为什么突然缺电，停水停电将成为常态？其实有人正在下一盘大棋！

近期“拉闸限电”成为热门词汇，很多高耗能企业纷纷停产，这在碳中和的大环境下也可以理解。但是，近日东北三省多地居民用电也受到了影响，9月25日，吉林省吉林市磐石市因停电红绿灯停用导致路口拥堵，杂货店、药店点上蜡烛照明。更有甚者，吉林市新北水务在通知：不定期、无计划、不通知停电限电持续到明年3月。最新消息，吉林市新北水务公司发布该消息主要是为了提醒广大用户及时做好储水准备，但通知措辞不当、内容不准确，引起了广大群众的恐慌和不满，将严格处理相关责任人。

针对当前供电形势，国家电网今天表示，要综合施策、多措并举，全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。也就是说未来一段时间东三省乃至全国用电紧张的局面或将延续。为什么突然缺电？这还要从“能耗双控”这个话题说起。

“能耗双控”主要指能耗总量和强度双控，其实这并不是一个新政策，在2015年十八届五中全会上，就提出了实行能源消耗总量和强度“双控”行动。近期发改委发布了《上半年各地区能耗双控目标完成情况表》，对双控目标执行不力的9个省份进行了点名批评，随后各地开始拉闸限电，高耗能企业开始纷纷停产、减产，人们才开始关注“能耗双控”这个话题。

股民们开始不高兴了！因为包括A股上市公司在内的一大批周期型企业也被迫停产，这些周期股已经被压抑了好多年，产品价格好不容易大涨一波，还没有赚够就停产了，大家心里确实不好受。看着高企的大宗产品价格，这时候如果能加大产能生产，上市公司肯定能赚得盆满钵满，何乐而不为呢？果然，今天周期纷纷跌停，奇怪的是贵州茅台、五粮液和泸州老窖等白酒龙头纷纷涨停，原来是短线资金从周期股出来后瞄准了白酒股，准备趁国庆节旺季炒一波就跑。

但是国家和股民考虑问题的角度不一样，一个是长线一个是短线，一个是全局一个是局部。下面我来揭开背后的奥秘，原来国家正在下一盘大棋！

疫情后以美国为首的各国开始加大印钞力度向全世界放水，国际资本趁着全球放水印钞，哄抬大宗价格，一个品种又一个品种的定点狙击，铜铁粮油豆，挨个炒一遍。而此刻全球除了中国之外，其他国家都处在疫情的水深火热之中，根本不需要这些大宗商品，这些高价的大宗商品其实都被中国买走了。中国买这些大宗商品干嘛呢？除了自用，很大一部分要加工后出口，因为疫情之下全球制造业凝滞，大量制造业订单回流中国。只要你敢生产，压根不愁销路，于是国内的各大企业接到订单后纷纷投资扩产，喜上眉梢。

中国人最擅长内卷，中国人买什么，什么就涨价，中国人卖什么，什么就降价，因为我们没有定价权。现在产能上去了，出口价就被打下来了。加上去年来国际航运费用已经大涨几倍，创下连续12年以来的历史价格最高。虽然去年和今年上半年我国的出口增速等数据很好看，但外贸生意其实赚不了多少钱，有时候还可能赔钱。现在中国已经沦为全球廉价的加工厂，高价买了人家拉高后的原材料，低价卖产成品，不光是义务为发达国家打工，还把污染留给自己，真是忙了半天啥也没捞到。

疫情期间其他各国生产都不约而同的压缩了，大量的空集装箱积压在外国港口，货船从中国满载出去空载回来，中国赚到的外汇根本换不到自己想要的东西（比如光刻机），换回的只不过是一堆数字而已，没有办法就只能继续买高价的大宗商品。更可怕的是欧美大国很可能继续放水，让这些外汇不断贬值，疫情持续时间越长，贬值就越厉害。另外，中国的主要能源还是高污染的煤炭，现在加大马力为他国做嫁衣，还会加大自己的碳排放，反倒还要多交碳税，真是里外不是人！

更糟糕的还在后面！如果一年后疫情结束，全球其他国家的产能迅速恢复，到时候国外资本又会通过期货市场操纵大宗商品价格，原材料很快从暴涨变成暴跌，因为人家要开始自己用原材料了。届时中国的产能必然大面积过剩，那么刚花巨资上的项目不得不停产，而企业的建设成本连利息还没有赚回来，很多企业的资金链会迅速断裂，说不定破产潮再现。经过这么一分析，你会发现欧美发达国家真的是很阴险，我们正在他们挖的坑里窃喜呢！

好在这次有人提前觉醒了，而不是到最后才傻眼。我们要的是掌握定价权，不能做别人的奴隶。我们的应对措施就是能耗双控，这一招在近期的铁矿石品种上已经大获全胜。还记得几个月前我们大力压缩钢铁产能的政策吗，效果立竿见影，7月份以来进口铁矿石价格暴跌50%。因此，如果在其他行业也大幅压缩产能的话，就会降低大宗商品的需求，让国外资本自弹自唱，搬起石头砸自己的脚。

我们现在限电的做法其实就是提前拆弹，倒逼产业升级，淘汰落后产能，但这个过程也是伤敌一千自损八百，阵痛是难免的。但是我们必须要挺过去，不然的话，我们掉进别人挖的坑里，那些喜欢落井下石的人根本不会可怜我们。这场制造业“地震”难以避免，然而随着泡沫过去，上游会逐步降温，大宗商品也会降价，出口数据会下降是必然的。这其中的平衡，只有中国这样经济恢复最好的国家，才能做好取舍。欲速则不达，这就是国家对制造业的潜台词，“能耗双控”不仅仅是碳中和的要求，更是国家保护制造业的良苦用心。

讲了这么多，就是想说一个问题，那就是对待当前的“能耗双控”政策一定要在大格局上去思考。

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太有意思了，周末A股有两个大瓜，赶快来看看吧！

先说第一个大瓜。收盘后证监会通报了相关人员恶意操纵“南岭民爆”“今创集团”“昊志机电”等股票价格案，这其实也没有什么稀缺的，因为类似的事件屡见不鲜。但最吸引大家眼球的是：前期曾举报他人市场操纵、自诩为打击“伪市值管理”的“英雄”叶某涉事其中，并且因为涉嫌市场操纵被抓！

众所周知，叶某在资本市场上是一位极富争议性的人物，最早为私募基金操盘手，2007年度获得中国股市民间高手大赛第一名，然后自立门户开始了私募基金财富管理之路。他曾于2015年5月13日至6月30日，以集中资金优势在尾盘阶段连续买入的方式，操纵5只股票价格，合计罚没2600多万元。可见他是有案底的人，不过当时的处罚确实很轻，叶某似乎恶习不改，依然活跃在A股资本市场。

今年5月9日，叶某在微博上发布了一则“讨债”声明，声称庄家违约拖欠其中介费，事件随后扩大，叶某接连爆料多个违法坐庄的股票，很多投资者这才知道什么叫做所谓的“市值管理”，于是“叶某概念股”纷纷大跌，大家都避之不及。当时的叶某确实很嚣张，竟然还拉上美女在直播间爆料来吸引眼球，现在他终于搬起石头砸了自己的脚。

经查，叶某在明知刘某烨等人操纵“南岭民爆”股票价格的情况下，积极提供相关帮助及建议，为操纵市场创造有利条件，并谋取非法利益。这些案件反映了操纵团伙与配资中介、市场掮客、股市“黑嘴”等相互勾结的灰黑利益链条。现在看，有关部门的监管确实越来越严格了，上周最高检驻证监会检察室揭牌成立又是一个重大信号。

在当前的强监管下，叶飞前期的行为就是自杀式举报，虽然他曾说：“宁愿坐牢也不愿上市公司骗我”，乍一听还真有骨气！不过，现在估计他也是后悔莫及吧？

再说第二个瓜。中国电信周五晚间公告，中金公司作为本次发行具体实施绿鞋操作的联席主承销商，使用本次发行超额配售所获得的资金以竞价交易方式从二级市场买入股票62.55亿元，均以4.53元/股买入。值得注意的是，自中国电信回A股上市以来，其股价一直“萎靡不振”。在“绿鞋机制”9月20日到期后，中国电信又“出大招”自救，推出了40亿元增持计划，大有护盘的意味。增持计划推出后中国电信股价先涨后跌，最终还是跌破了发行价。

大家都知道，股票价格最终取决于股票价值，中国电信前几年每股收益大概0.25元，4.53元/股的A股发行价还不到20倍PE，似乎并不高。为了今年A股上市，中期业绩同比增长27%，然而中国电信港股仅2.63港元，折合人民币才2.2元，那么作为一只超级大盘股，中国电信A股凭什么以4.53元/股高价发行呢？投资者只能用脚投票了！

再送大家一个大瓜。今天上市的新股N力量确实力量大，这家以人造金刚石产品为主业的新股，今日较发行价20.62元/股高开800%，最高上涨13倍，达到288元，收盘上涨1112%，收盘价刚好250元，太有含义了！除了中报业绩靓丽外，该股流通股本仅1500万，这也是该股大涨的主要原因，试问一下，如果中国电信的流通股本也是1500万，还会跌破4.53元/股的发行价吗？

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连续45天超万亿成交额，创出A股新纪录，为何牛市却依然不见踪影？

周四A股收盘，三大股指集体上涨，沪指涨0.38%，深成指涨0.77%，创业板涨0.57%，沪深两市成交额13215亿元。这已经是7月21日以来连续第45个成交额过万亿的交易日。而上一次连续43个交易日成交额过万亿，还是在2015年5月8日-2015年7月8日。本轮万亿成交额下的市场走势，可能令很多投资者感到十分困惑。因为在过去，万亿成交基本可以与牛市划等号，上次在2015年连续43天成交破万亿的过程中，上证指数触及了5178点的数年新高。当然那一年的万亿成交额主要是配资的功劳，最后很多人死得很惨，直到现在还没有解套。

本轮A股万亿成交期间，指数的波动“收敛”了许多。过去43个交易日内，上证指数累计上涨3%，深证成指、创业板指分别下跌4.2%和8.1%，这哪里有一点牛市的迹象？造成这种局面主要有两个原因：

首先，当前的A股已经和6年前不可同日而语了，A股增加了科创板，股票数量和市值已经今非昔比。从换手率来看，现在的A股换手率为3%多一点，2015年巅峰时换手率达到了6%到7%。这就好比推的例子，如果你推一个直径60厘米的可能很轻松，但换成直径100厘米的，你可能推起来特别费劲。其次，现在A股呈现出激烈的板块轮动与显著的结构性行情，也就是炒一波就跑，大盘无法持续上涨，或许这和当前量化交易盛行有关系。因为量化交易的特点是追踪热点，靠频繁短差来赚取收益，一旦股票回落，他们会坚决撤离。

虽然A股没有出现牛市，但很多投资者担心大盘放量可能是行情结束的迹象。因为根据历史规律，成交量放大一般会出现在牛市的中后期。其实这一点不用太担心，因为对于当前A股的总市值来说，超万亿的成交量不算太高。并且按照现在的形势，未来两市大盘成交金额还将进一步扩大。因为现在房地产的好日子已经一去不复返了，以前房产是广大居民最最主要的投资品种，现在很多居民开始兑现房产利润，还有的不敢再买房了，这些钱很多将直接投入股市，还有一部分通过购买理财产品和基金等方式间接入市，这种大的趋势已经开始形成，短时间内无法逆转。因此未来几年里，A股的子弹很充足，这一点大家其实不用担心。

其实高层也早就意识到这个问题，股市就是一个大蓄水池（只有它能替代房地产，容纳这么多超发货币），进来的水（钱）太多了，难免会溢出来，会造成股市暴涨暴跌，这是也领导不希望看到的。我们知道大禹治水的策略是疏而不是堵，因此最简单的办法就是多修水池（比如新开北交所），或者把原来的水池扩大（比如扩大红筹企业在境内上市试点范围，加速IPO），这些都是有效的办法，其最终的目的是希望A股资本市场健康发展，慢牛前行。

因此在当前情况下，由于资金充沛，我们对A股大盘不用过于担心。唯一需要担心的就是美债危机，美国28万亿美元债务上限的最终日期大概就在10月下旬，如果到届时无法顺利解决这个问题，将严重损害美国的主权信用，导致美股崩盘，到时候全球资本市场都可能会受到影响，这一潜在利空不得不防。

以后再想看到A股以前那种鸡犬升天的全面大牛市也是不现实的。大盘会采取震荡向上的格局匍匐前进，而板块不断切换则是主基调。如果你踏不准节奏，你手里的股票就是熊市，如果你踏准了节拍，你感觉这就是牛市。因此精选板块是未来一段时间最重要的任务。

本周专栏文章《【【9月第三周】能耗双控下涨价潮再起，那些龙头品种能够脱颖而出？】》吃大肉了！

文章内容：本文1.9万字，干货满满。大盘回顾及展望，中秋假期美港股市大跌，节后A股能否独善其身？近期板块切换背后深层次逻辑，看明白就知道下一步该怎么做了？周期股的行情结束了吗，还有哪些品种值得重点关注？能耗双控下化工产品涨价潮再起，哪些品种值得重点关注？连锁反应来了，因为恒大的12亿欠款，这家公司10天股价暴跌50%！优质组合股票池跟踪分析及策略！投资其实并不难，长线是金，关键看你有没有耐心。

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连锁反应来了，因为恒大的12亿欠款，这家公司10天股价暴跌50%！

中秋假期外围股市普遍下跌，恒生指数再创年内新低，盘中跌破24000点，跌回一年前的水平。港股地产、金融和有色等板块均有较大跌幅，受恒大影响，全员降薪的新力控股集团一天大跌87%，真是惨不忍睹。大家对今天A股特别担心，奇怪的是，今天让人担心的地产股却开启了强力反弹，多只地产股涨停。低估值的银行板块反而大跌，招商银行盘中一度跌幅超过6%,不过这也是地产惹的祸，都知道房地产行业杠杆高，很多钱都是银行的，是不是有点城门失火殃及池鱼的感觉？

大家看看中国恒大近一年多的走势图，简直是惨不忍睹，从27元一路跌到现在的2.27元，跌幅超过90%，连零头都没有剩下。除了地产危机，恒大财富到期无法兑付的消息也尽人皆知，恒大理财产品违约后三种兑付方案也饱受诟病，特别是恒大管理人员利用职权提前赎回了恒大财富理财产品的消息不胫而走，这让被套的普通投资者感到无比愤怒。

假期里恒大集团公告，针对部分管理人员提前赎回恒大财富投资产品一事，集团高度重视，已要求该6名管理人员提前赎回的所有款项必须限期返回，并给予严厉惩处。集团公司要求恒大财富必须严格按照已公布的兑付方案执行，确保公平公正、一视同仁。这一招估计是新进入恒大的智囊团出的主意，主要作用是平民愤。就是演一场大义灭亲的戏给吃瓜群众看，千万不能当真。

今天要说的主角不是恒大，而是恒大的一名客户。它就是地处深圳的一家上市公司--世联行。该公司的经营范围为：房地产咨询、房地产代理、房地产经纪、物业管理，说白了就是一家房地产中介机构。作为中国不动产场景集成服务商，公司在全国拥有300多家子公司，服务遍及200多个城市，服务的客户范围广泛，合作对象主要是房地产开发商，恒大应该就是该公司最大的客户。

从今年9月6日开始，世联行的股价在短短十一个交易日就已经腰斩，9月3日其股价最高8.05元，随后该股连续大跌，截止今天收盘股价4.03元，最大跌幅超50%，市值蒸发超过80亿。9月8日公司发布《股票交易异常波动公告》，称不存在应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项，公司不存在违反公平信息披露规定的情形。

这个公告公布没有多久，9月17日公司披露的另一个公告让投资者既愤怒又绝望。公告主要内容如下：

公司与恒大集团存在业务往来，公司为恒大集团提供新房代理销售服务，收取相应的佣金。近期，因恒大集团资金周转困难，公司一直与恒大集团保持联系，协商解决本公司应收款项问题。截至2021年8月31日，公司与恒大集团之间应收票据余额为5.51亿元，应收账款余额为6.94亿元。截至公告日，公司与恒大集团已就应收款项中约2.46亿元达成抵房解决方案，尚有应收款项余额9.99亿元。公司正与恒大集团积极协商，寻求更多的解决方案。公司不排除通过财产保全、法律诉讼等途径维护公司及广大投资者合法权益。

10天前还说自己没事，10天后却说自己有恒大10多亿欠款无法兑付，2020年世联行的净利润是1.1亿元，恒大集团对应的应收账款和票据超过12亿，竟然是世联行2020年净利润的12倍。世联行2009年上市，刚好上市满12年，难道说这12年要白干了吗？这么重要的消息不在年报和中报里说清楚，现在股价暴跌50%后才说，这不是明摆着坑爹吗？让人不解的是，世联行这家上市公司并不是一家民企，其实际控制人竟然是珠海国资委！

对此，已经有投资者向世联行发出质疑：“恒大事件早已有端倪，但是公司年报和半年报均未见对恒大的款项有计提任何坏账准备，公司是否信披违规？”另外，公司前10大股东中有多个股东在今年连续大幅减持，他们是不是提前获知了相关内部消息？希望监管部门能尽快介入。

按照当前恒大的经营情况，即便采取以房抵债的方式，世联行这12亿欠款肯定是要受到损失的。根据相关规定世联行需要对恒大集团的应收款计提坏账准备金，这必将导致世联行2021年业绩出现较大亏损，更可怕的是房地产行业即将进入寒冬，世联行如果不尽快转型，未来的希望也将越来越渺茫。现在世联行要把注册地从深圳迁往珠海，看来要变换主业了，让我们拭目以待吧！

现在大家终于知道房地产股票业绩这么好，为什么股价表现却这么差了?原来是水太深，雷太大了！近期有媒体发布了《房企暴雷排行榜单》，恒大排行老大，华夏幸福和新华联分别是老二和老三。随着恒大问题浮出水面，房地产板块指数本周开始连续走低，个股走势开始明显分化，除了个别房地产股票相对强势外，大部分房地产股票走势堪忧，现在很多居民都不敢买房子了，房地产板块最好还是回避一下。受恒大影响，香港地产股新力控股集团由于全员降薪，周一大跌87%，不得不停牌，估计深层次问题也是资金链紧张。

从世联行的悲惨遭遇我们也要联想到，与房地产比较密切的相关行业也要提高警惕。比如说，据我了解，山东一家大型建筑承包商也被恒大拖欠了至少巨额的票据，现在也无能为力，因此建筑施工行业和材料供应商也可能随时出问题，这些行业我们也要避而远之。当然，受伤的还有还有银行，今天银行板块的回落就有这个因素。

看看民生银行跌跌不休的股价，就知道问题有多严重。截止6月末民生银行每股净资产10.86元，中报每股收益0.6元，现在A股股价不到4元，H股股价2.78港元，折合2.3元人民币。民生银行应该是今年以来表现最差的银行股了！本周末易 纲最新表态：强化反垄断、断开支付工具和其他金融产品不当连接。中小银行自身资源有限，只能依赖大型科技公司提供的技术和平台进行客户维护、信用分析和风险控制，可能导致负债端和资产端的获客能力和产品竞争力减弱。因此中小银行面临着较大挑战。

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短线股票不是碰运气，适合你的才是最好的，这几个绝招拿去不谢！

今年以来牛股横行，但风格变换太快，大部分股票表现其实不佳。当然造成这种情况背后也有量化盛行有关，量化交易要求不高赚点就跑，根本没有长线思路，于是造成个股震荡加剧。我总体还是长线为主，由于近期大盘不适合长线，因此也择机做些短线，下面想分享下我的短线思路:

一是在基本面良好和熟悉的股票中做短线。比如说，前期我重点分析的大基建龙头中国交建，PE和PB极低，预计今年每股收益1.2元，当时股价才6元多，PE不到6倍，预计年末净资产14元，严重破净，中报业绩还大增90%。这么低估的股票，一旦启动，大胆追就是了！

这种操作方式的优势是比较安全，你长期跟踪这只股票知道它的脾气。跌到哪里就差不多了，你心里有数。万一真的被套了，也不会太恐慌，因为这家公司基本面良好，早晚都有机会。找个合适的位置补仓，探底成本，用不了太久就能转危为安。

二是跟随超级主力资金的动向，在有持续性的热点板块启动前短线参与，快进快出。比如说我前期挖掘西藏矿业（西藏矿业业绩并不好，但是宝钢进驻后有极大想象力），就是提前知道锂资源潜力是当前的热门题材，同时看到主力资金有进入迹象，这才重点关注的。新天然气也关注了，但是关键时刻疏忽了，因为我没有跟踪到天然气的涨幅竟然这么大。其实这很正常，股市里每天都有机会，但是大部分都将与我们擦肩而过。

这种短线方式考验投资者的两个能力：一是根据大政策及想象空间，在一个题材爆发前或者爆发初期推测概念的持续性，如果这个概念题材较小没有空间，就没有必要参与。二是主力资金的活动迹象，如果你分析到这个题材可能会有较好的持续性，那么你就要跟踪观察这个板块龙头的主力资金动向，如果主力资金在启动前已经有大幅建仓的迹象，那么这恰好验证了第一点，这时候你提前潜伏或者早期及时跟进都是大概率会获胜的。

短线操作要注意一个原则，首先是不建议重仓，我认为普通投资者还是重仓长线股，偶尔拿少量资金做短线，见好就收，没有好机会就休息。每天追涨杀跌很容易迷失自己。另外，短线就是炒一把就走，启动初期可以短线参与，涨多了就和你没有关系了，不是你的钱不要眼红，一旦被套可能10年翻不了身，特别是周期股。看看猪肉股新希望，去年这时候42元，一年后的跌到10.66元。

也就是说，市场中每天都有很多机会，你错过机会是正常现象，你每年能抓住几次确定的机会并且盈利那就应该知足了。每天都不想错过机会，反而是给别人送钱。

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股价大涨4倍后5亿大单泡汤，拿股民当猴耍，交易所都看不下去了

今天，大牛股华自科技(300490)股价出现了20CM的“一”字板跌停。跌停的原因是昨晚公司发布的一则公告。华自科技公告称，公司子公司深圳市精实机电科技有限公司与宁德时代签订《订单变更协议》，因项目实施地变更、技术条件变化及精实机电产能档期原因，精实机电与宁德时代两项2.31亿元、2.51亿元订单终止，经双方友好协商，上述两项订单取消，不再执行。上述订单涉及的双方权利、义务关系终止，互不承担违约责任。华自科技在4月28日、5月18日公司通过公告披露了精实机电与宁德时代的上述订单中标情况，

去年12月以来，华自科技多次披露签订生产经营合同的公告，其中包括与宁德时代的多项订单合同。正是借助这些大订单的良好预期，该公司股价从今年5月份的8元多起步，截止本周竟然大涨到37.3元，短短4个月时间就大涨4倍！

更奇怪的是，7月份更是以来，华自科技控股股东以及部分5%以上股东、董事、高级管理人员等纷纷披露了减持计划。期间华自科技控股股东华能自控集团减持比例超过了5%,其减持中还存在违规行为。现在股东们减持的差不多后，订单却黄了，开始图穷匕见，真是让投资者有点措手不及。更可气的是，9月15日，华自科技股价上涨13.44%后大幅回落，最终收盘翻绿，当天晚间公司就宣布合同取消，有股民也疑惑订单取消的消息是否早于公告提前泄露，有大资金得到消息后提前拉高出货，而普遍的中小投资者今年连卖出的机会都没有。

华自科技这种坑爹的手段连交易所都看不下去了。9月16日早间，深交所向华自科技下发了的关注函，要求华自科技核实说明上述合同是否达到强制性披露标准，公司披露相关合同的原因和标准，是否存在发布利好炒作股价配合股东减持的情形。以及核实说明相关股东是否属于上述终止订单事项的内幕信息知情人，是否存在内幕交易情形，公司是否存在不及时披露进展信息配合股东减持的情形。总结起来有三点“灵魂拷问”：信息披露是否及时？是否炒作公司股价并配合股东减持？是否存在内幕信息泄露及内幕交易？这些都是华自科技需要回答的问题。希望交易所能主持公道，严惩相关人员。

截至收盘，华自科技跌停板上封单仍有逾16万手，明天大概率又是一根大阴线，公司4万多中小股东估计今晚将会继续在忐忑不安中度过。而数钱数得手疼的大股东现在正忙着找狗头军师出谋划策，尽快向交易所交差。我们A股的散户投资者真的不容易，这样的当上了多次了，还依旧活跃在A股市场，难怪大家都把他们叫做“韭菜”。A股“韭菜”太不容易了！

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A股日成交额连续40天超万亿，周期股如期调整后，下个风口在这里！

近期大盘成交量明显放大，已经连续40多个交易日每日成交超万亿。这么多钱从哪里来？资金来源大致有如下几个方面：一是量化私募基金规模破1万亿，频繁量化交易导致大盘成交量放大；二是房地产不景气，炒房资金“转战”股市；三是公募、私募的增量资金入场；四是香港北上资金的涌入，最近三周，北向港资净流入高达600亿，近一年北向港资净流入接近4000亿；五是杠杆资金，两融余额创6年新高，重上1.9万亿元关口。A股在五大资金板块共同作用之下，成交额稳定在万亿之上，说明大盘不差钱。

但是大盘想全面上涨也不容易，当前A股已经接近4500只股票，其流通市值已是天文数字，要想把所有的股票都炒起来，简直就是天方夜谭，因此未来A个月很难再有全面牛市了。截至9月10日，今年以来的A股融资规模为11611.68亿元，共有823家（含再融资等）企业完成融资，这个抽血速度也够狠的。另外，北交所即将成立，又多了个场子，资金必然会分流。说了这么多，最主要的意思就是说，资金充足大盘问题不大，但不要对指数大涨有过高的期望。具体策略就是轻大盘重板块龙头。

最近股票不好做，原因是以前固化的很多理念都被彻底颠覆。比如说以茅台为代表们的长达10年价值投资策略似乎要结束了，大家心目中的绩优蓝筹代表中国平安也彻底沦陷。以前机构抱团的消费行业似乎也正陷入高估值陷阱，套你没商量。而成长性良好的高科技龙头（比如宁指数龙头）估值已经很高，谁也不愿意再进去接盘。现在市场内机构和高手众多，该挖掘的成长股已经挖掘得差不多了，真正还在低位的成长股已经少得可怜，也无法容下那些大机构的身躯。再加上量化交易频繁，当前的主力资金的短炒之风盛行，价值投资和长线投资似乎已经没有了用武之地。

在当前状况下，连很多基金经理也在困惑，现在的A股真的如同乱麻一团，大家都短炒一通就跑，如果你不跟随就没有肉吃。但这种短炒切换很快，稍微进入晚了，或者一迟疑，就很可能被套。总之，当前想踏踏实实赚钱不容易。我前期也一直说现在的大盘不适合长线，就是这个道理。当前的最佳策略就是咬一口就跑，但是如果不幸被抓住了，那就就要替别人买单。

我在股市里搏杀了20多年，很多时候，股市就是一个轮回，现在的这种局面也是暂时的。“股市短期是投票机，长期是称重机”，这句话永远是颠扑不破的真理。也就是说，做短线就要跟着热点资金走，做长线就要找价值低估、未来成长性良好的公司。你是做短线还是做长线取决于你个人的能力，这本身没有高低贵贱之分。20多年的投资生涯让我的胆子越来越小，风险意识越来越强，其实这也是一个成熟的投资者必须应具备的素质。

短期股价涨跌是由无数投资者的情绪推动形成的，是一个趋势的概念，如果你能把握好趋势，赢的概率就会大很多。但是市场变幻莫测，谁也不敢说你今天进入一只股票，明天他一定会涨。如果有这样一个人，每次都能准确预测股价走势，永远买在最低、卖在最高，那相信用不了多久，股市的钱就会源源不断地流入他的口袋，根据复利原理，他很快就会成为世界首富。但这几乎是不可能的。

我来打个不太恰当的比方，如果我们把每一分钟看成股市里的一个交易日，一天就是1440个交易日，相当于近6年的总交易日数量。如果随机找一个人，他上厕所的时间就代表股票大涨，不上厕所时就代表股票震荡盘整的常态，这是不是和我们A股熊长牛短是状态很类似。他在一天的时间里哪一分钟去上厕所其实是一个不确定的事情，你如果去猜的话，要么是去要么是不去，概率各50%，这和涨跌各50%概率相似，这就是短线不可测的原因。但是作为一个正常的人，他在这一天的时间里，肯定是要去几次厕所的。这就是长线投资讲的是确定性，也就是说好股票总会有机会上涨的。对于一个业绩大幅增长，目前估值不高的优质股票，今天、明天或者后天到底哪天大涨其实是很难提前预测的，但是一两年后当他的优良业绩开始显现的时候，它的股价大涨就是确定性的事件。

很多人没有能力找到这种业绩确定性增长的公司，事实证明我已经有这个能力挖掘出优质的长线公司，而现在最需要完善的就是建仓的时点和持有的耐心。比如说，新能源汽车和光伏风电是未来国家的大战略，它未来要取代房地产成为国家支柱产业，未来投资数以万亿计量，发展空间巨大。这是未来很长时间的一个风口，我已经找到了这个风口中业绩能够确定性增长的龙头品种，现在要做的就是择机逐步低吸，然后耐心持有。这是我未来主要要做的事情，他们应该最后占据我80%以上的仓位。

在当前的环境中，短线交易也是可行的，但我不会超过20%的仓位。总之，投资不是一件容易的事情，我们应该更多的关注确定性机会，确定性高的标的我们才敢于重仓，长期下来，才能享受到复利带来的奇迹。

本周专栏文章《【【9月第二周】光伏是新能源最终的王者，未来长线10倍牛股就在其中！】》吃大肉了！

文章内容：本文1.7万字，干货满满。大盘回顾及展望，上证指数收盘站在3700点上方，创出6年来新高，A股牛市来了?光伏是新能源最终的王者，未来长线10倍牛股就在其中！集采对医药板块的杀伤力确实巨大，但好股已经跌出机会来了！新能源汽车销量再创新高，“电池荒”下谁才是真正的王者？如何看待风电板块当前和未来的行业机会？特高压迎来建设高潮，短线龙头呼之欲出！适合你的是最好的，短线操作不是碰运气，也要有舍有得！优质组合股票池跟踪分析及策略！投资其实并不难，长线是金，关键看你有没有耐心。

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恒大理财产品违约后三种兑付方案公布，如果你作为债权人，你会满意吗？

恒大资金链紧张的事情已经众所周知，大家首先担心的是购房者已经购买的恒大期房是否会出现烂尾，近期许家印表示，目前恒大遇到了前所未有的困难，但恒大的基本面没有改变：员工队伍强大的战斗力没有改变、规模充足且布局合理的土储没有改变、打造高品质社区的能力没有改变，恒大还是原来那个恒大，年销售规模7000亿的基本面没有改变。接下来恒大各级领导干部要带领全体员工，全力复工复产，全力保交楼，全力做好销售，恢复正常经营。

然而没想到的是，没过多久恒大理财产品也开始遭遇危机。当初投资者看中的是恒大理财利息高，哪知道人家看中的是你的本金。这就是套路啊！就在上周，恒大财富陆续曝出一款叫做绿野生物的理财产品到期未兑付。也就是说，恒大的其他众多理财产品也将违约，这些理财产品除了广大的普通投资者外，恒大员工及其亲属朋友也是认购对象。细心的投资者发现，恒大财富执行董事兼总经理杜在5月31日提前赎回了恒大财富理财产品，据说提前兑付是因为家里有急事。然而现在普通投资者的理财产品到期了，却无法及时兑付，这种内外有别的处理方式真的让人心寒！

面对投资者的质疑，许老板前几天发话 “我可以一无所有，但恒大财富的投资者不能一无所有。” 今天恒大终于公布了理财产品的三种兑付方案，这三种兑付方案分别为：现金分期兑付、实物资产兑付、冲抵购房尾款兑付，投资者可从三种方案中选择其中一种兑付，或者组合任意两种及三种方案兑付。具体详情如下：

第一种方案就是再拖30个月，每三个月兑付10%本息，分10期兑付原来的本息，原产品到期后的利息不再偿付。以恒大目前的情况看，能不能撑过这30个月都是一个很大的疑问，作为投资者选择这个方案仍然要承担很大风险。而且等于自己的资金还要平白无故就被恒大再占用30个月，一点利息也不给，这确实很不合理。

第二种方案是用实物兑付，这也是恒大最近应对一些商票逾期的方法，那就是以房产抵债。具体有商用房和住房可以选择，还给出了比较高的折扣，总体看商用房的折扣力度更大些，从折扣力度看似乎还有点诚意。恒大是用期房还是现房抵债并没有说清楚，这是一个很大的疑问。关键问题是，好的房产已经被商票持有人和其他债权人拿走了，剩下的房产估计也没有太大的吸引力了。

第三种方案更有意思了，就是拿理财产品冲抵尚未支付的购房尾款，不仅可以冲抵自己的购房尾款，也可以冲抵其他人的购房尾款。这个投资群体实在是太倒霉了。买了恒大的房子已经很不幸了， 现在不光无法退房，现在理财也无法兑付，反而要拿理财冲抵尾款换恒大没有竣工的房子，真是雪上加霜啊。

总的来说，这些兑付方案缺乏诚意，有点强买强卖的意思。恒大不管是分期兑付，还是实物兑付和冲抵尾款，看似给了投资者选择，但实际上投资者没有什么选择的余地。这毕竟总比彻底违约、血本无归要强点，谁能先挑到满意的房产谁就是幸运儿了！

或许是许老板也是没招了，他真的没有钱了！他自己的腰包里的钱去哪里了呢？近期网上广泛流传的一个段子：

如果许老板在13年拿投资恒大冰泉400亿去买茅台股票，现在就变4000亿了。18年恒大搞新能源汽车，据说总投资500亿，如果拿这些钱买250亿比亚迪股份，250亿宁德时代，现在变成5000亿了。当然买特斯拉赚得更多！两者加起来差不多一万亿，有了这些钱，债主早该喊许爸爸了，哪有这么严重的债务烦恼！

这个段子说的有一定道理，投资靠的是眼光，但是还有另外一句话：那就是投资需谨慎！这句话正戳中了那些焦急等待中的恒大理财投资者心窝。

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如果能看懂这句话，你就知道自己离财富自由还有多远了？

有一句投资格言:你永远赚不到超出你认知范围之外的钱，你靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力亏掉。这句话我以前不是很理解，感觉说得有些夸张，而现在越来越理解这句话的内涵了。为什么会这么说呢？

人贵在有自知之明，然而当你靠运气赚到钱时，你会自信地认为这是靠自己能力赚到的钱。于是你的思想就会膨胀，你就会高傲自大，就会加大投入，想赚更多的钱。然而好运气不会永远陪伴着你，最后总会有一天让你摔个大跟头，特别是满仓加杠杆的时候。

对于前期爆雷的P2P就是最深刻的例子。当你刚加入的时候，每月高额利息不断打进你的账户，让你自认为是通过自己的能力找到了发财的捷径。于是你加大投入力度，准备孤注一掷，甚至不惜卖掉房产或者借钱去投P2P，想靠此一搏来实现财务自由。很不幸，别人收割你的时候到了！P2P关门跑路了！你索赔无门，血汗钱从此血本无归，还欠了一屁股债，真是想死的心都有。这时候你发现自己其实什么能力也没有，就是一个傻瓜！

一定要记住，你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。你所亏的每一分钱，都是因为你对这个世界的认知不足。这个世界最大的公平在于，当一个人的财富大于他的认知之时，这个世界有一万种方法去收割你，直到你的认知与财富相匹配为止。因此，我们要经常拿这句话来提醒自己，自己最近赚到的钱到底是运气给的还是能力所得，这样你才知道自己对在哪里？错在哪里？

下面讲一个和投资相关的笑话，博君一笑。

20年前俄罗斯的科研人员给一只老鹰装上了定位追踪器。20年后，人们在沙特阿拉伯发现了它的遗骸。下图是它10多年前的活动轨迹，轨迹图上那条最粗的线就是它反复不断地做同样的事情。有投资者说这是固守能力圈，不盲目拓展，因此投资当如鹰，高瞻远瞩，有所取舍，坚守能力圈，适当外拓。然而另外一个投资人说得好像更有道理，他说：不管怎么投资，最后难逃一死！

好像很有道理呀！

本周专栏文章《【【9月第一周】元宇宙龙头业绩大增，竟有600家机构集体调研！】》吃大肉了！

文章内容：本文2万字，干货满满。大盘回顾及展望，北上港资金10天流入380亿，两市日成交突破1.5亿，A股怎么了?元宇宙概念横空出世，这家龙头业绩大增后竟有600家机构集体调研！深化新三板改革，新设立的北京证券交易所有何看点，利好哪些板块？炒股要想盈利必须要看懂政策，看清楚大势才能走在正确的道路上！通过对新冠疫苗这个优质赛道的深入研究，这次有重大发现！深入分析优质赛道上的长线品种，业绩确定性增长才是关键因素！优质组合股票池跟踪分析及策略！投资其实并不难，长线是金，关键看你有没有耐心。

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元宇宙概念横空出世，概念指数大涨15%，谁将成为概念第一股？

近期元宇宙概念横空出世，今天大放异彩，元宇宙概念指数大涨近15%，其中有5家20CM涨停，最新14家成分股中今天有10家涨幅超过10%，涨幅最低的超图软件涨幅也有5.5%，真是太牛了。这真是印证了我近期的投资策略，那就是轻大盘重板块，选对板块就能吃大肉！那么什么是“元宇宙”呢？

近期字节跳动以90亿元人民币收购Pico正式入局VR，再次将“元宇宙”概念推向风口浪尖，那么到底什么是元宇宙呢？目前，它被定义为一个沉浸式的、连接的共享虚拟世界，用户将能够在这个虚拟世界中互动、协作和创造。 元宇宙（Metaverses）这个概念最早源自科幻作家尼尔·斯蒂芬森的《雪崩》。“维基百科”对“元宇宙”的描述更符合“元宇宙”的新特征：即通过虚拟增强的物理现实，呈现收敛性和物理持久性特征的，基于未来互联网的，具有连接感知和共享特征的3D虚拟空间。

2021年3月10日，游戏平台Roblox作为第一个将“元宇宙”概念写进招股书的公司，成功登陆纽交所，上市首日市值突破400亿美元，引爆了科技和资本圈。这成为“元宇宙”概念标志性事件，而Roblox当然就是相关概念第一股。

在当前A股，所有涉及虚拟现实（VR）和增强现实（AR）的公司都可以被纳入“元宇宙”概念，不过现在看，很多游戏股也挤进了这个概念。海外方面，Facebook通过Oculus设备布局VR领域，并且推出Facebook Horizon发力VR社交平台；Google则通过Stadia布局云游戏，同时通过Youtube VR布局软件和服务。谁将成为国内“元宇宙”概念第一股？这还要从字节跳动收购Pico的事情说起。

字节跳动此前以近1亿元投资“元宇宙”游戏开发商代码乾坤布局元宇宙；其对国内“元宇宙”设备龙头Pico早就垂涎三尺。Pico成立于2015年，由现任CEO周宏伟发起创立，专注于打造极致VR体验，是国内VR行业出货量最大的软硬件研发制造商。公司已经研发的产品有移动VR头盔、GoblinVR一体机、PicoUVR眼镜、TrackingKit追踪套件、PicoStore应用和游戏商店等。可见Pico已经成为国内元宇宙概念的龙头企业，可惜的是它还没有上市。但是它的缔造者我们很熟悉。

Pico由青岛小鸟看看科技100%持股，后者的第一大股东是歌尔集团，持股比例为26%，董事长姜龙是现任歌尔股份的副董事长、总经理。同时，歌尔集团还通过其100%控股公司小鸟科技间接持有Pico9.05%的股份。股权穿透，歌尔的高管也间接持股青岛小鸟看看。也就是说，歌尔集团是Pico的原实际控制人。现在看歌尔集团的姜氏兄弟既有眼光又有能力，短短6年时间就把一个新兴行业的小企业培养成90亿的行业霸主。很遗憾的是，这90亿的股权转让款和上市公司歌尔股份没有任何关系。面对良好的发展前景，歌尔集团为何要在此刻出售Pico的全部股权呢？

据了解，歌尔股份是Facebook旗下Oculus的主要代工厂之一，同时又是Pico代工厂，歌尔集团又是Pico的大股东，这让Pico在产品形态和内容等方便都有“对标”Oculus的Quest之嫌。Facebook对此非常不满，一度想要换掉其代工厂的角色。因此，歌尔股份一直在寻求出售Pico的机会。现在今日头条愿意高价购买Pico股权，歌尔集团自然是愿意出售，这样可以一举两得，既可以获得大量的现金收益，还能让歌尔股份接到巨额订单。被字节跳动收购后，Pico将作为头部客户与歌尔继续合作，双方已签署长期战略合作协议，确保供应链的稳定运转。

从腾讯提出的“全真互联网”到如今巨头纷纷布局的“元宇宙”，VR产业已被业内视为率先登陆下一代互联网阵地的“船票”，要不然今日头条也不会花巨资收购Pico。根据知名咨询机构IDC的预测数据，在2021-2025年间，全球VR虚拟现实产品出货量有望达到约41.4%的年均增速，AR增强现实产品出货量有望达到约138%的年均增速。因此未来“元宇宙”发展空间巨大，现在更是被插上想象的翅膀。

VR虚拟现实和AR增强现实产品的快速成长，有望为科技和消费电子产业链上的相关企业带来显著的业务机会，当然游戏股也有了新的场景和题材。近期市场震荡开始加剧，作为新出现的“元宇宙”概念具备充分的想象空间，刚刚上映的电影《失控玩家》获得市场一致好评，并再度引起了市场对元宇宙的讨论。“元宇宙”概念机会就这样来了！

本轮A股“元宇宙”概念更加侧重于软件方面，龙头中青宝已经连续两个20CM涨停，本周累计涨幅超过46%成为“元宇宙”的新龙头。据中青宝官方发布消息，公司将推出虚拟与现实梦幻联动模拟经营类的元宇宙游戏《酿酒大师》，这是一次打破次元壁的尝试，游戏与真实边界开始走向消融。今天“元宇宙”概念涨幅第一的汤姆猫今日在互动平台表示，公司坚定看好元宇宙发展方向，已经成立了元宇宙方向的专项工作组，协调境内外的研发团队，对特定品类的产品进行概念开发与立项工作。

不过，此次的“元宇宙”概念概念火爆更像是网络游戏股的超跌大反弹，股网络游戏板块被带动集体走强。盛天网络涨停(20%)，恺英网络涨停(10%)，天舟文化涨超10%，顺网科技涨近10%，迅游科技、凯撒文化、掌趣科技、宝通科技、昆仑万维涨超6%，三七互娱涨超4%，完美世界涨超3%。8月3日，某报一篇《“精神鸦片”竟长成数千亿产业》文章引爆了网络和市场的普遍关注，这篇文章直接点名了《王者荣耀》游戏，并令腾讯的股价应声下跌，并波及包括网易在内的多个游戏公司。随后国家开始对游戏产业进行规范和治理，一系列对资本市场的强有力管理措施陆续出台，多少让资本市场措手不及。2月份以来腾讯控股最大累计跌幅超过40%。未来游戏产业的发展的天花板好像已经到来。因此这次游戏股的集体反弹很可能是庄家拉高出货的好机会，投资者还要多一些清醒，多一分谨慎。

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6月末股东人数最少100家上市公司名单出炉了，但别高兴得太早！

截止8月末，两市近4500只股票全部都公布完中报，除了每股收益和业绩增速外，很多投资者也很关心各家公司6月末股东人数的变化情况，因为按照以前的思路，股东人数是一只股票筹码集中度情况的直观体现，掌握了股东人数变化趋势，就能看清楚庄家的动向，在股票操作中占据主动地位。下面是我刚刚整理的2021年6月末股东人数最少的100家上市公司名单：

但别高兴得太早，近几年来，我发现用股东人数分析庄家动向这一招越来越不灵了！不信你看，现在两市股东人数最少的公司是【博瑞数据】，该公司6月末股东人数仅2669户，去年8月刚上市时股东人数1.21万户，上市一个多月的九月末股东人数就减少至3461户，今年以来股东人数继续减少，已经成为当前两市股东人数最少的公司。然而该股的股价表现并不理想，其股价从去年9月初183.79元，跌到本周的最低价59.58元，只剩下高点3 三分之一了！这完全颠覆了以往股东人数减少容易出大牛股的逻辑。当然，该股一季度和二季度连续亏损或是股价下跌的主因。

再看一个案例。【森特股份】是今年的大牛股，该股因为隆基股份收购大股东的股份（隆基变为其第二大股东），具备了光伏建筑一体化（BIPV）概念，股价从3月份的8元左右一路上涨到上月的53.79元，不到半年时间大涨6倍多，现在股价依然在44.3元，今日还是涨停收盘。大家认真看下其大涨期间的股东人数变化，肯定会大吃一惊，因为越上涨股东人数越多，这明显违背以往的逻辑！

为什么会出现这样的反常情况，我先简单用一句话总结，那就是当前A股的坐庄模式已经发生根本的改变，具体详细情况大家可以看我每周的收费专栏文章，或者进的解盘，后面我会详细解读。本人水晶球模拟组合收益154%，名列第16名。

本周专栏文章《【【8月第五周】光伏细分行业的绝对霸主，垄断后将开启涨价步伐！】》发布了，文章内容：本文2万字，干货满满。大盘回顾及展望，高端制造为王，工业母机、专精特新概念都是这个概念的延伸！女怕嫁错郎，男怕选错行，炒股怕选错板块，看完你就一目了然了！EVA概念到底是什么，哪些龙头值得重点关注！钠离子电池新贵，PE估值不到10倍，主营产品涨价在即！光伏细分行业的绝对霸主，垄断后将开启涨价步伐！优质赛道卖铲人，这家锂电龙头未来空间巨大！新冠疫苗这个优质赛道值得重点关注，哪家公司受益最多？优质组合股票池跟踪分析及策略！投资其实并不难，长线是金，关键看你有没有耐心。

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玩命杀价导致医药集采成为惊弓之鸟，负面效应开始逐步显现！

有些医药产品毛利率高的惊人，这个消息在集采前可能很多普通人还不敢相信。去年国家组织冠脉支架集中招标采购后支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右，我的天啊，降幅达到95%。现在才发现冠脉支架以前简直就是暴利！价格降下来以后，老百姓装支架肯定是便宜多了，这是实实在在地为老百姓着想。

先解释下什么叫做集采。集采背后的原因为了降低医保负担，也给居民减负。集采就是国家集中采购，比如集采头孢药，以前一粒3元，现在大家一起来竞标，中标的将获得所有公立医院的份额，其他药厂未来两年就没有机会给医院供货了，这相当于流标的企业就没有饭吃了，于是大家轮番杀价，最后集采价格可能是0.1元一粒，中标厂家机会是赔本赚吆喝，最后杀的两败俱伤。

现在医药行业的集采从前期的通过一致性评价西药已经逐步扩展到医疗耗材、中药等。近期，一份名为《湖北省医疗保障局关于邀请参加中成药省级跨区域联盟集中带量采购的函（鄂医保函【2021】106号）》流出，在业内引起轩然大波，大家认为中成药集采已经不远了。造成上周五医药板块大跌的就是常规体外诊断试剂也被安徽集采。安徽省医药集中采购服务中心公告开展临床检验试剂集中带量采购谈判议价。采购产品范围主要为部分临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分的化学发光检验试剂，包括部分肿瘤标志物、心肌标志物检测以及乙肝两对半、甲功五项、降钙素原(PCT)检测试剂。

谈判流程为专家组与接受产品入围价的企业通过两轮谈判形成带量采购谈判价（其中乙肝两对半、甲功五项打包确认是否入围及谈判成功）。此次集中带量采购周期为2年，公立医疗机构以谈判成功产品省药采平台上年度采购量的80%作为保底协议采购量，未纳入谈判议价范围的同类产品需按照一定规则进行联动降价。这是与以往集采不一样的地方，那就是别人降价中标了，没有中标的也必须同样降价，否则就不让你在安徽销售（民营医院和药店都不行）。

为什么这么霸气？据说这次招标是安徽纪委主导的，怪不得这么霸气！今年3月，安徽省纪检监察网发布一则通报称，安徽某医院检验科主任由于严重违纪违法，目前正在接受纪律审查和监察调查。这次集采通气会流出的信息显示（真实性目前还有待考证），某位领导的观点为：检测试剂利润太高，企业有足够的利润搞商业贿赂，腐蚀我们的医护人员，现在我们坚决要把检测试剂价格打下去，让你们没有钱再行贿了，好保护我们的医院专家！如果情况属实，这真是滑稽到家了。从这个角度看，就当前阶段看，安徽的检测试剂只是个例，短时期内不会在全国推广，因此市场有点过度恐慌了。

当然过度恐慌也是可以理解的，因为大盘猛跌，医药龙头恒瑞医药跌停，大家普遍认为恒瑞医药业绩不好也是集采惹的祸，因此对集采更加恐惧。其实本次安徽的检测试剂集采也存在一个软肋，那就是大家都不中报的话，医院里的现有检测设备需要重新更换，那么谁来掏这个钱？所有试剂厂家都不在安徽混也能活下去，可是安徽省全部公立医院都无法做检测了，安徽人民能否活下去？这次有点把事情做绝了，兔子逼急了还咬人呢！
   不过集采的弊端也开始逐步显现。周末的一篇名文《国家集采首次断供！华北制药受重罚》文章引起投资者广泛关注，第三批国家组织药品集中采购品种布洛芬缓释胶囊的中选企业华北制药在山东省未能按协议供应约定采购量，公司自己于2021年8月11日提出放弃中选资格，造成山东地区无药可用。为了处罚这种不负责任的行为，国家决定将华北制药股份有限公司列入“违规名单”，取消该企业自2021年8月11日至2022年5月10日参与国家组织药品集中采购活动的申报资格。

8月18日，黑龙江省药品集中采购网发布《关于部分药品退出省采购平台的通知》称，部分企业提交了挂网药品退出省采购平台申请，经研究，部分药品退出省平台，退出后2年内不再接受该药品在黑龙江省的挂网申请。据了解此次退龙江省采购平台的药品共有782个，涉及167家药企，其中因停产退龙江省采购平台的药品有235个，阿昔洛韦缓释片、甲磺酸培氟沙星注射液、注射用替卡西林钠克拉维酸钾等药品。

这里还有一个故事，在集采招标后，球囊质量也出现了问题。“不能为了节省成本，牺牲了产品质量。”一位专家在近期的一场内部学术会议上提到集采问题时表示：“最近我做了一个病人，连用了四个球囊都破裂了，造成血管穿孔，这在以前是不存在的。”大家都知道便宜没好货，好货不便宜！

药企在集采中出现断供，或有多种原因所致，如原材料供应不足，再如企业该药品原本销售市场有限，进入集采后，供应量一下子提升，而生产线无法及时扩产。华北制药放弃中选资格肯定是无奈之举，有钱谁不愿意赚啊？可是集采价格太低，本来就没有钱赚，现在疫情下原材料价格上涨，更是入不敷出，两害相权取其轻，大不了不干了，停产也比亏钱好。

按道理说，集采竞价过程中，企业如果自身生产成本居高不下，就不应该往低报价，而低价中标后，无论如何，其也应该想办法供货。但是这里面不排除药厂降低标准生产出不合格产品供应医院，这也是集采的弊端之一，毕竟谁也不愿意干赔本的买卖。另外，还是有些企业在集采竞价过程中抱着侥幸心态，认为断供了也不会受到处罚。如今，华北制药作为第一家被处罚的，加上又是国企，有望对行业形成震慑作用。

今后集采报价时药企肯定会慎重考虑，要考虑原材料涨价因素等，给自己留下合理的利润空间，否则即便中标也是死路一条。从华北制药事件来看，这为今后的集采企业敲醒了警钟，必须要合理报价，今后的集采招标相互杀价的情况肯定会更加理性，我们应该会在今年 9 月份的胰岛素集采工作看到效果。

另外，国家集采的品种主要集中在临床需求急切的，价高量大的品种将被率先纳入集采范围。一般来说，创新药国家不集采，所以创新药企这次被错杀。创新药研发不但风险大、周期长而且还需要大量资金支持，而资金来源还是需要药厂的利润，如果药厂连活下去的利润都得不到，怎么可能有钱去做研发？本来就资金紧张，要是研发失败了就会直接倒闭，即便万幸成功了，这个新产品没几年却被集采了怎么办？因此现在的集采制度需要进一步改进，否则中国的药品质量无法保证，也没有药企愿意搞研发了。做事情不能太短视！

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长线投资不易，学习才是关键！

在股票市场，永远都有风口、永远都有机会，但“弱水三千”，你只能取一瓢饮，这就必然而然需要耐心的等待、拒绝诱惑，承受痛苦，不少的大牛股，在一段较长的时间内，比如5年、10年，这些公司的股票上涨很多很多倍。放在一个较短的时间内，比如半年、一年，可能它们的表现并不怎么样，甚至跌得你没有脾气。 事后看的话，大家都会觉得如果能长线一直拿着的话，是很不错的投资。但事后和当时完全是两码事，只有真正拿过大长线的才能体会到。

对于长线持股，你在接受上涨带来的愉悦的同时，也要接受它长时间不涨带来的煎熬，甚至还要面对长线途中的N多次回调，有的可能会达到40%甚至50%，有时候消息面还会不时地来干扰你，让你持股信心变得没有当初那么坚决，你或许会因此而变得沮丧和暴躁。 所以，长线持股真的很难很难，看似道理大家都懂，但真正做到的却很少很少，正因为如此，它才更容易成功，因为成功永远属于少数人。

 棒棒糖实验告诉我们能做到延迟满足的儿童，未来的成长远好于其他人。为什么？能理性对待诱惑的人，才能获得成功。而要做到延迟满足，需要违背你的本性，过程一定是痛苦的。 因此，要在长线这条路上成功，首先需要你能违背本性，在经历痛苦的时候仍能坚信延迟满足会带来更好的回报。其次需要你有足够的眼光看对某个公司的长期趋势。再次需要你能遇到好的时机，让你的延迟满足能得到正反馈，从而不断强化你对延迟满足的信心，这样你才能在得到满足后，继续坚持延迟满足，从而一步一步走向成功。这对你个人的素养，能力，运气均有要求，因此很多人浅尝辄止。后两者，你可以学习，可以培养，可以在时间里不断的试错，而第一点，能否理解延迟满足的痛苦，才是关键。（转载）

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