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【洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）】
影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有...

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洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好

特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有不解或有误会的人，也请大家把这篇文章的链接给到他，谢谢！（文章中有些超链接文章，建议大家阅读此文时一并看看）

9年前的11月21日上证报刊登我的文章《从券商蜕变看中国股市的梦幻未来》，文章见报时上证指数2452点，12个交易日后上了3000点，半年之后见5178点，券商板块13个交易日实现指数翻番……现在看整个过程确实挺梦幻的。

我说很想再写一篇文章《从资本市场蜕变看中国资产的梦幻未来》，是的，从2018年股市最困难的时候推出“科创板”开启科创借道资本市场发展之路，到去年说要“探索具有中国特色的估值体系”重估中国资产，到今年7月直白说“要活跃资本市场，提振投资者信心”……资本市场的蜕变之路已经开始，任何力量已无可阻挡。

蜕变是很痛苦的，但蝴蝶如果害怕蜕变，那它永远不能翩翩起舞，不能看到鸟语花香的春天。

这三个多月，我们感受到了资本市场蜕变之痛，当光鲜表面下的脓包被捅破时，投资者先是震惊后是失望，我们很庆幸自己在三大暴利模式的围猎下还能活下来。冰冻三尺非一日之寒，面对多病缠身的病人再高明的医生也无法手到病除，这阶段监管层到处求医问药，但任何药都有副作用，只能成熟一项推出一项……。

我无意也无能力评价谁对谁错，说这个是想对三大暴利盈利模式的走向做出理性点的判断，因为这决定我们未来该采取什么策略参与A股市场投资，而这很重要。

从长远看，资本市场地位会越来越高，三大暴利模式最终会受到压制（包括拉长周期），短期看，面对百年未有之大变局，资本市场是兵家必争之地，发展不可能一帆风顺。三大暴利模式因为利益集团的强大，会较长时间存在，高压下围猎频率可能下降，围猎周期可能拉长。

初步的研究结果是，坚持做“一轮一轮板块好行情”依然可以帮助我们提升资金使用效率，获取超额收益，也就是说具体操作层面我们应该坚持“看长做短”，但这个“短”对“不同的策略”长度可能不一样。最短可能一周，最长可能超过半年，尤其是当机构资金参与其中时。

该用不同的策略应对不同的行情，不同的人适合用不同的策略，这是常识。

所以作为投资者我们该抓的主要矛盾是：努力找到适合自己的投资策略。否则永远走不出投资痛苦的轮回。

洪攻略给出的是集“聪明资金”大成的系列策略，必有一款适合你，五大流派总有一派和你有缘。

“极端交易”（洪攻略极端交易体系简称）可大大提高投资成功率，大极端大交易，极端交易捡皮夹子成功率奇高；价值牧场采用极端交易建仓，可以轻松获得容忍长时间调整的安全垫；

城门立木战法属于跟随聪明的钱，可大大降低行情判断、选股及找买卖点的难度，提升投资成功率，获取超额收益；

H333 策略（点击可看H333策略设计原理）可以保有投资最重要的好心态，同时可用于应对难于判断趋势的行情，此策略用于自己熟悉的板块和股票有奇效，可大幅提高投资成功率。

为了让大家更好的理解洪攻略，帮助大家找到合手的兵刃（策略），下面我以我实战操作券商板块为例，说说我是如何用洪攻略在券商板块获得高成功率和高收益的。

券商板块（含券商服务，以下同）是我最熟悉的板块，没有之一，也是至今利润贡献最大的板块。2014年有不少洪粉家人和我一起参与过那轮券商板块大行情，赚了不少钱，但很可惜估计大多数人都还给市场了。这个过程让我意识到让洪粉家人掌握一套完整的交易体系的重要性，否则走不出盈亏的轮回。

我是用洪攻略做投资的，用洪攻略做券商板块我得心应手，我对券商板块非常熟悉，影响A股趋势运行的消息最终都会在券商板块走势上映射，券商板块是A股大趋势的风向标。资本市场大的改革对券商板块而言就是大的题材，而A股市场“题材操作”是三大暴利围猎商业模式之一，游资不会放过大的题材操作机会，2005年股权分置改革，券商生意大扩容；2014年的杠杆牛，“加杠杆”是最大的题材，券商是融资扩大的最大受益者；后面的监管层支持打造“券商航母”，表态支持券商做大做强；今年提出要“活跃资本市场”，支持券商生意更红火……聪明资金都没有浪费这样的大围猎机会。

为什么10多年来只是围猎机会，而没有出现长期投资机会呢？一是券商板块是A股市场的缩影，A股没有出现长牛行情，券商无法走出独立走势；二是券商基本是国有企业，同质化很强，处于资金消耗型行业，且无法获取垄断利益，更多靠天吃饭。

基于这些基本认知，我抓券商板块机会，主要采用了以下策略：

1、极端交易券商板块

极端交易券商板块，一般有两种情况，一是极端交易券商板块捡皮夹子，就是做个物极必反的短线操作；二是极端交易为围猎C或价值牧场建仓，为一轮券商好行情建底仓。

在大盘出现指数下跌中极端或大极端时，我喜欢极端交易券商股票，有时作为皮夹子处理，有时会作为下一轮好行情的底仓，这主要看对未来行情的大趋势判断，也就是看未来行情所选周期的长短。2014年7月份开始我重点关注券商及券商服务，并建了近三分之一的底仓，因为当时我的公司收购券商，我更多的是站在长周期思考问题，是准备做一轮券商板块大行情的，当时80%的精力放在了这个板块，有兴趣的可以去看当时我发。当时提出由小到大，由里及表做券商板块，其实是跟随聪明的钱，参与城门立木股炒作一轮券商好行情，后面提出H333属于降级打击。建议大家抓券商服务的10倍股，考虑的是围猎选股首看弹性。

极端交易券商板块选股时我基本按城门立木战法选股，有时候会碰巧买到了城门立木股，若极端交易后见到城门立木股出现，我会果断切换城门立木战法，调仓甚至加仓城门立木股。2020年7月那轮光大证券城门立木，我碰巧有底仓。

极端交易建券商底仓，对没有一定耐力的人是不适合的，因为有些下极端建仓后可能反弹力度并不大，后面还有可能出现磨底走势，长达几个月甚至超过半年的探底走势多数人是受不了的，尤其对那些追高建仓券商股的人。

2015年6月到2018年10月，2020年8月到2022年4月，采用价值牧场模式投资券商结果是很不理想的，2018年10月到2020年7月，2022年5月到现在，采用极端交易建底仓的方式能跑赢大盘，但也无法获取超额收益，不及时减仓还可能转赢为亏，从这个角度看，券商板块并不是一个好的长线投资品种。为了提升操作券商板块的成功率，我更多的采用做“一轮好行情”的策略来操作券商板块。

2、做一轮券商板块好行情（注：2023年中洪榕云私享会，对做一轮好行情有详细解析）

这几年我在私享会年度策略里面很少讲券商板块，平时微博提及券商的频率也大幅度减少，原因是我更多的采取做一轮好行情的策略操作券商板块，没有券商好行情时自然就不谈。

当券商板块出现重大消息时我会重点关注，因为消息就是题材，是一轮好行情启动的前提，7月25日开盘前我微博发券商！券商！券商！强烈看好券商板块机会，就是基于这个考虑。

若非足够大的题材，只有三种情况我会关注券商板块，一是大盘出现下极端时；二是券商板块连续强于大盘时；三是券商板块出现城门立木股时。（城门立木股：可影响板块走势的板块龙头股）

我抓2018年四季度开始的券商行情、2020年7月的券商机会都属于极端交易建底仓后切换城门立木战法。也有一些行情是直接启用城门立木战法的，比如今年7月25号前，我只有券商服务仓位，持仓原因是因为其叠加了人工智能和券商两个大题材，弹性大，加上券商板块出现了持续强于大盘的情况，本想建仓券商，但考虑手持的券商服务仓位不小就放弃了，后在25日切换为城门立木战法才买了券商股，参与做了一轮券商板块好行情，直到城门立木倒下，彻底抛出了券商股，但依然保留了一些券商服务，作为价值牧场的底仓。

10月23日极端交易也选了券商，但买的量不是很多，后面因为城门立木不强，上交了一部分。为什么留了一些？主要是看城门立木上的主力还没完全出来，估计还能折腾，这其实有点违反洪攻略原则，有点自作聪明，看看后面会不会打脸。

我在券商板块启用城门立木战法时，定的介入标准比较低，有时候是凭感觉，我看见券商板块有股票异动时就会关注，有时走强的股票并不需要出现涨停板我就会买入，后面若出现涨停板会继续加仓，但后续如果不能继续走强我会坚决离场，亏损离场的次数不少。但我运气比较好，亏损次数不少但量不大，盈利虽然次数和亏损次数差不多，但盈利量大，总盈亏量比在8：2以上的水平，这是我个人很喜欢操作券商板块的重要原因。

除了极端交易，券商板块走势持续强于大盘是我考虑建一轮券商好行情底仓或加仓的另一种情形，7月份虽然人工智能板块已经走弱，我依然选择了加仓叠加人工智能的券商服务，其中一个重要原因就是发现券商板块出现了持续强于大盘的走势。这种大盘下极端后出现券商板块走势持续强于大盘的走势，一般意味着会出现一轮券商板块好行情，比如在2022年10月份，今年7月初，今年10月都是这种情况……大家可以去看看走势图，当然，10月份这一次还有待市场验证。

总结一下：

1、券商板块题材多，大的围猎资金比较喜欢，适合季节性投机炒作，适合做一轮板块好行情；

2、券商板块大，围猎并不容易，围猎者必须借助城门立木，适合城门立木战法参与；

3、同质性比较强，选股其实不难，会轮动，一轮好行情出现时，比较适合普通投资者参与；

4、因为每一次都是大围猎，围猎过后一地鸡毛，需要很长时间的生态恢复期，选择潜伏交易必须有超强的耐心和定力；

5、因为处于财富管理大赛道，长期投资跑赢指数是大概率，但这个长期可能非常长，最终看能跑赢银行板块，适合价值牧场B，但不适合绝大多数心态不过关的普通投资者。

6、平庸时间券商板块走势会明显弱于大盘，平庸时间是不适合操作券商板块的，只做一轮券商板块好行情是可以规避那些券商板块“杀人诛心”的垃圾时间的。

券商板块是股市中很独特的存在，操作券商板块的策略并不完全适合其他板块，因为券商板块在我眼里差不多就是“一个股票”，只是在不同的季节这个股票表现不同，需要用不同的策略应对罢了。而其他板块则复杂得多，产业链很长，不同时期细分板块股票走势千差万别，板块走势和大盘会出现完全反向的偏离，因为个股自身的个性差异，有时候城门立木出现，但可能是个股独立行情，或是传统庄股，一旦弄错后果不堪设想。

所以，参与其他板块的一轮好行情时我会更慎重，尽量不参与小板块，小题材，小行情，尽量不偏离主线，尽量不参与提供B端服务的行业，因为服务于B端的公司普通投资者不容易弄懂（我弄懂了没用，因为面对的是机构资金互砍我没有胜算）。今年只选择了参与中特估、人工智能、券商及券商服务、华为产业链（重点在智能汽车）等一轮好行情主要是基于这个考虑。

强调一下，每个人的情况都不相同，我的选择未必适合你，只有适合你的策略对你来说才是好策略。

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赞(88) | 评论 (12) 2023-11-05 22:05 来自网站

洪榕

【洪榕：千炒万炒，涨价必炒】
“业绩增长”是永恒的炒作主题，也是符合价值投资理念的炒作逻辑。最容易理解的业绩增长逻辑非“涨价”莫属。所以，涨价必炒！自年初至今，黄金市场迎来了一波显著的价格上涨，迅速成为投资界的热门话题。伴随着这一趋势，黄金相关的股票同样展现出强劲的上涨势头，获得了市场的广泛青睐。这是我们... 展开全文

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洪榕：千炒万炒，涨价必炒

“业绩增长”是永恒的炒作主题，也是符合价值投资理念的炒作逻辑。最容易理解的业绩增长逻辑非“涨价”莫属。所以，涨价必炒！

自年初至今，黄金市场迎来了一波显著的价格上涨，迅速成为投资界的热门话题。伴随着这一趋势，黄金相关的股票同样展现出强劲的上涨势头，获得了市场的广泛青睐。这是我们熟知的涨价必炒逻辑的体现。

千炒万炒，涨价必炒，这几乎成了“股市格言”。其背后逻辑是什么？对市场和投资者会有怎样的影响？

接下来，我们结合A股市场近年来的发展情况和最近的行情走势，探讨涨价逻辑是如何影响A股市场和投资者行为的。

A股为何会“千炒万炒，涨价必炒”？

千炒万炒，涨价必炒。当我们将这一观点投射到A股市场，不难发现，无论是过去的市场情况还是最近的行情走势，这一“股市格言”都有着广泛的适用性和解释力。

A股市场历史上，涨价概念始终是市场的热点之一。在多次结构性行情中，从白酒、新能源汽车到稀土、半导体，每一次热点的转换都伴随着某些商品或资源价格的上涨。另外，无论是周期性行业的涨价潮，还是新兴产业的估值重塑，涨价似乎总能成为推动股价上涨的重要动力。

从2007年的有色金属涨价，到2015年的科技股热潮，再到近年来的新能源、半导体等行业的涨价潮，再到最近的化工、TMA大涨，每一次涨价都伴随着相关股票的大幅上涨。以新能源汽车产业链为例，随着国家对新能源汽车的政策扶持和市场需求的爆发性增长，相关原材料如锂电池、钴、锂等价格持续攀升。这种价格上涨直接带动了相关上市公司业绩的增长，进而推动了股价的上涨。

最近的A股市场行情也反映了涨价逻辑的影响力。比如TMA化工原料，今年年初的时候还是1W3每吨，3月底是1W8，到了现在已经涨价到了2W8每吨。涨价多出来的部分是企业能多拿到的利润。利润增加，在同等估值下，企业的总市值可以增长，股价也会大幅上涨。

千炒万炒，涨价必炒。同理，千跌万跌，降价必跌。这些都是需要回归的常识。

大幅降价对企业利润可能会有比较大的负面影响，对投资者的心理预期也必然会产生更强的负面预期，比如2021年下半年和2022年的医药集采，带来医药医疗板块的大幅杀跌。

揭示涨价必炒背后逻辑

首先，涨价作为一种经济现象，其背后往往伴随着供需关系的变化、成本推动以及市场预期等多种因素的综合作用。

在A股市场，涨价往往是投资者最为关注的信号之一。无论是原材料成本的上涨，还是产品价格的提高，涨价往往意味着公司盈利能力的提升，进而可能带动股价的上涨。因此，投资者对于涨价行业或公司的股票往往给予更高的关注和期待。

其次，需要用工具思维来理解涨价必炒的逻辑。

做投资，一定要有工具思维。不要去研究工具本身值不值钱，究竟是金子做的还是铁打的，这不重要，关键是能不能割到庄稼。

市场上有大量的人利用工具赚钱，在他眼里万物皆是工具。业绩是好工具，板块业绩反转能炒翻天；涨价也是好工具，千炒万炒涨价必炒；甚至连价值投资本身都是工具，用价值投资割韭菜在A股并不少见。比如2020年底，我经常说茅台也会跌30%-50%，不要不信，后来茅台从2600块下来，割了大量韭菜。

工具是没有感情的，市场会利用工具超出你的预期，摧毁你的心态，让你忍无可忍，做出不理性的决策，从而达到它割韭菜的目的。

最后，“业绩增长”是永恒的炒作主题，也是符合价值投资理念的炒作逻辑。最容易理解的业绩增长逻辑非“涨价”莫属。所以，涨价必炒！

曾经大涨的猪肉股，是因为猪肉价格涨不停，后来猪肉股大跌，是因为猪肉价格跌不停。之前白酒板块大涨，背后逻辑也是酒价上涨。原材料涨价——顺周期大炒。

一直热炒的“元素周期表”，就因为涨价。房价不让涨，利差不让涨，股市没大涨，所以，房地产、银行、券商没人炒。

降息周期，涨价必炒

降息，涨价必炒，重点考虑刚性消费（含医药医疗，电子产品）方向。这是成都私享会和年度私享会中重点强调的投资主线之一。

（2024成都私享会ppt截图）

（2024洪榕年度私享会ppt截图）

另外，无论是电力，还是资源，都是我们讲的降息周期。降息周期开启，可能会通货膨胀，或对涨价的预期，或事实性地涨价。在降息周期下资源类股票会上涨，甚至还有“千炒万炒，涨价必炒”。比如黄金会涨价，所以会被炒作；甚至节假日的酒店也在涨价，由于“涨价必炒”，所以酒店的股票涨得也不错。这就是我们在成都私享会上提到的一个核心因素，未来对通胀会有一定的宽容度。

A股经过近几个月的演绎，年度私享会中的观点被逐步验证，已被验证的包括黄金、猪肉、面板……涨价必炒是今年的确定性机会，比如黄金、旅游酒店。

避坑：涨价逻辑并非总是一帆风顺

股市上涨要找到引起上涨的主要矛盾，如果找错了，判断就会很离谱。同样，股市下跌也一样。当股市下跌的主要矛盾不是整体估值高，那股市上涨的主要矛盾也就不会是整体估值低。同理，若业绩不是某个板块走强的主要矛盾，那个股业绩暴雷就不是影响这个板块炒作的主要矛盾。

虽然“千炒万炒，涨价必炒”在A股市场有着一定的普遍性，但这并不意味着每一次价格上涨都能带来投资的成功。在某些情况下，价格上涨可能是由于短期的供需错配或者投机行为所导致，而非基于长期的基本面改善。在这种情况下，盲目追逐涨价可能会陷入高位接盘的风险。例如，某些概念股在短期内被炒作至高位，但随着市场理性的回归，其价格最终会回落至合理水平。

因此，我们在追求涨价带来的投资机会时，务必关注基本面，选择那些具有良好业绩支撑的公司进行投资；同时要对市场有深刻的理解，能够识别出哪些行业的价格上涨是基于长期趋势，哪些是短期波动。

随着价值投资的回归，价值投资者最喜欢的“业绩增长”这个故事逐步得到市场的认可。什么公司该重点关心业绩，什么时候该重点关心业绩，都很有学问。真关心业绩，一个季度的业绩并不重要，一个季度业绩就能动摇持股信心的本就不是价值投资者，业绩只是他们借来炒作的理由而已。

另外，我们可以在日常生活中留心发现涨价带来的投资机会。比如，当我们注意到某些商品或服务的价格上涨了，这可能是市场经济中供需关系变化、成本上升或通货膨胀等因素的反映。此时我们可以去股市中寻找相关的标的，持续观察买入，从而抓住更大的涨价机会，在股市中赚到“涨价必炒”逻辑下的钱。

综合来说，做投资还是要回到洪攻略思维的第一句话：抓主要矛盾。只有抓主要矛盾，才能提高判断成功率。

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赞(8) | 评论 (9) 05月05日 22:21 来自网站举报

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