是在3000点左右的位置进行。

所以历史来看，大盘指数在3000点附近，是极具中期配置价值的。近期由于外资的流出导致市场出现了错杀行为，情绪的非理性杀跌，往往蕴含着较大的波段反弹机会。

方向上，短期热点在核辐射监测防护、核废水废料处理等领域，这些方向的重要性被提升，另外水产品和食用海盐等食品有望向淡水养殖和湖盐等转变。

重磅！大A将迎来大反抽机会！

昨日A股三大指数集体下跌，截至收盘，沪指跌1.34%，深成指跌2.14%，创业板指跌2.30%。沪深两市成交额7059亿元。个股上跌多涨少，两市4338只个股下跌，北向资金净卖出104.6亿元。市场处于极度悲观情绪之中，虽然周二下午拉了一波，但这种脉冲式的拉升并不能对市场趋势形成改变。昨日的探底虽然上证没有创出本轮调整新低，但深成指和创业板指数率先创了新低。

大A开始反攻了吗？

A股三大指数探底回升，截至收盘，沪指涨0.88%，深成指涨0.53%，创业板指涨0.09%。沪深两市成交额8184亿元。个股上涨跌参半，两市2502只个股上涨，北向资金净卖出63.78亿元。大盘早上高开，随后震荡走低，虽然盘中也有挣扎，但是多头的反抗似乎也是徒劳，指数一轮向南探底，就在大家认为今天的大盘又要怂的时候，下午市场风云突变，A股。港股、A50股指期货全线拉升，而带动A股大盘上涨的最大动力来自大金融、顺周期的石油、煤炭等权重板块。

大A利好不断！酝酿大反攻？

今日市场量能6783亿，较昨日缩量664亿，北向资金净流出64亿。市场上涨家数1341家，下跌家数3540家，实际涨停32家，实际跌停4家。周末利好不少，但毫无作用，大A股还是跌得那么坚挺，说到底现在走势无关政策也无关基本面，就是市场缺乏信心，情绪主导了走势。情绪还在宣泄，但是我们还是要保持冷静，现在市场是低位这是肯定的，但是低位也是最让人难受的，因为底部都是熬出来的，很多意志不坚定的投资者都是在底部交出了带血的筹码，非常令人痛惜。

利好再现为何大A还是没能雄起？

周五大A股三大指数集体调整，截至收盘，沪指跌1.00%，深成指跌1.75%，创业2板指跌1.31%。沪深两市成交额7444亿元。个股上跌多涨少，两市超4000只个股下跌，北向资金净卖出85.22亿元。8月17日晚间，为提振市场信心，大全能源、石头科技、华熙生物、纳芯微、昊海生科等超30家上市公司董事长发出提议，建议自家公司动用真金白银回购股份。在市场情绪低迷的当下，如此密集、集中地披露回购股份提议，这释放了积极的信号。回购意味着公司认可当前股价低估，也对公司未来发展有信心。相比较现在市场诟病的海量IPO和大股东减持、再融资等圈钱行为，回购股份无疑是重磅利好。与此同时，央行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，明确了下一阶段主要政策思路，释放房地产政策优化和稳定人民币汇率的积极信号。按理说，深夜连出两大重磅利好，加上昨天市场的大反攻，今天怎么着也应该是个上涨的走势，结果市场不买账，甚至还走出了恐慌的感觉。只能说现在市场的走势无关经济基本面和利好，完全是由情绪主导，在信心极度匮乏的情况下，任何利好都被看作是出逃的机会。

　　情绪主导操作肯定是错误的，但我们也不能苛求都是理性的，毕竟市场的下跌也还是有我们的制度性顽疾的因素。那就是“圈钱市”问题一直得不到有效解决。虽然融资是股市的最主要的功能，但是如果投资功能或者说赚钱效应长期缺失的话，融资功能也将会受损。天量的IPO和再融资以及大股东减持对市场抽血严重，这也是A股多年来一直弱于全球主要资本市场的一个重要原因。现在在市场低迷、整体信心不足的情况下，继续海量的IPO无疑会放大“圈钱市”的负面效应。

　　市场不买账最大原因就是一直没有出台解决或者缓解“圈钱市”问题的利好。

其实现在A股处于市场低位也都是大家的共识，但是毫无底线的圈钱摧毁了市场的信心。提振市场信心，推出利好也要有的放矢，短期完全解决“圈钱市”问题当然是奢求，要想A股市场对利好买账，放缓IPO节奏，对大股东减持设置限制条件等措施对市场信心恢复还是可以起到立竿见影的效果的！

 展望热点延续

题材热点

一、磁悬浮，消息面广东首条中低速磁浮轨道贯通；上海研究600KM/H的磁悬浮列车选址，引发市场关注。由于造价昂贵，磁悬浮偏题材炒作性质，短期或有所发散炒作但预计持续炒作难度较高

二、AMC，碧桂园旗下债券交易所停牌，临近实质性毁约，刺激AMC概念异动，预计会短期持续炒作但是操作难度较大

三、医药，受益于医药反腐的SPD板块以及消息面利好催化的减肥药板块短期异动，短期医药类品种有可能扩散炒作

四、信创，财政部连发信创采购标准向社会公开征求意见，麒麟软件7月份连续公布中标信息，催化剂不断。盘面上小幅异动，关注是否获得大资金关注。中信银行发布通用基础设施集成商入围采购项目招标公告，金额超65亿

五、大消费，没有明显的板块机会，继续观察盘面找细分机会。部分纺织股因为人民币贬值短期炒作

六、金融/地产，迟迟没有看到有力度的政策利好，目前只看到游资在活跃缺乏中线资金入场，如果没有大政策，个股高位MACD死叉后将持续震荡调整。化债以及活跃市场工作有待完成，政策预期仍然强烈。核心权重高位震荡，板块维持中线上涨态势

七、主题新技术，市场处于短期做多意愿退潮起，等待新一轮情绪上升周期。关注机器人、先进封测、无人驾驶等前沿方向是否再度吸引大资金介入

1.一次性电子烟，市场风险偏好有望提升，关注前期龙头是否在30天均线附近重新走强

2.无人驾驶，据36氪报道，特斯拉正在中国组建一个 20 人左右的本地运营团队，以推动自动驾驶解决方案 FSD（Full Self-Drive）在中国市场落地

大A即将迎来复苏！

大A股昨日探底回升，沪指涨0.43%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.66%。沪深两市成交额7398亿元。个股上涨多跌少，两市3893只个股上涨，北向资金净卖出15.19亿元。又是一个探底回升的走势，特别是下午的那波拉升，让人感觉A股又好了。盘中创了本轮回调的新低，这样的一波拉升对市场而言是复苏的信号吗？

题材热点

宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟行驶800里”，另外特斯拉新款Model 3或将9月批量生产并开始接受预定。汽车板块持续有产业消息催化，电池技术不断突破，特斯拉新款车型及自动驾驶技术有望进入中国市场，新能源汽车竞赛进入智能化阶段。

大盘低开后实现逆转，近4000家上涨。自从会议中期加码政策基调发生改变，政策传闻不断，但大空间的政策还有待落地，而目前市场呼声较大的就是降印花税和暂缓新股上市。近日各大官媒也在纷纷跟进报道表态，说明相关提议已获得关注。

而近日我们已经看到100+1交易制度、降息等政策陆续落地，并且IPO节奏有放缓、审核趋严的趋势。虽然直接停止IPO不可行，但IPO减缓这个还是可以的。从新股数量也能看到，已经明显减少了。市场改革不会一蹴而就，但政策已在一步步向前。

另外3000-3500点是2019年以来外资和公募等主力资金的建仓位置，所以现阶段指数重心是有中长期支撑的，继续大幅度下跌的可能性较小，情绪释放之后，终将迎来曙光。

方向上，一是证券地产还在不断发酵，政策预期仍然强烈，二是产业不断推进的新能源汽车和无人驾驶。

逆向思维！大A处于蓄势待发？

昨日三大指数集体回调，截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.73%。沪深两市成交额7042亿元。个股上跌多涨少，两市3847只个股下跌，北向资金净卖出46.4亿元。大阳线没盼到，下午迎来了冲高回落，虽然早盘还是像前两天那样探底回升，但下午的剧本已经出现变化。沪指上方的跳空缺口和年线这两大技术阻力位久攻不下，开始有资金选择撤退。好在现在是在震荡箱体下沿，上有压力，下有支撑。

大A又一大消息来袭！

消息面盘中出现国内正考虑降低股票交易印花税的消息，而昨天北京商报评论：A股也可以考虑取消印花税。另外中国7月社会融资规模增量5282亿元，新增人民币贷款3459亿元，人民币存款减少1.12万亿元，M2同比增10.7%。近期的社融、信贷数据低于预期，对市场情绪产生影响，再考虑负CPI出现，政策拖越久，那么后续出台的力度会越大，这也将倒逼政策加码，利好政策出台速度预期加快。

回顾近日市场，指数在盘中屡次出现反弹，更是一度收复并翻红，说明资金还是有资试探做多的行为，当前位置风险已经释放得相对充分，因此底部会相对抗跌。

从历史资金动向来看，3000点附近往往是大资金建仓的关键位置，所以现阶段大资金建仓的意愿是较大的，整体来看，目前行情无疑是处于中长线的底部。在人心思涨的浪潮下，市场低位蓄势越久，未来行情将越大。

方向上，券商不仅从底部开始持续获得机构、外资等主力资金的大量介入，而且还有活跃资本市场，优化监管、提升交易便利性，甚至降印花税等政策预期，目前看仍有下半场机会。另外，汽车方向、智能驾驶也已经回踩到位，有望迎来新的行情。

重磅利好来袭！大A能反攻了吗？

昨日A股三大指数探底回升，截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.70%，创业板指跌0.74%。沪深两市成交额7065亿元。个股上跌多涨少，两市3454只个股下跌，北向资金净卖出97.73亿元。经过连续多日的下跌，A股终于迎来了重磅利好！备受关注的8月MLF续做结果出炉，作为中期政策利率的1年期MLF利率下调15个基点，同时短期政策利率的7天逆回购利率下调10个基点。“麻辣粉”下调后市场预期再过5天，也就是8月20日，LPR可能会迎来同步下调，而且可能是1年期和5年期集体下调。

政策落地，这一方向逆势走强？

昨日A股三大指数探底回升，截至收盘，沪指跌0.34%，深成指跌0.50%，创业板指跌1.02%。沪深两市成交额7420亿元。个股上涨多跌少，两市2899只个股上涨，北向资金净卖出46.63亿元。大盘直接低开，不但回补了下方之前的向上跳空缺口以外，还留下了一个很大的向下跳空缺口。沪指跌破了3200点，要说再继续向下杀跌空间也不是很大。这个位置处于震荡箱体下沿，技术性支撑力度还是有的。在周末那么多的利空轰炸下，下午还能涨回来一部分说明了一个重要信息，跌了这么多了，开始有资金进场抄底了，利空的边际效应在减少，利空不跌意味着见底。另一方面成交量还是在萎缩，说明进场资金的量也不大，可能还只是试探性的，未来可能还是以结构性行情为主。

自2023年二、三季度以来，信创采购利好不断涌现，随着下半年进入订单释放期，将推动国产信创产品各细分领域落地，进一步改善国产生态，国产操作系统/CPU等基础软硬件，以及国产应用软件、网络安全等相关环节的龙头企业。

利好落地！这一板块重点关注！

周五大A三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌2.01%，深成指跌2.18%，创业板指跌2.33%。沪深两市成交额7635亿元。个股上跌多涨少，两市4463只个股下跌，北向资金净卖出123.4亿元。券商板块成为杀跌主力，本来市场稍微有看涨信号，但是沪深交易所推出了“100+1”的交易制度却让“利好”变“利空”，“100+1”的交易制度简单说就是可以购买100股以上的零碎股，本身是可以增强市场的流动性，但对于现在的市场来说，这样一个所谓“利好”显然是远低于预期的，不及预期市场就开始逃。

虽然证券板块不给力导致市场大跌，但今天房地产板块表现还是很抢眼的，下午的强势拉升彰显资金还是有很强的做多意愿，并没有随大流！

上午证监会召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。知情人士表示，会议主要解房企销售及债务情况，在融资方面有哪些需求及建议。前期地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，这些城市地产政策放开具有较强确定性。据了解，时值部委例常高温假期，目前四大一线城市地产政策调控方案已上报至，8月中下旬~9月初政策细则或将逐步出台，地产板块将有望迎来超级利好。

现在已经是8月中旬，市场很快就将进入政策快速落地时期，四季度通常是地产销售冲高兑现业绩的时期，加上年底行业轮动，低估值板块的地产通常会有一波行情。目前大部分头部房企PB估值仅为1倍，估值优势明显，重点关注在北京、深圳、广州等一线城市有土储优势的房企。

大盘继续趴着！应该把握那些机会？

昨日截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.01%。沪深两市成交额7366亿元。个股上跌多涨少，两市近3754只个股下跌，北向资金净卖出15.81亿元。在数据公布中进出口数据下滑，昨日再次公布的7月CPI同比下降0.3%，经济复苏放缓的担忧加深，大盘继续拉胯。不过虽然大盘已经三连跌，但是可以看到跌幅并不算大，而且成交量都是在不断萎缩的，从这个角度来看，抛压也是越来越少了，买盘也越来越少，新增资金还不敢进场，还在观望等待新的政策措施落地罢了。就大盘而言，向下空间不大，这波回落应该是个不错的逢低布局机会。

虽然医疗反腐给医药板块带来冲击导致CXO板块前两天也跟随下跌，但是从中长线来看，CXO将是非常不错的机会，近期的板块下跌将是绝佳的逢低布局时机。

重磅利好！大A即将开始反攻！

热点题材

重要消息：近日，发布了《证券公司核心交易系统技术指标》《期货公司监管数据采集规范第1部分：基本信息和经纪业务》2项金融行业标准，自公布之日起施行。2项金融标准规定了证券公司核心交易系统的技术指标及期货公司监管数据采集和数据要素业务口径，利好金融IT。

近日医药反腐和房地产两大利空对市场影响较大，但本轮的证券主线相对顽强，对目前市场情绪起到支撑作用。自7月底的会议提到活跃资本市场以来，政策的想象空间就被打开了，一般来说，有大政策落地就有大行情。

方向上，从7月底至8月初，资金大量流入券商方向，近一周资金依旧在震荡中接力，另外考虑到8月资金面缺口或达年内极值，8月中旬有望迎来一次降准，利好将至，所以预计券商仍然没有结束本轮的上涨行情。

筹码切换，这条主线有望卷土重来！

A股三大指数缩量调整，截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.42%，创业板指跌0.53%。沪深两市成交额7989亿元。个股上跌多涨少，两市2878只个股下跌，北向资金净卖出68.15亿元。目前为止A股已经三连阴，而且持续缩量，这么看来在当前这个位置大盘往下深跌也有难度。成交量萎缩说明市场信心低迷，买的少卖的也少。再结合最近的政策预期，这个位置我们是不会悲观的，这次的回调更多的是看作市场的一次主动洗盘的过程，目的很简单，就是在低位做一个筹码清洗和交换。

无论是从政策面还是基本面来看，大消费都会下半年最重要的主线，大消费板块正在实现从预期到基本面的逐步改善，经过连续多日调整后，大消费主线有望卷土重来！

大A再迎重磅消息！

题材热点

重磅消息：发改委：研究制定政策措施 促进低收入群众增收 扩大中等收入群体

国家发改委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会，研究讨论促进城乡居民增收的政策举措！下一步，将会同有关部门，深入调查研究，总结推广居民增收的有效途径，研究制定政策措施，促进低收入群众增收，扩大中等收入群体。扩大收入，才是促销费促经济的根本。低收入怎么增收？一方面是有活干，另一方面是提高最低工资。至于扩大中等收入群体，那就是产业升级。还有一种重要的环节就是提高财产性收入，把股市搞起来，让投资者享受股市的红利，收入也就增加了。

近期密集定调，从“活跃市场”，再到把牛市和促消费挂钩，把股市走强的重要性提升到一个新的高度，营造的氛围也类似2014年牛市的初期，不要低估本次的决心。

方向上，中线资金明确参与的汽车类仍是重点，而券商作为活跃资本市场的方向，还会继续迎来冲高拐点。

大A如期变盘！机会来了吗？

今日市场量能8901亿，较昨日缩量1591亿。市场上涨家数1442家，下跌家数3444家，实际涨停29家，实际跌停5家。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.83%，创业板指跌-1%。北向资金净流出24.98亿。如期如昨晚在文章中提及到所说的那样，周末并没有出台什么利好消息，作为这波大盘反弹的领头羊证券板块的回落也拖累了整个大盘出现变盘，向下调整。

不过我们倒是一点也不担心大盘会出现大跌，反而认为这是一次绝佳的上车机会。我们的观点一直很明确，现在是市场的底部，未来一定会有一波大牛市，牛市当然要看券商股。券商股近期的上涨源于政策预期，会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”这句话对于证券市场的指向性再明确不过了。于是乎券商股涨了一波。

我们认为这次券商板块的行情还远没有结束，或者说只是刚刚开始，而从历史上看，券商板块的大涨都会带动大盘的上涨，现在的变盘调整无疑就是一次绝佳的上场机会！

大A震荡趋势下，方向依然不变！

热点题材

一、光刻机，近日中国科学家创制出新型非线性光学晶体，可用于半导体晶圆检测，刺激部分光刻机概念股异动。传首台国产光刻胶有望年内下线

二、大消费，中报业绩超预期的商场4连板，有望带动大消费板块形成阶段主线，关注大消费内部近期创新高个股。国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，有利于形成阶段主线

1.房地产，会议没有提到房住不炒，有利于行业投资情绪回暖。住建部称进一步落实好降低购买首套住房首付比例等政策措施，有利于行情延续。城投相关企业受益于一揽子化债方案有待推出

2.旧改，《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》发布，利好城市规划、建筑检测、装饰装修、电梯等。认为外墙更新阻力较小，最有可能大面积落地

三、金融改革，会议提到活跃资本市场，打开政策想象空间。一般来说，有大政策落地才有可能有大行情，目前继续关注消息面变化。证券板块持续放量大涨，关注沿5天线上涨品种，期待有大政策落地。三大官媒同时喊话A股，中证登拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例

主力资金追踪

短期，风格轮动\切换，可能会几个交易日回踩（少于一周），主要是券商等权重板块可能加速（按周四券商位置算，券商指数大概还有15%空间），之后会有风格切换导致短期行情波动。

其他，量能验证。周五上证维持放量，深证、创业、科创不同程度量能改善。叠加周五的全市场放量情况，我们认为目前行情已经从之前外资主导多，转向外资、国内机构合力主导的共振阶段。因此，行情可能在下周开始正式进入右侧的阶段。

整体上来看，中线震荡向上大概率的情况下，行情已经进入右侧阶段，持股待涨为主。重点关注中线资金参与明确的汽车类，其次是地产链可能扩散的家电。而对于活跃资本市场的券商方向，休整之后可能仍然是值得关注的方向之一。其他方面，科技类，可能会在整体资金情绪改善的情况下，同样会有一轮结构轮动机会。

政策利好下大A或将变盘？

周五从盘面上来看个股上涨和下跌家数不相上下。沪深两市今日成交额10492亿，较上个交易日放量2163亿。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.95%。北向资金方面净流入27.42亿。大盘走势用一个词来形容就是过山车，早盘冲高回落，午后再拉高后又回落，成交量倒是放出来了，再度站上万亿水平，但是从走势上看，两次冲高回落说明抛压较大，不能突破前期高点就有可能选择向下。

　　周四晚上出了重大利好。中国结算调降了最低结算备付金icon缴纳比例，从16%降到13%，从资金管理的角度，三个百分点是有很大的力度，据专业人士估测，预计向市场释放300多亿资金。

　　受证券“降准”利好消息刺激，证券板块指数高开，随后冲高回落，虽然下午再度拉起来，但是尾盘最终还是出现回落。连续两次冲高回落说明短期可能要提高警惕了，因为以A股的尿性，在重大利好刺激下还多次上攻未果，除非周末能再出重大利好，否则很可能就会在下周选择向下杀一波。

　　近期市场的走强，主要还是政策持续的推进以及整体的超预期刺激，进而激发证券等权重股的持续上行，的提振资本市场的信心说法功不可没，但问题也在于证券板块大涨后现在面临方向选择。在连续的上行之后，随着权重板块的高位分化，也需留意下周可能的冲高回落。作为牛市旗手，券商板块走势现在是市场关注的焦点，一旦出现大幅回落可能会对整个大盘都产生较大的负面冲击。

　　证券“降准”这样的大利好只是让券商板块走出今天这种两次冲高回落的走势，周末的政策面就很关键了，如果没能再出台新的重大实质性利好，证券板块就很难再有所作为，而大盘现在的走势基本靠着大金融主要是券商股给撑着，一旦券商股倒下，可能本周又将面临变盘！

大A迎来大趋势的拐点！

题材热点

重要消息：盘后央广网发文表示切实落实活跃资本市场精神，综合施策提振投资者信心。另外，经济日报文章指出让居民通过股票基金赚到钱，是扩大消费必要之举。如今的各种喊话，再度表明了政策对市场的态度，会议强调活跃资本市场后，市场底进一步确立，在底部继续恐慌更不应该。市场每拉升1000点，财富将增加20多万亿，既然资本市场与经济是密不可分的，那么维护改善资本市场，也是对经济修复的一大手段。

近期从资金流入规模，还有地产链、券商等权重板块的强势大涨，均表明行情已经进入中期拐点。

历史以来，A股一直遵循着涨跌周期，从来没有只涨不跌，或者只跌不涨，当周期来临，短期的回踩，并不会改变中期趋势。

方向上，券商、地产和汽车是本轮行情的主导方向，而从调整周期看，汽车方向有望在8月中旬迎来变盘，重拾震荡上行机会。